Analistas projetam que as negociações de ações irão além dos “7 Magníficos”

David Kostin, estrategista-chefe de ações do Goldman Sachs nos EUA, prevê que o S&P 500 atingirá 6.500 até o final de 2025, enquanto o restante dos ganhos do mercado deverá se aproximar dessas ações de tecnologia de grande capitalização.

“É menos uma questão de avaliação, mas mais de crescimento dos lucros que ditará esses retornos”, disse Kostin durante uma mesa redonda de mídia do Goldman Sachs 2025 com repórteres.

“A redução do diferencial entre as taxas de crescimento provavelmente levará a uma redução da [diferença] no desempenho.”

Kostin.

Kostin também projeta que o rápido crescimento dos lucros observado nas grandes capitalizações nos últimos 18 meses irá desacelerar, enquanto os lucros deverão aumentar para as outras 439 ações do S&P 500.

Outra projeção veio da equipe de estratégia de ações do BofA liderada por Savita Subramanian. Eles emitiram uma meta de final de ano de 6.666 para o S&P 500 no próximo ano, que inclui um apelo para uma ampliação dos lucros impulsionada pela IA.

“A IA está defi desempenhando um papel nos lucros de 2025”, disse Subramanian ao Yahoo Finance.

“E, de fato, uma das razões pelas quais estamos otimistas quanto à ampliação dos lucros é a ideia de que, em vez de todos gastarem em investimentos em tecnologia, os investimentos em tecnologia estão na verdade aumentando, e as empresas de tecnologia estão gastando em uma gama mais ampla. das indústrias”, acrescentou Subramanian.

Prevê-se que apenas a Microsoft, a Alphabet, a Amazon e a Meta aumentem as suas despesas de capital em 42% em 2024 e outros 17% em 2025, expandindo subsequentemente o seu gasto total para 244 mil milhões de dólares em 2025.

Provedores de serviços públicos para cash com IA

No entanto, de acordo com o Yahoo Finance, nem todos estes gastos são em chips de IA, uma vez que as empresas de tecnologia também estão a aumentar os gastos para pagar a energia necessária para gerir os centros de dados de IA. Estudos demonstraram que o consumo de energia nos data centers está a aumentar em linha com a crescente procura de serviços de IA.

Isto está a levar as empresas de tecnologia a procurar fontes alternativas de energia para alimentar os seus centros de dados.

Durante a mesa redonda com repórteres, o Instituto de Investimentos da BlackRock revelou que a energia necessária para operar um data center é aproximadamente igual à quantidade média de energia usada diariamente por toda a cidade de Nova York.

Por causa disso, estrategistas, incluindo Subramanian, do BofA, estão otimistas em relação às empresas expostas a esse desenvolvimento tecnológico específico. Isto inclui o setor de serviços públicos (XLU), que já cresceu mais de 20% em 2024, parcialmente estimulado pelo otimismo da IA .

De acordo com o Goldman Sachs, a mudança já existe. Em sua perspectiva de ações para 2025, Kostin enfatizou uma cesta de três negociações potenciais de IA, destacando que a mudança de ações da “Fase 1”, como a Nvidia, para ações da “Fase 2”, como o balde de “infraestrutura” de IA do Goldman, já está em andamento.

As ações de infraestrutura de IA, incluindo empresas de semicondutores como a Arm Holdings e empresas de serviços públicos como a Vistra Corp, já experimentaram altas significativas.

Goldman acredita que a mudança da guarda da IA ​​no próximo ano se manterá ainda mais, à medida que as negociações continuarem a mudar para a “fase 3” sob uma cesta de ações que a empresa rotulou de “receitas possibilitadas”.

“Receitas capacitadas” referem-se a um grupo de empresas que beneficiarão da implementação e monetização de soluções de IA. São empresas que podem usar IA para impulsionar as vendas, mas não vendem mercadorias como chips de IA para outras empresas.

Goldman está trac essas empresas nesta cesta, e estas incluem ações de software e serviços, por exemplo, Adobe, Mastercard e Salesforce.

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