Reserve Bank of Australia (RBA) reduz as taxas de juros pela primeira vez desde 2020

O Reserve Bank of Australia (RBA) anunciou que havia reduzido as taxas de juros em 25 pontos base para 4,10%. Esta é a primeira flexibilização desde novembro de 2020, quando o banco central reduziu as taxas enquanto lutava com a desaceleração econômica da pandemia. 

O Banco Central da Austrália anunciou que reduziu as taxas pela primeira vez desde a pandemia. O Conselho do Reserve Bank alertou que era cauteloso com outros cortes, citando incertezas econômicas.

O banco central da Austrália facilita as taxas de juros em 25 pontos base 

O Reserve Bank Board (RBA) anunciou que recebeu o progresso da inflação cortando as taxas de inflação. O conselho sinalizou que qualquer retirada adicional da restrição monetária permaneceria gradual, pois permaneceria cautelosa. 

O Reserve Bank of Australia reduziu a cash pela primeira vez em mais de quatro anos em 25bps a 4,10% pic.twitter.com/4orubt0kmj

- Jet Ski Bandit (@folovitboss) 18 de fevereiro de 2025

O Banco Central subiu suas taxas de juros treze vezes entre maio de 2022 e novembro de 2023 para conter a inflação. O banco manteve a taxa cash por mais de um ano, à medida que os mercados globais se recuperaram gradualmente da desaceleração econômica pós-pandêmica. 

Em sua declaração pós-reunião, o conselho reconheceu que a inflação havia diminuído em relação ao pico de 2022. Acrescentou que a inflação estava em 3,2 % no trimestre de dezembro, sinalizando que as pressões inflacionárias estavam facilitando mais rapidamente do que o esperado.

O conselho observou um crescimento contínuo subjugado na demanda privada, enquanto as pressões salariais diminuíram. Ele destacou esses fatores que lhe deram mais confiança de que a inflação estava se aproximando do ponto médio da faixa-alvo de 2-3 %. 

A RBA observou que a força do mercado de trabalho retinha o declínio da taxa cash nos últimos quatro anos. Reiterou que o desemprego pairava perto de uma baixa histórica de 4,0% em dezembro de 2024. O conselho observou que dados recentes do mercado de trabalho sugeriram que o mercado era mais apertado do que se pensava anteriormente.

Michele Bullock, governador da RBA, comentou que o aumento das taxas de juros dos baixos de 2020 significava que as famílias pagando hipotecas estavam sofrendo. Ela reconheceu que a alta inflação causou aumento das taxas de juros e os preços subiram 18% nos últimos dois anos.

Bullock observou que esses fatores se traduziram em mais dor para locatários, proprietários de imóveis e indivíduos de baixa renda. O diretor especulou que o corte poderia ser útil para essas famílias. 

Apesar do recente corte, o conselho enfatizou que sua prioridade permaneceu para retornar a inflação ao alvo de forma sustentável. Ele mencionou que não poderia garantir outros cortes, mas continuaria a tomar decisões adicionais com base nos dados econômicos que recebeu.

Analistas projetam cortes de taxas adicionais em 2025, pois os bancos anunciam alterações 

O Economista Sênior da APAC da Capital Economics observou o tom hawkish da RBA em seu anúncio de corte de taxas. O Economist previu que a recente flexibilização seria de curta duração. Ele projetou que a RBA cortaria apenas as taxas de juros duas vezes em dois cortes de taxas no ciclo atual, prejudicando a taxa cash do terminal em 3,60%.

O economista da Analytics da Moody, Harry Murphy Cruise, também observou que a declaração de política indicava que, se a política monetária fosse abafada demais, a desinflação poderia parar. Ele acrescentou que não esperava outro corte até julho. 

Outros analistas, como Callum Pickering, revelaram que esperavam mais cortes assim que maio. Pickering observou que a RBA raramente entregava um aumento ou corte de uma taxa solitária, citando que frequentemente chegavam a grupos.  

Logo após o anúncio, bancos como Westpac ANZ, NAB e o Commonwealth Bank anunciaram que passariam o corte nas taxas oficiais para os titulares de hipotecas. Eles acrescentaram que algumas mudanças seriam totalmente implementadas até março de 2025.

Pickering comentou que todo detentor de hipotecas recebeu um conjunto diferente de circunstâncias que determinariam quando e como elas poderiam tirar proveito dos cortes na taxa de juros. Ele acrescentou que pagamentos extras de hipoteca e taxas de hipoteca fixas complicaram o impacto dos cortes na taxa de hipoteca. 

De acordo com os dados da LSEG, os rendimentos dos títulos do governo australiano de 10 anos caíram quase 20 pontos base desde 13 de janeiro a 4,50% na terça-feira. Os títulos do governo teriam se recuperado, pois o mercado esperava reduzir as taxas de juros depois que a RBA relatou diminuir as taxas de inflação em dezembro de 2024. 

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