O Goldman Sachs disse que há um risco maior de uma correção do mercado de ações nos próximos meses

O Goldman Sachs revelou que há uma grande chance de o mercado de ações reverter nos próximos meses devido à incerteza econômica. O banco também se referiu à sua estrutura de assimetria de ações, que indicava que o risco de queda no mercado de ações havia aumentado.

A instituição financeira utiliza a estrutura de assimetria patrimonial para mensurar ações com base no ambiente de mercado e nos dados econômicos mais recentes. Os analistas afirmaram que o modelo mostrou que o S&P 500 tem uma chance superior a 10% de queda nos próximos três meses.

Índice de volatilidade da CBOE cai mais de 70% em relação ao pico de janeiro

Pasquariello, do Goldman, sobre a discrepância entre o indicador de sentimento negativo da empresa e as ações em máximas históricas:

O gráfico do nosso “indicador de sentimento” que enviei na segunda-feira provocou muitas respostas. Dado o claro entusiasmo no canal de varejo, muitos estavam… pic.twitter.com/YyzLIDzIql

— Neil Sethi (@neilksethi) 14 de agosto de 2025

O índice do mercado de ações, que trac o desempenho das ações de 500 empresas líderes listadas nas bolsas de valores dos EUA, também mostrou uma chance de mais de 20% de queda do mercado nos próximos 12 meses. do Goldman Sachs disseram que o pico de queda foi refletido no pico anterior observado durante a alta do S&P 500 em janeiro.

A estrutura de assimetria de ações do banco mostrou uma chance maior de uma queda antes dodent Trump anunciar sua onda de tarifas em 2 de abril. Na época, o S&P 500 seguiu uma liquidação histórica, conforme previsto pelos analistas.

A probabilidade de queda nas ações é elevada e tem aumentado recentemente. Normalmente, níveis acima de 30% sinalizam risco de queda para as ações, e os níveis atuais estão se aproximando disso.

-David Kostin, estrategista-chefe de ações dos EUA na Goldman Sachs Research.

A instituição financeira também atribuiu dois motivos principais para que seu modelo indicasse um risco elevado de retração. Observou que a volatilidade do mercado era baixa. O Índice de Volatilidade (VIX) da Bolsa de Opções de Chicago (CBOE) despencou mais de 70% em relação ao seu pico no Dia da Libertação.

Analistas do Goldman Sachs também observaram que a economia está desacelerando. Eles argumentaram que o impulso da economia precisa permanecer tron para que as ações prosperem em um ambiente de baixa volatilidade. Concluíram também que isso parecia improvável devido aos riscos elevados decorrentes das tarifas americanas.

Os analistas do banco também apontaram a recente fraqueza no mercado de trabalho como um indicador de uma economia mais fraca. Os EUA criaram menos empregos do que o esperado nos últimos meses.

Analistas do Goldman Sachs esperam alta da inflação no segundo semestre

O Goldman Sachs prevê que a inflação suba no segundo semestre devido à incerteza contínua das políticas comerciais de Trump. David Mericle, economista-chefe do banco para os EUA, mencionou na quarta-feira que espera que a inflação suba acima de 3% à medida que os efeitos das taxas americanas começam a se materializar.

O banco está em alerta máximo para sinais de uma correção iminente, com os principais índices dos EUA se aproximando de máximas históricas. O S&P 500 subiu 10% no acumulado do ano e 29% desde a mínima pós-Dia da Libertação.

Os analistas acreditam que o aumento da inflação pode desencadear mais flexibilização da política monetária do Fed. Eles argumentaram que a flexibilização da política monetária do banco central pode trazer mais volatilidade às ações em caso de preocupações com o crescimento, especialmente se decepcionar as expectativas já otimistas.

relatado anteriormente pelo Cryptopolitan , os dados de inflação de quarta-feira para julho foram 0,2% maiores no mês e 2,7% em relação ao ano anterior. Os dados provocaram um aumento nas expectativas do mercado para a flexibilização do Fed no segundo semestre do ano.

A ferramenta FedWatch do CEM Group mostrou maiores probabilidades de cortes nas taxas de juros nas três próximas reuniões do Federal Reserve para 2025. Na época, a ferramenta mostrou uma chance de mais de 98% de um corte de 50 pontos-base na reunião de setembro. 

Os preços ao produtor de quinta-feira mostraram o aumento mais rápido em três anos em julho, em meio a um aumento nos custos de bens e serviços, o que imediatamente eliminou as expectativas de um corte nas taxas.

Os dados apontaram para um aumento da pressão inflacionária, o que representa um dilema para o banco central dos EUA. A ferramenta FedWatch da CME indicou uma ligeira redução nas chances de um corte de 25 pontos-base pelo Fed, atualmente em 93,1%.

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