A Tencent Holdings organizou sua primeira venda de títulos desde 2020

O conglomerado multinacional de tecnologia chinês, Tencent Holdings, contratou bancos para administrar sua primeira venda de títulos em quatro anos. 

A oferta pode ser estruturada em diversos vencimentos e moedas, somando-se aos US$ 17,75 bilhões em notas em circulação da empresa. Sua venda também coincide com um ano recorde para títulos dim sum, com emissores chineses garantindo US$ 46,2 bilhões no acumulado do ano, graças a condições de financiamento favoráveis e forte interesse dos investidores.

Até agora, a Tencent contratou o JPMorgan Chase, o Bank of America Securities e o Morgan Stanley para organizar o programa.

A Tencent tem obrigações futuras, incluindo US$ 500 milhões com vencimento em abril de 2026

O momento do acordo com a Tencent dependerá das condições de mercado, das necessidades internas de capital e do apetite dos investidores, em conformidade com as regulamentações aplicáveis . A empresa ainda não revelou quanto pretende levantar, mas a iniciativa parece motivada tanto pela necessidade quanto pela oportunidade de mercado.

Com a janela de emissão de setembro totalmente aberta, muitos emissores estão se apressando para garantir o financiamento antes que as condições se tornem menos favoráveis.

A Tencent já enfrenta um cronograma de dívida apertado, com uma nota de US$ 500 milhões vencendo em abril de 2026 e outro título de US$ 1 bilhão vencendo em janeiro de 2026. Embora a empresa tenha há muito tempo cogitado a possibilidade de emissão denominada em dólar e yuan, o negócio só foi ao mercado este ano.

No entanto, com taxas favoráveis à empresa nos mercados cambiais asiáticos, esta janela pode permitir que a Tencent lide com seus próximos vencimentos de dívida de forma eficaz. Em termos de lucros, a empresa reportou resultadostronno trimestre de junho, com vendas subindo 15%, para US$ 25,7 bilhões, cerca de 3% acima de sua projeção.

Conforme relatado anteriormente pelo Cryptopolitan tron da empresa nos segmentos de publicidade e jogos. Entre os fatores citados pela empresa para seus resultados estão os anúncios com tecnologia de IA e o crescimento dos esforços em jogos e mídias sociais.

Além disso, a Tencent está aumentando seus investimentos em P&D em inteligência artificial. A empresa até adicionou Yao Shunyu, especialista em inteligência artificial que trabalhou anteriormente na OpenAI, à sua equipe. De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, Yao trabalhará na sede da Tencent em Shenzhen, ajudando a integrar a IA em seus produtos.

Alibaba Group Holdings revelou o preço de US$ 3,2 bilhões para sua oferta de notas

O Alibaba Group Holdings também divulgou o preço de US$ 3,2 bilhões de sua venda de notas conversíveis, tornando-se a maior oferta até agora em 2025. A oferta está programada para ser concluída em 16 de setembro de 2025, aguardando as condições padrão de fechamento.

A empresa estima um lucro de cerca de US$ 3,13 bilhões com a oferta líquida. Aproximadamente 80% desse valor serão usados para fortalecer sua infraestrutura de nuvem, incluindo dimensionamento de data centers, atualização de sistemas e aprimoramento da qualidade dos serviços.

Cerca de 20% do saldo será investido em operações de comércio internacional, com ênfase em melhorias operacionais para impulsionar a presença no mercado global.

Após a emissão, as notas serão obrigações seniores não garantidas da Alibaba e vencerão em 15 de setembro de 2032, a menos que sejam resgatadas, recompradas ou convertidas antes dessa data.

Esses investidores não podem converter as notas durante os 40 dias seguintes à emissão, conhecido como "período de conformidade de distribuição". Depois disso, e até o dia útil anterior a 15 de março de 2032, os detentores podem converter suas notas em incrementos de US$ 1.000, desde que certas condições sejam atendidas.

Em outras palavras, se o Alibaba decidir liquidar as conversões, poderá pagar em cash, ADSs ou uma combinação de ambos, proporcionando à empresa flexibilidade para lidar com a diluição. Os investidores que desejarem receber ações ordinárias em vez de ADSs precisarão concluir um processo separado, fora do sistema DTC, e seguir os prazos aplicáveis.

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