Sky Protocol (Maker DAO) registra taxas recordes em dezembro e fecha o segundo ano de maior sucesso desde 2021

Sky Protocol acumulou seus empréstimos em 2024, levando a taxas de juros recordes em dezembro. O mês de sucesso também encerra um dos melhores anos para o protocolo de empréstimo DeFi desde seu pico em 2021.

O Sky Protocol obteve ganhos de US$ 22,18 milhões em dezembro, o nível mais alto dos últimos seis meses, com base nos dados do TokenTerminal. Seu desempenho reflete diversas tendências do ano passado, incluindo a recuperação geral do DeFi .

A maioria das taxas de protocolo também reflete o uso de DAI/USDS, a stablecoin nativa usada para empréstimos. No ano passado, a oferta de DAI aumentou para US$ 6,2 bilhões, o nível mais alto desde o pico de 2022 de US$ 7,24 bilhões de DAI. A criação e circulação do DAI não estão mais vinculadas ao ativo MKR, mas dependem de uma seleção mais ampla de garantias.

Sky Protocol mudou seu saldo de garantias no ano passado

O crescimento da oferta no ano passado foi alcançado através de uma combinação mais diversificada de garantias, incluindo notas do Tesouro tokenizadas. Com esta mudança, o Sky Protocol tornou-se um dos impulsionadores da adoção de RWA, à medida que o setor de criptografia investiu parte de seus ganhos em letras do Tesouro e depois os usou para garantir um crescimento adicional.

A terceira tendência é a troca bem-sucedida de MakerDAO para Sky Protocol. Nos últimos 12 meses, o protocolo DeFi teve que passar por uma reformulação de marca, além de uma revisão de suas garantias. Como resultado, MakerDAO recuou, deixando Aave ( AAVE ) para se tornar o principal protocolo de empréstimo. Alguns dos projetos sub-DAO também dependiam do Aave para seu rendimento passivo, criando cofres especiais.

Apesar da desaceleração em relação Aave , o tesouro do Sky Protocol também está no auge. O projeto mantém US$ 2,1 bilhões em seu tesouro como garantia adicional para a indexação ao dólar do DAI/USDS.

DAI/USDS é agora suportado por três tipos principais de garantias. Os cofres criptográficos contêm mais de US$ 3,43 bilhões em valor bloqueado. O Peg Stability Module (PSM) contém cofres especiais com US$ 1,56 bilhão em ativos. Os títulos tokenizados somam US$ 296 milhões após uma recente remoção de liquidez. Os cofres RWA diminuíram de sua avaliação máxima de US$ 3,2 bilhões em 2023.

As garantias do Sky Protocol não são fixas e podem refletir as condições de mercado e riscos potenciais. Durante os períodos de alta do mercado, o DAI/USDS é mais amplamente utilizado para empréstimos.

A recuperação do mercado no último trimestre de 2024 refletiu-se imediatamente nas receitas do Sky Protocol, que atingiu um pico de US$ 1,3 milhão em taxas diárias em 7 de dezembro.

Sky Protocol pressionará mais pela adoção do USDS no próximo ano

Sky Protocol continua com seus apelos para mudar de DAI para USDS no próximo ano. Os protocolos também planejam crescer de forma mais agressiva nos próximos meses, recuperando uma posição mais elevada à medida que os empréstimos DeFi se expandem.

No final de 2024, mais de 49 mil milhões de dólares estavam bloqueados em protocolos de empréstimo, que existem em quase todas as cadeias líderes. Embora Maker e Sky não estejam competindo diretamente, o sub-DAO Spark Protocol subiu para o segundo lugar mais alto, com US$ 4,37 bilhões em valor bloqueado. No entanto, o ecossistema Sky ainda está atrás Aave , que detém entre US$ 18 bilhões e US$ 20 bilhões em empréstimos e garantias.

O Sky Protocol terá como objetivo aumentar sua posição em Solana após iniciar as entradas de USDS na nova cadeia. Em 2025, o protocolo visa oferecer serviços de empréstimo completos, potencialmente competindo com credores estabelecidos como a Kamino Finance. Perto do final de 2024, o fornecimento de USDS em Solana aumentou para mais de 100 milhões de tokens com base em dados de ponte. O marco foi alcançado apenas uma semana após o lançamento do USDS na Solana .

O principal caso de uso do USDS é a sua renda passiva, com uma taxa de poupança de 12,5%. A oferta de USDS cresceu acima de 1 bilhão de tokens no ano passado, após se espalhar por vários protocolos de empréstimo. USDS pode ser apostado para obter renda de poupança por meio do Sky, Spark Protocol, bem como Kamino Protocol e Drift on Solana . O USDS também se espalhou para o Base, que carrega uma versão do protocolo Spark.

O Sky Protocol espera expandir as expectativas de um clima mais favorável à criptografia em 2025. No próximo ano, os tokens SKY e MKR permanecerão deflacionários , sem novas cunhagens, exceto em circunstâncias extraordinárias para proteger a indexação do DAI.

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