Jackson, da EMJ, busca eliminar a volatilidade das criptomoedas.

Por Karen Brettell

2 Dez (Reuters) - Com o bitcoin sendo negociado bem abaixo de suas máximas recentes, o gestor de fundos de hedge e investidor ativista Eric Jackson aposta que os investidores ainda desejarão exposição às criptomoedas — apenas com menos sofrimento na queda.

A empresa de Jackson, EMJ Capital, está se preparando para lançar a EMJX, uma empresa de TREASURIES focada em criptomoedas que investirá em bitcoin, ethereum e uma seleção de criptomoedas menores.

Embora a EMJX vá comprar e manter esses ativos, ela planeja se diferenciar de outras empresas de TREASURIES de criptomoedas, como a Strategy Inc de Michael Saylor MSTR.O, por ser multiativos e por meio de hedge ativo, visando limitar grandes perdas, mas ainda participando quando os preços sobem.

Empresas de gestão de TREASURIES de criptomoedas alocam suas reservas de caixa para manter bitcoin ou outras criptomoedas como um ativo estratégico.

"Acreditamos que a próxima fronteira são os tesouros digitais com gestão de risco", disse Jackson em entrevista. "Isso ainda nos permite, com sorte, aproveitar os ganhos quando o bitcoin estiver em alta, mas nos ajuda a nos proteger dessas grandes quedas durante os mercados de criptomoedas no inverno."

Testes retrospectivos da estratégia da EMJX mostram que os investimentos da empresa de TREASURIES teriam um aumento de 31% este ano, mesmo com a queda de 3% no bitcoin e de 10% no ethereum, enquanto as ações da Strategy caíram 41%.

A estratégia da EMJ se baseia em modelos proprietários de inteligência artificial para orientar as operações de hedge. Jackson afirma que os modelos se tornaram mais robustos ao incorporar sinais tanto do Bitcoin quanto do Ethereum, em vez de se concentrarem em apenas um dos dois.

Ele também argumenta que os mercados de criptomoedas oferecem um conjunto de dados mais rico do que os ativos tradicionais, porque as blockchains registram os fluxos de dinheiro que entram e saem de tokens específicos em tempo real. Essa transparência permite que empresas como a EMJ estudem o comportamento de grandes participantes do mercado, ou "baleias", e acompanhem seu desempenho.

No que diz respeito às criptomoedas de menor capitalização, a EMJ se baseará na experiência em seleção de ações que o fundo de hedge de Jackson construiu. Ele cita a varejista de carros usados Carvana CVNA.N como exemplo: depois que as ações caíram para US$ 3,50, seus modelos as classificaram como uma "compra" a US$ 11. Na terça-feira, estavam cotadas a US$ 378.

“Basta acertarmos em algumas poucas questões para que isso tenha um impacto muito significativo no valor geral do Treasury à medida que a situação se desenrola”, disse ele.