As grandes empresas de tecnologia estão construindo seus próprios chips de IA para reduzir a dependência da Nvidia

A Nvidia está enfrentando seu maior desafio até agora, à medida que seus maiores clientes começam a entrar no mesmo mercado que construiu seu império de um trilhão de dólares.

De acordo com o Yahoo Finance , gigantes da tecnologia, incluindo Amazon, Google, Meta, Microsoft e OpenAI estão desenvolvendo seus próprios chips de IA para reduzir a dependência do hardware da Nvidia.

A mudança pode reduzir as margens de lucro da Nvidia, já que essas empresas se preparam para depender menos de suas caras GPUs para treinar grandes modelos de IA e executar enormes data centers.

A OpenAI, que aluga chips da Nvidia por meio da Microsoft e da CoreWeave, anunciou que começou a projetar seus próprios chips personalizados em parceria com a Broadcom. A Meta anunciou no final de setembro que adquirirá a Rivos, uma startup de chips que se encaixa em seu plano mais amplo de expandir a produção interna de chips.

Na Amazon, seu enorme projeto de data center, chamado Projeto Rainier, já está "bem encaminhado", com centenas de milhares de chips Trainium2 alimentando cargas de trabalho de IA da Anthropic. Analistas disseram que a demanda pelos chips da Amazon implantados nesses centros aumentou rapidamente, indicando o quanto essas empresas podem se tornar menos dependentes da Nvidia em breve.

As grandes empresas de tecnologia se voltam para dentro com designs de chips personalizados

Embora as GPUs da Nvidia ainda dominem o mercado de IA, os provedores de nuvem agora estão projetando seus próprios chips com a Broadcom e a Marvell Technology.

Esses processadores personalizados são mais baratos, ajustados para seu software e facilitam o controle dos custos de desempenho. Os chips não são vendidos para terceiros como as GPUs da Nvidia; são usados internamente para executar sistemas de IA e oferecidos a clientes de nuvem a preços mais baixos.

Em uma nota de pesquisa de junho, o JPMorgan projetou que os chips do Google, Amazon, Meta e OpenAI representarão 45% do mercado de chips de IA até 2028, em comparação com 37% em 2024 e 40% em 2025. O restante do mercado permanecerá com produtores de GPU, como Nvidia e AMD.

Jay Goldberg, analista da Seaport Research, disse que os hiperescaladores estão construindo silício personalizado porque "eles não querem ficar presos a um monopólio da Nvidia". Ele acrescentou que a Nvidia agora precisa "competir com seus clientes".

Isso já está acontecendo. O Google teria começado a vender suas TPUs, ou unidades de processamento tensorial, para um provedor de nuvem em setembro, uma decisão que o coloca em concorrência direta com a Nvidia.

Gil Luria, analista da DA Davidson, estimou que as unidades TPU e DeepMind do Google podem valer US$ 900 bilhões, chamando-as de "indiscutivelmente um dos negócios mais valiosos da Alphabet". Ele escreveu que os chips do Google "continuam sendo a melhor alternativa à Nvidia, com a diferença entre os dois diminuindo significativamente nos últimos nove a doze meses".

Goldberg previu "muita atividade em torno do silício personalizado" até 2026, refletindo conversas em toda a cadeia de suprimentos de chips de IA. Analistas disseram que as grandes empresas de tecnologia estão progredindo em velocidades diferentes.

O Google começou a desenvolver TPUs há mais de uma década e continua na liderança. A Amazon entrou no mercado um ano após o Google lançar sua primeira TPU, comprando a Annapurna Labs em 2015 e lançando o Trainium em 2020. A Microsoft, que lançou seu chip de IA Maia apenas em 2023, ainda está atrás de seus concorrentes.

Analistas alertam para crescimento mais lento da Nvidia

Os desenvolvedores geralmente preferem as GPUs da Nvidia devido ao conjunto de softwares que as acompanha, mas analistas afirmam que a concorrência ainda prejudicará os lucros. David Nicholson, do Futurum Group, afirmou que o risco de margem é real.

“Com o tempo, as margens que a Nvidia pode obter atualmente se degradam”, disse David. “Será uma espécie de morte por mil cortes, porque existem todos esses diferentes aceleradores de silício personalizados, devido à grande oportunidade.”

Questionado sobre isso em um podcast em setembro, Jensen Huang minimizou a ameaça. O CEO da Nvidia disse: "Somos a única empresa no mundo hoje que constrói todos os chips dentro de uma infraestrutura de IA".

Ele argumentou que, enquanto os rivais estão construindo chips individuais, a Nvidia produz sistemas completos combinando GPUs Blackwell, CPUs baseadas em Arm e unidades de rede que funcionam juntas em racks inteiros.

Alguns em Wall Street não compartilham do mesmo medo. Vivek Arya, do Bank of America, e Luria disseram que a ascensão dos chips personalizados "não importa". Arya afirmou que a Nvidia continua expandindo o mercado total, observando que a empresa investiu US$ 47 bilhões em startups de IA e "neocloud" de 2020 a setembro de 2025, de acordo com dados da PitchBook.

Luria acrescentou: “O crescimento e a demanda são substanciais. Precisaremos de muito mais computação, e os modelos de IA estão se tornando mais úteis, o que significa que o bolo vai ficar muito maior.”

Luria disse que a Nvidia pode não crescer tão rápido quanto o próprio mercado, mas ainda assim se expandirá conforme a demanda geral aumenta. Ainda assim, Goldberg alertou que projetar chips não é fácil. "A desvantagem de fazer seu próprio silício, no entanto, é que é difícil", disse ele. "Acho que, no final das contas, o que vai acontecer é que nem todos terão sucesso."

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