O problema do mercado de ações vai muito além de Trump

Com o President Trump no comando, o S&P 500 caiu no território de correção nesta semana, e Wall Street está jogando pela palavra "recessão" como Candy. As pessoas são rápidas em amarrar tudo a Trump e seu novo empurrão tarifário, mas a bagunça é maior que ele.

O mercado de ações dos EUA tem problemas provenientes de todas as direções e culpar um homem na Casa Branca não explica o que realmente está acontecendo entre setores, ganhos e confiança dos investidores.

De acordo com dados do Wall Street Journal , os mercados de ações começaram a semana em Neutro. Houve algum otimismo depois que os relatórios sugeriram que as tarifas de Trump programadas para 2 de abril poderiam ser mais seletivas do que o planejado originalmente.

Mas na quarta -feira, essa esperança foi esmagada. Novas informações mostraram que as montadoras estrangeiras não estavam recebendo uma isenção, e as ações caíram. Os ganhos perdidos do S&P 500, quando as montadoras foram criticadas pelas notícias.

Cada setor está lutando à medida que as expectativas de ganhos caem

Vários economistas, incluindo analistas do Federal Reserve, apontaram as tarifas como motivo para recuperar as projeções de crescimento. Mas não são apenas tarifas. Há também a queda nos empregos federais, a nítida desaceleração da imigração e um corte de gastos pelos consumidores. Está atingindo o setor de discrrição do consumidor S&P 500, que inclui montadoras e lojas especializadas, mais difíceis do que a maioria. Esse setor caiu 11% desde o início do ano.

Também houve uma mudança silenciosa no motivo pelo qual as pessoas ainda estão investindo. Muito disso se baseia na esperança de que os EUA retornem à formulação de políticas mais previsível e estruturada. Mas apoiar essa esperança é arriscado. Jogar cada mergulho no mercado aos pés de Trump é um trecho. Os números mostram que o dano começou mais cedo.

As empresas estão prestes a começar a denunciar seus ganhos no primeiro trimestre, e isso não parece bom. Os dados do FactSet diz que os ganhos por ação para o S&P 500 devem subir 7,1% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Isso pode parecer bom no papel, mas caiu 4% do que os analistas previam no final do ano passado. Essa queda de 4% nas expectativas é maior do que o normal.

Todos os 11 setores no S&P 500 estão agora com desempenho inferior. Nove deles viram o crescimento desacelerando. Alguns dos maiores nomes - American Airlines, Nike e FedEx - reduziram suas previsões de negócios. E não é apenas uma coisa única. A FedEx vem cortando suas perspectivas repetidamente desde 2023. Mesmo antes dos novos anúncios tarifários, as empresas já estavam recuando.

Os gastos com consumidores e os lucros da tecnologia começaram a cair cedo

As empresas do consumidor-discricionário não começaram a desacelerar após a eleição dos EUA de 2024-começaram muito antes disso. Em meados de 2024, seus ganhos por ação começaram a cair. Para hotéis e restaurantes, a desaceleração começou quase um ano antes disso. Isso não foi causado pelos recentes movimentos de Trump. Esses declínios começaram a serem construídos antes mesmo de vencer um segundo mandato.

E depois há tecnologia. Os estoques de tecnologia também estão sendo espancados. Este ano, a tecnologia é o segundo setor de pior desempenho. Isso pode surpreender as pessoas que consideram o tamanho da IA ​​ainda é, mas os números não mentem. O crescimento do lucro no espaço tecnológico atingiu seu ponto alto em 2024. Está deslizando desde então. Os pesos pesados-Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla e Meta-estavam negociando em níveis altos no início deste ano. Em fevereiro, sua relação preço-abeto a termo foi quase 45. Agora é de 35 anos. Isso é um enorme retração. Eles perderam 11,3%combinados.

Seu tamanho dentro do S&P 500 ponderado pelo mercado é o que está arrastando tudo para baixo. Esse índice caiu 2,9% em 2025, mas se você retirar esses gigantes e pesar tudo igualmente, o mercado está plano. O índice de volatilidade da CBOE (VIX), frequentemente chamado de medidor de medo do mercado, só viu um pequeno inchaço, o que significa que o pânico não se estabeleceu. Mas há muita incerteza no momento.

Os investidores estão se preparando para uma recessão - mas nem todos concordam

A história mostra que os lucros podem desacelerar sem uma recessão completa. Mas quando eles levam a um, tende a ficar bagunçado. Os dados do economista Robert Shiller que remontam a 1871 mostram que é possível ter uma correção de mercado -deficomo uma queda de 20% - sem uma recessão. Aconteceu três vezes: em 1962, durante o "Kennedy Slide", novamente em 1987, após a Black Monday, e em 2022 durante um período de alta inflação e aumentos agressivos de taxas. Todas as três vezes, o mercado recuperou rapidamente.

Essa é a boa notícia. As más notícias? Em 54% das correções passadas, uma recessão se seguiu. Esse tipo de queda não desaparece rapidamente. A dor tende a durar. Portanto, embora isso possa ser apenas outro ciclo, há uma chance decente de a desaceleração se transformar em algo pior.

No momento, a maioria dos sinais fracos vem de "Dados Soft". Na terça -feira, o Conference Board publicou sua mais recente pesquisa de expectativas do consumidor, e os resultados foram brutais. A perspectiva das pessoas sobre renda, condições comerciais e o mercado de trabalho caiu para uma baixa de 12 anos. Isso não significa que tudo está desmoronando. Os dados oficiais do governo são mais estáveis. Após um mau mês de varejo em janeiro, fevereiro mostrou um salto. Ainda assim, está claro que a economia está desacelerando.

O boom pós-pandêmico está feito. Está se refrescando há um tempo. Os compradores estão cortando, as taxas de hipoteca ainda estão altas e a construção está desacelerando. O mercado de trabalho ainda é sólido, mas menos horas estão sendo trabalhadas e as empresas de indústrias sensíveis estão contratando menos. A IA ajudou a aumentar os gastos por um tempo, especialmente das empresas maiores. Mas agora que os lucros estão diminuindo, não está claro se essas empresas estão dispostas a continuar gastando como eram. Suas margens de lucro estão ficando mais finas.

Tarifas e cortes no orçamento tornam a chance de uma recessão mais alta. Mas se livrar deles também não impediria um. A economia está funcionando com fumaça há meses. E agora, Trump está adicionando mais pressão.

Trump anuncia tarifas permanentes à medida que os futuros caem

Na noite de quarta -feira, o President Trump disse que introduziria 25% de tarifas em todos os carros estrangeiros não fabricados nos Estados Unidos. Essas tarifas devem começar em 2 de abril. Ele também disse que essas tarifas permaneceriam no lugar durante todo o segundo mandato. Isso não é temporário. Esta é agora a política oficial da Casa Branca.

Trump conversou há anos sobre os impostos sobre os países que tributam os bens americanos. Agora ele está fazendo isso. Este novo movimento está atingindo com força as montadoras. Na negociação pré -mercado, a General Motors caiu 6,5%. Stellantis caiu 1,8%e a Ford perdeu cerca de 0,5%. Essas empresas estão sendo punidas diretamente pelas decisões do President.

Na quinta -feira de manhã, os futuros de ações mostraram pouca mudança. Os futuros ligados à média industrial da Dow Jones subiram 8 pontos, apenas acima do plano. Os futuros do S&P 500 caíram 0,2%e os futuros da Nasdaq-100 caíram 0,3%.

Academia Cryptopolitan: Quer aumentar seu dinheiro em 2025? Aprenda a fazê -lo com DeFi em nossa próxima webclass. Salve seu lugar