Como a IA está defi a guerra comercial EUA-China

A guerra comercial EUA-China tem um novo campo de batalha, construído sobre o silício. No centro da luta está a indústria de semicondutores – um setor de 600 mil milhões de dólares que movimenta tudo, desde smartphones à inteligência artificial (IA).

Nos últimos dois anos, as ações de chips americanas têm experimentado um boom eufórico de IA. Nvidia, Broadcom, AMD e Micron estão colhendo os frutos à medida que a inteligência artificial dispara a demanda por chips avançados.

Os fabricantes de ferramentas que constroem as máquinas para produzir esses chips (Lam Research, Applied Materials e KLA) estiveram lá com eles. Mas é aqui que o hype da IA ​​se choca com a política.

A campanha da administração Biden para excluir a China da corrida dos semicondutores criou o caos nas cadeias de abastecimento, remodelou as vendas globais e desencadeou uma luta geopolítica sobre a tecnologia.

Tudo começou em outubro de 2022, quando Washington proibiu a exportação dos mais avançados chips e ferramentas de fabricação para empresas chinesas ligadas ao governo.

Então veio outubro de 2023, quando Washington reforçou as regras, fechando brechas e limitando as vendas aos data centers chineses. No início deste mês, a repressão foi mais longe, atraindo os aliados dos EUA para o esforço e impedindo o acesso de grandes compradores chineses.

As restrições aos chips dos EUA foram duramente atingidas, mas a China previu isso

As proibições têm força. As empresas chinesas não podem comprar as ferramentas de ponta necessárias para produzir chips de alto desempenho. Para Pequim, é um pesadelo.

As ambições da China de liderar o mundo em IA, 5G e tecnologia avançada dependem destes chips. Mas os EUA, juntamente com os Países Baixos e o Japão, fecharam a porta.

Pequim não ficou parada. Antecipando as proibições, os compradores chineses abasteceram-se de ferramentas da geração mais antiga ao longo de 2024. Os dados mostram um enorme salto nas compras chinesas dos chamados equipamentos de “vanguarda” – tecnologia mais antiga, mas ainda funcional, que pode produzir chips menos avançados.

Fabricantes de ferramentas enfrentam riscos de longo prazo enquanto a China pressiona pela independência

Há outro problema. Estas proibições podem involuntariamente levar a China a construir a sua própria indústria de semicondutores. Durante anos, a China confiou em empresas estrangeiras para fornecer ferramentas de fabricação de chips. Agora, excluída do mercado de tecnologia avançada, Pequim não tem outra escolha senão desenvolver o seu próprio.

Alguns analistas acreditam que isto poderá ser uma ameaça a longo prazo para os fabricantes de ferramentas dos EUA e da Europa. Mas outros argumentam que a procura global por chips manterá os fabricantes de ferramentas à tona, independentemente da geografia. Para os fabricantes de ferramentas, o foco está em atender à demanda global e não na política de onde os chips são fabricados.

O CFO da Lam Research, Douglas Bettinger, confirmou isso, dizendo : “O investimento na China este ano foi muito tron ”. Mas ele também reconheceu uma desaceleração pela frente.

É pouco provável que a pressão geopolítica diminua. Se Trump regressar à Casa Branca, as suas políticas comerciais poderão agravar ainda mais as tensões. A equipa de Trump de falcões em relação à China está pronta para relançar estratégias de linha dura e as tarifas poderão estar de volta à mesa.

Pequim sabe disso. Xi Jinping já transmitiu mensagens de cooperação, mas também traçou limites claros na areia. Durante a cimeira da APEC em Novembro, Xi alertou Biden contra a ultrapassagem das “quatro linhas vermelhas” da China: Taiwan, direitos humanos, sistema político da China e o seu direito ao desenvolvimento.

As apostas também são muito altas. Na semana passada, a China conduziu os seus maiores exercícios navais em torno do Estreito de Taiwan em 30 anos. Foi um tiro de advertência. Pequim vê Taiwan como seu território e qualquer interferência dos EUA poderá desencadear novas retaliações.

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