O JPMorgan transfere a JPM Coin da blockchain privada Kinexys para a rede pública da Coinbase.

O JPMorgan Chase migrou seu token de depósito digital, JPM Coin, de seu blockchain interno para a rede pública Base, da Coinbase, baseada em Ethereum. A mudança ocorre seis anos depois de o JPMorgan ter introduzido, em 2019, contas de depósito baseadas em blockchain para clientes institucionais, utilizando uma versão permissionada do Ethereum posteriormente denominada Kinexys.

Segundo executivos do JPMorgan, o banco tem observado uma crescente demanda de clientes para realizar pagamentos e gestão de garantias diretamente em blockchains públicas. Embora a instituição financeira multinacional ainda controle o acesso ao token, processar cerca de US$ 10 trilhões em pagamentos diariamente seria mais adequado em uma rede pública do que em uma privada.

Conforme noticiado no Cryptopolitan, a JPM Coin foi lançada em 12 de novembro e testada com sucesso pela Mastercard e pela Coinbase.

Chefe de produto do JPMorgan: Base é importante para clientes institucionais

A iniciativa de pagamentos em blockchain do JPMorgan começou como um experimento rigorosamente controlado. O JPMD original permitia que clientes institucionais aprovados movimentassem depósitos bancários tokenizados internamente, liquidando pagamentos 24 horas por dia, exclusivamente na Kinexys .

A nova implementação na Base representa a primeira vez que o JPMorgan migra completamente o token de depósito para um ambiente de blockchain público. Basak Toprak, chefe de produto de tokens de depósito da unidade de pagamentos digitais Kinexys do JPMorgan, afirmou que a migração para a Base foi motivada pela demanda.

“Atualmente, a única opção cash cash equivalente disponível em blockchains públicas são as stablecoins”, disse Toprak em uma entrevista recente. “Há demanda por pagamentos em blockchains públicas utilizando um produto de depósito bancário. Acreditamos que isso seja particularmente importante para clientes institucionais.”

A blockchain pública da Coinbase oferece transações mais baratas do que a rede principal do Ethereum, embora possua os recursos de segurança da rede DeFi mais utilizada. A chegada do JPMD à Coinbase foi recebida com entusiasmo em alguns setores da indústria de criptomoedas, onde os defensores celebraram a vinculação da moeda de pagamentos do banco à maior corretora de criptomoedas dos EUA.

No entanto, segundo Toprak, não há muito o que comemorar, pois "pagamento é pagamento".

“Cash é usado como garantia hoje em dia nas finanças tradicionais, então também pode ser usado como garantia no mundo blockchain. Não há nada de novo nisso”, explicou ela.

Muitas das instituições bancárias nativas do mercado de criptomoedas já interagem com a Coinbase para negociação, custódia e gestão de garantias. Esse relacionamento existente faz da Coinbase a plataforma ideal para liquidar obrigações usando depósitos bancários tokenizados, afirmou o chefe de produto de depósitos tokenizados.

JPMD é uma stablecoin? 

Os pagamentos de margem e as transferências de garantias são geralmente processados por meio de stablecoins ou contas bancárias tradicionais fora da blockchain, cada abordagem com suas limitações. As contas bancárias têm horários limite e atrasos na liquidação, e as stablecoins apresentam diferentes considerações de risco para instituições acostumadas a depósitos bancários regulamentados.

“Então, esse é o caso de uso que eles pretendem adotar e utilizar: JPM Coin como um meio de manter garantias ou fazer pagamentos de margem para transações relacionadas às suas compras de criptomoedas, por exemplo”, continuou Toprak.

Bem diferente das stablecoins abertas, o JPMD é controlado por permissão e só pode ser transferido entre clientes autorizados que concluíram o processo de integração do JPMorgan. Essa estrutura permite que o banco expanda suas operações de captação de depósitos para a infraestrutura pública sem abrir mão do controle sobre a conformidade ou a governança do token.

“Os depósitos são obviamente a forma dominante de dinheiro hoje no mundo tradicional, e acreditamostronque eles também devem ter seu lugar no mundo on-chain”, disse Toprak.

Ela também admitiu que a implementação em uma blockchain pública exigiu anos de preparação interna, mas reiterou que o JPMorgan trabalhou para satisfazer as equipes de governança, conformidade e risco.

“Esse é o trabalho que temos feito nos últimos anos. Mostramos às nossas equipes internas que podemos fazer isso de forma muito controlada, porque controlamos otracinteligente”, acrescentou ela. 

Brian Foster, chefe global de atacado da Coinbase, cunhou o termo depósitos tokenizados, chamando-os de "primos das stablecoins". 

“Não estou aqui para dizer que um é melhor que o outro; o mercado é que vai nos dizer isso. Acho que os bancos precisam descobrir: 'Como exportar isso?' Como conseguir distribuição para esse novo produto fora das quatro paredes do meu banco?”, ponderou Foster.

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