Ethena lança roteiro para 2025, planeja incluir ativos TradFi para apoiar USDe

A Ethena divulgou seu roadmap para 2025, sendo uma de suas prioridades a integração de ativos TradFi. Com esta mudança, a Ethena pode adicionar uma camada extra de segurança ao seu ativo sintético, USDe. 

Ethena Labs divulgou seu roadmap para 2025, com objetivo de parceria com empresas TradFi. No ano passado, a Ethena distribuiu sua stablecoin para protocolos descentralizados, mostrando que era um ativo confiável para empréstimos e garantias. Ethena sobreviveu a 2024 apesar das dúvidas sobre a estabilidade do USDe, impulsionada pela tendência geral de alta. 

Durante todo o ano de 2024, Ethena alcançou US$ 276,47 milhões, com ganhos máximos de US$ 7,21 milhões em novembro. O protocolo conseguiu seguir seu roteiro de cenários variados de ETH, restringindo a oferta de USDe durante os meses de mercado mais lento. Perto do final de 2024, o USDe expandiu novamente acima de 6 bilhões de tokens em 20 de dezembro. Desde então, a oferta de USDe caiu ligeiramente para 5,9 bilhões, embora ainda perto do pico de oferta. 

Atualmente, 4,2 bilhões desses tokens estão bloqueados em staking, com um preço premium de US$ 1,14. O USDe apostado possui um mecanismo de proteção contra saques em massa, protegendo assim o preço de US$ 1 do USDe. 

Ethena planeja oferecer sUSDe para empresas tradicionais

Depois de testar o sUSDe por meses com outros protocolos DeFi , a Ethena construirá um novo produto, o iUSDe. O produto distribuirá a stablecoin para empresas financeiras tradicionais, estacionando os ativos em um trac inteligente especial. Todos os parceiros TradFi terão acesso ao rendimento do token sem ter que lidar com quaisquer transferências na rede. 

Até o final de janeiro, a Ethena planeja anunciar todos os parceiros que aceitaram a exposição ao USDe. O novo caso de uso agregará legitimidade ao USDe, que ainda sofre com dúvidas ligadas ao mercado baixista de 2022 e aos riscos para stablecoins sintéticas. 

A Ethena buscará novos parceiros ao longo do primeiro trimestre, entrando em contato com gestores de ativos, fundos privados, emissores de produtos ETF, fundos privados e corretores. O objetivo é oferecer exposição direta a rendimentos passivos, incluindo a detenção de sUSDe a longo prazo. O objetivo final é trac até US$ 10 bilhões fluindo para produtos iUSDe, equilibrando a emissão de tokens por meio de financiamento tradicional e em rede. Se for bem-sucedida, a missão de atingir as organizações TradFi pode trazer influxos significativos para a Ethena. 

Como a Ethena explora os mercados criptográficos mais ativos, o seu potencial de stablecoin funciona na escala de bilhões, já adequado para algumas formas de investimentos tradicionais. Ao mesmo tempo, os retornos serão produzidos exclusivamente a partir de criptoativos, como fez a Ethena no primeiro ano de expansão da sua atividade.

O sucesso da Ethena depende das expectativas de um mercado altista mais ativo em 2025

A decisão de oferecer renda passiva aos clientes TradFi ocorre depois que a negociação básica no mercado de criptografia se tornou uma fonte confiável de renda. De longe, a Ethena aproveitou uma das maiores fontes confiáveis ​​de fluxo cash real em todo o espaço. O mercado altista de 2024 expandiu a lucratividade do comércio básico em 300%, ao mesmo tempo que produziu um dos cenários favoráveis ​​para Ethena. 

A negociação básica de US$ 110 bilhões em contratos em aberto pode gerar US$ 10 bilhões, com base nas previsões do cenário de alta. Ethena também pressupõe um cenário em que o BTC suba para US$ 200 mil no próximo ano, aumentando ainda mais os fluxos cash do comércio básico. No entanto, o potencial de ganhos pode ser limitado pela imprevisibilidade inerente ao mercado criptográfico. 

O envolvimento da Ethena com o comércio básico atinge cerca de 7% dos contratos em aberto do mercado de criptografia. A oferta de USDe está correlacionada ao mix de ações em aberto e ao desempenho dos preços do Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). No caso de um mercado altista ainda mais ativo em 2025, o USDe crescerá, deixando espaço para a adesão de instituições tradicionais.

O tamanho da base nos mercados criptográficos não é bem compreendido. É de longe a maior fonte potencial de fluxo cash real em todo o espaço e aumentou mais de 3x no ano desde o lançamento da Ethena. É importante ressaltar que esta é uma escala suficiente para interessar as finanças tradicionais como uma oportunidade.

Em 2025, Ethena prevê queda nas taxas de juros, o que terá um efeito duplo no mercado de criptografia. O aumento da liquidez e a flexibilização monetária impulsionarão o mercado de criptografia, e os produtos da Ethena oferecerão retornos mais atraentes.

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