JD.com testa mercado para listagem de US$ 500 milhões em Hong Kong de sua cadeia de suprimentos de IA.

A divisão de tecnologia da cadeia de suprimentos da JD.com Inc. começou a sondar o interesse de investidores para uma oferta pública inicial (IPO) em Hong Kong, de acordo com detalhes do acordo analisados por uma fonte confiável. Essa iniciativa representa um passo significativo da divisão de tecnologia da cadeia de suprimentos da JD.com rumo à conclusão de seu processo de abertura de capital, que já dura mais de dois anos.

De acordo com as informações fornecidas nos termos, a Jingdong Industrials Inc., uma empresa líder em tecnologia e serviços para a cadeia de suprimentos industriais na China, que opera como uma plataforma business-to-business (B2B) sob a sua controladora, a JD.com, iniciou suas reuniões de educação para investidores na segunda-feira, 24 de novembro.

Fontes próximas à situação destacaram que o IPO poderia render cerca de US$ 500 milhões nas próximas semanas. Devido à naturezadentdo negócio, as fontes preferiram manter o anonimato.

A JD.com pretende abrir o capital em Hong Kong. 

Segundo informações, o pedido de IPO da JD.com foi inicialmente submetido em 2023, mas foi somente em setembro deste ano que o órgão regulador de valores mobiliários da China concluiu sua análise e deu o sinal verde.

Em comunicado, a equipe mencionou que planeja usar os recursos arrecadados com esta oferta para aprimorar as capacidades da unidade em sua cadeia de suprimentos industriais . Isso inclui o aprimoramento de tecnologias de IA e a busca por investimentos e aquisições, de acordo com os documentos de abertura de capital recentes da divisão de cadeia de suprimentos da JD.com.

Quando repórteres entraram em contato com a JD.com para comentar sobre seu plano de IPO, a empresa se recusou a responder. Em relação a essa nova oferta, analistas realizaram pesquisas e descobriram que ela contribui para uma série de negócios em Hong Kong. À medida que Hong Kong se consolida como um polo para empresas que buscam abrir capital, as listagens na região devem ultrapassar US$ 40 bilhões até 2025.

Suas conclusões também destacaram que a JD.com enfrenta desafios significativos em um mercado que se torna cada vez mais incerto após um anotronquanto o anterior, já que muitos dos produtos lançados recentemente não tiveram um bom desempenho.

Entretanto, relatórios de 2023 indicavam que a JD.com mencionava que a Jingdong Industrials teria um valor mais preciso com uma listagem separada, o que lhe permitiria acessar diretamente os mercados de capitais de ações e dívida. Naquela época, a empresa também pretendia listar sua unidade imobiliária, mas isso ainda aguardava aprovação da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. 

Até agora neste ano, as ações da JD.com caíram drasticamente cerca de 18% em Hong Kong, enquanto o principal índice de ações da cidade, o Hang Seng Index, subiu 27%.

Vale destacar que o Bank of America Corp., o Goldman Sachs Group Inc., a Haitong International e o UBS Group AG estão atuando como patrocinadores conjuntos da oferta.

Diversas empresas de IA buscam abrir capital. 

Embora muitas das ofertas públicas iniciais (IPOs) realizadas em Hong Kong tenham resultado principalmente de empresas que operam atualmente na China , relatórios de setembro mencionaram que a região começou a observar novas empresas vendendo ações pela primeira vez.

Um exemplo é o Zijin Gold, que, segundo relatos, sofreu um atraso devido ao supertufão Ragasa, a tempestade tropical mais intensa da temporada de tufões do Pacífico de 2025 até o momento. A previsão era de que as negociações começassem em 30 de setembro. 

Segundo fontes, essas novas listagens têm como objetivo ajudar a avaliar a força do mercado, principalmente porque os investidores estão menos familiarizados com elas.

“O verdadeiro desafio será no próximo ano — se o mercado conseguirá encontrar preços reais e conectar compradores e vendedores para finalizar negócios”, disse James Wang, que lidera a área de ECM (mercado de capitais de ações) para a Ásia, excluindo o Japão, no Goldman Sachs Group Inc. 

Com a crescente adoção da IA nas operações das empresas, algumas das empresas chinesas que planejam abrir capital incluem a MiniMax, conhecida como um dos "Dragões" ou "Tigres" da IA no país, e a Zhipu, que compete com a OpenAI. 

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