O senador Warren envia cartas de demanda para as classificações da S&P Global, Moody's e Fitch

A senadora Elizabeth Warren pediu mais escrutínio do crescente mercado de crédito privado. Na quinta-feira, ela enviou cartas para as classificações globais da S&P, as classificações da Moody e as classificações da Fitch, pedindo informações sobre como eles obtêm o risco de produtos privados de crédito.

Em sua carta às agências de classificação, Warren disse que as classificações de crédito excessivamente otimistas contribuíram para a crise financeira de 2008. Ela pediu às empresas detalhes sobre como elas gerenciam possíveis conflitos de interesse e se sua metodologia para avaliar produtos de crédito privado difere de como eles avaliam outros produtos.

Warren estende a mão para o Secretário do Tesouro

O governo Trump provavelmente dará à indústria mais combustível, facilitando o investimento de pessoas comuns. Por exemplo, uma ordem executiva pode ajudar a tornar os ativos privados mais acessíveis aos planos de aposentadoria 401 (k).

Warren também escreveu uma carta diferente na quinta -feira pedindo à secretária do Tesouro Scott Bessent para analisar o tamanho do mercado de crédito privado e como isso poderia afetar a estabilidade financeira da economia dos EUA. 

O senador Warren está pressionando a clareza no mercado de crédito privado.

Perguntando -se ao Tesouro Sec. Bessent para avaliar seus riscos de tamanho e estabilidade, além de solicitar também a S&P, Moody's e Fitch, explica como eles classificam o risco de produto privado de crédito privado. pic.twitter.com/8vm3axeraf

- Stockstorm (@stockstormx) 17 de julho de 2025

Ela disse que uma avaliação do governo do ano passado falou sobre as possíveis vulnerabilidades no mercado de crédito privado, como sua falta de transparência e desenvolvimento de laços com bancos e outras instituições.

JPMorgan diz que o crédito privado é arriscado

O mercado de crédito privado está crescendo rapidamente, o que está prejudicando os negócios de empréstimos mais regulamentados dos bancos. A quantidade de dinheiro obtida para emprestar a empresas apoiadas por private equity. Compõe o maior componente de mercado e aumentou mais de 100 vezes desde 2006, atingindo cerca de US $ 700 bilhões em 2024. 

O JPMorgan e alguns de seus concorrentes perderam receita à medida que seus novos concorrentes não regulamentados cresceram. Jamie Dimon, CEO da JPMorgan Chase, disse que o mercado de crédito privado é semelhante ao mercado de hipotecas antes da crise financeira de 2008.

"Partes de empréstimos diretos são bons", disse Dimon no evento. "Mas nem todo mundo faz um ótimo trabalho, e é isso que causa problemas com produtos financeiros".

Até agora, Dimon dedicou US $ 50 bilhões em capital do Banco de Investimentos a fornecer financiamento de dívidas para clientes que fazem aquisições e outras ofertas, iniciando efetivamente uma operação de crédito privado dentro do JPMorgan.

Além disso, alguns investidores expressaram preocupações sobre como os produtos de crédito privado são classificados, observando que as empresas que empacotam empréstimos para apoiar valores mobiliários como obrigações de dívida garantidas podem escolher seu provedor de classificação. 

No entanto, de acordo com Paul Atkins, presidente da SEC, os fundos privados cresceram draic matic na última década para US $ 30,8 trilhões, de US $ 11,6 trilhões. "Permitir que essa opção possa aumentar as oportunidades de investimento para investidores de varejo que buscam diversificar sua alocação de investimentos de acordo com o horizonte de tempo de investimento e a tolerância ao risco", disse ele na conferência em Washington.

Uma nova estratégia de ampliar o crédito originoudent

Os grandes caras do setor de crédito privado, como Apollo, Ares e KKR, estão usando uma estratégia muito única. Eles dão crédito que eles se criam. É frequentemente apoiado por ativos de alto valor, como carruagens ferroviárias e data centers, que mantêm os devedores presos por muitos anos. 

Em troca de amarrar esse dinheiro por quase uma década, os mutuários estão dispostos a pagar muito mais juros do que se tivessem que obter o dinheiro de um banco de rede. Isso ocorre devido ao longo e caro processo de sindicação que exigia classificações de S&P e Fitch, enfrentando convênios difíceis e muitas vezes duradouras aguardas longas pelo financiamento.

Além disso, esses empréstimos, com base em sua qualidade de crédito, são o equivalente a títulos de grau de investimento, devido ao "prêmio de iliquidez", eles merecem taxas mais altas. 

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