A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, contrata bancos para possível venda de títulos em ienes.

A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, contratou bancos para explorar uma possível venda de títulos denominados em ienes. Essa venda proposta representaria o retorno da empresa ao mercado de ienes pela segunda vez neste ano.

Supondo que a emissão seja concretizada, a venda de títulos em ienes da Berkshire Hathaway seguiria sua emissão anterior, em abril de 2025, de seis títulos denominados em ienes, totalizando US$ 627 milhões. Conforme relatado pela Cryptopolitan, essa foi a menor emissão de títulos em ienes da empresa até o momento, com vencimentos variando de 3 a 30 anos.

As empresas comerciais japonesas de Buffett superam seus concorrentes.

A Berkshire Hathaway realizou algumas das maiores transações no mercado de ienes no passado. A empresa possui classificação AAA e consegue obter um spread maior do que empresas locais com pontuações de crédito semelhantes. Em uma carta aos acionistas deste ano, Buffett afirmou que a empresa começou a comprar ações da Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. e Sumitomo Corp. em 2019.

Hiroshi Namioka, estrategista-chefe da T&D Asset Management Co., afirmou que a possível oferta pública inicial demonstra que as empresas comerciais japonesas ainda estão baratas em uma perspectiva global e são consideradas subvalorizadas. Isso é positivo para as ações.

Hiroshi Namioka afirmou : "Considerando que a Berkshire detém atualmente uma quantia considerável de cash , o fato de estar emitindo títulos denominados em ienes sugere que ela vê oportunidades de investimento no Japão — provavelmente direcionando fundos para empresas comerciais."

Hiroshi Namioka acrescentou que, embora a Berkshire tenha concordado em manter sua participação acionária em cada empresa abaixo de 10%, à medida que a empresa se aproximava desse limite, as cinco empresas concordaram em flexibilizar um pouco o teto. 

“Com o tempo, é provável que você veja a participação da Berkshire em todas as cinco empresas aumentar um pouco”, escreveu Buffett este ano.

Enquanto isso, na bolsa de valores de Tóquio, a Sumitomo subiu 3,8%, enquanto a Mitsui e a Itochu registraram altas de cerca de 3% cada, superando o índice Topix. Um desdobramento de ações e um aumento no rendimento contribuíram para a valorização das ações da Itochu.

O mandato de emissão de títulos é mais um indício de que os investidores estrangeiros estão cada vez mais interessados no Japão . Recentemente, os principais índices de ações atingiram novos máximos históricos. A Berkshire Hathaway é uma das maiores emissoras de títulos em ienes e suas participações nas maiores empresas comerciais do Japão a destacam ainda mais.

As taxas de juros globais aumentam e os emissores correm para garantir financiamento.

Este ano, as vendas globais de títulos atingiram um novo recorde de aproximadamente US$ 6 trilhões. Isso ocorre porque os tomadores de empréstimo estão aproveitando as baixas taxas de juros para financiar uma ampla gama de atividades, desde o crescimento de projetos de inteligência artificial até o aumento de aquisições.

A empresa sediada em Omaha, Nebraska, vendeu quase ¥2 trilhões (US$ 13 bilhões) em títulos desde sua fundação em 2019. Isso a torna a maior vendedora estrangeira de títulos em ienes nesse período.

Segundo relatos, os empréstimos em ienes concedidos por estrangeiros estão no nível mais baixo dos últimos quatro anos, em torno de ¥ 1,8 trilhão. As taxas de juros japonesas estão subindo e o Banco do Japão provavelmente apertará ainda mais a política monetária. Isso tem deixado os investidores japoneses cautelosos em relação à compra de títulos corporativos neste ano.

Como afirmou Haruyasu Kato, gestor de fundos da Asset Management One Co., "o principal ponto de atenção será o montante total emitido". Ele acrescentou ainda que "isso servirá como um indicador para avaliar o sentimento dos investidores e a disponibilidade de fundos em todo o mercado de crédito em ienes".

Como resultado, analistas de mercado especulam que a empresa possa estar considerando investimentos adicionais no Japão. Esta semana, houve mais emissões de títulos no mercado local de ienes por parte de empresas de fora do Japão. Por exemplo, a Renault SA e a Eslovênia estão prestes a precificar suas ofertas.

As participações do investidor nas cinco maiores empresas comerciais do Japão foram divulgadas pela primeira vez em agosto de 2020. Desde então, as ações dessas empresas mais que triplicaram de valor. 

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