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O prémio de risco do S&P 500 encolhe para o nível mais baixo desde 2000. O mercado é demasiado arriscado?

Cryptopolitan14 de nov de 2024 às 14:05

Tal como sublinhado pelos analistas de mercado em 14 de Novembro, o prémio de risco de acções do S&P 500 diminuiu significativamente, atingindo mínimos próximos de zero. Este novo nível é o mais baixo desde 2000, quando o valor ficou negativo. A queda dos prémios de risco está a causar especulação nos mercados financeiros, com muitos a assumirem que o pior AINDA está para vir.

Um prémio de risco de ações é o dinheiro extra que os investidores esperam ganhar com a negociação de ativos de maior risco, como ações, em vez de se contentarem com ativos sem risco, como títulos de dívida pública. Assim, um declínio no prémio de risco significa que os investidores não ganharão tanto quanto esperavam das ações.

O S&P 500 é a constante utilizada para medir o prémio de risco esperado das ações no mercado de ações, medido em relação aos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos.

A Gresham Partners, uma empresa de planeamento de investimentos, confirmou no início deste ano que o prémio de risco das ações tem diminuído constantemente desde a última crise financeira global em 2008. A empresa confirmou que o declínio atual pode indicar um interesse crescente em obrigações em vez de ações.

O actual rendimento das obrigações não está muito longe do que os investidores podem obter das acções, tornando as acções menos atractivas. Os rendimentos das obrigações têm aumentado notavelmente desde o corte da taxa da Fed em 18 de Setembro, desencadeando também um aumento nas taxas hipotecárias no país. A vitória de Trump nas eleições de 5 de Novembro também desencadeou um aumento contínuo nas taxas de juro das obrigações.

As ações têm aproveitado a onda da vitória de Trump, apresentando melhor desempenho desde a semana passada. Os índices de ações dos EUA, incluindo o índice composto S&P 500, Dow Jones e Nasdaq, também fecharam em alta na semana passada em comparação com a semana anterior.

Alguns economistas ainda especulam que o mercado poderá cair depois que o frenesi de Trump terminar. John Higgins, economista-chefe da Capital Economics, expressou especialmente preocupação com as políticas do presidente dent , que poderiam criar riscos para o S&P 500.

A queda do prémio de risco pode dever-se a um aumento nas taxas de juro das obrigações

O fundador e dent da Rosenberg Research and Associates Inc., David Rosenberg, revelou que o prémio de risco das ações dos EUA está a 10 pontos base de se tornar negativo. O economista também abordou a influência que o actual movimento dos rendimentos das obrigações poderá ter na queda do prémio de risco das acções.

Outros analistas concordam com ele, mencionando que a disparada das taxas de juro das obrigações tem o efeito oposto na imprevisibilidade do mercado de risco.

Alguns economistas ainda pensam que seria imprudente que os investidores se desfizessem das suas acções. A empresa de gestão de activos Alliance Bernstein deu um exemplo do prémio de risco de acções que permaneceu em torno de 1% entre 1983 e 2008. A empresa revelou que o S&P 500 ainda geriu retornos anualizados superiores a 10% durante o período.

Economistas especulam que as políticas de Trump poderiam aumentar os lucros do S&P 500

A empresa de gestão de ativos de Wall Street, Goldman Sachs, especulou recentemente que as políticas fiscais de Trump poderiam melhorar os lucros do S&P 500. O banco de investimento defendeu a possibilidade de um aumento dos lucros em 20% nos próximos 2 anos, esperando um aumento de 11% em 2025 e um aumento de 7% em 2026.

O banco destacou a recuperação do índice para novos máximos após a vitória de Trump. A Goldman Sachs também destacou a incerteza em torno das recentes eleições antes da divulgação dos resultados defi . A empresa de investimento revelou que, desde então, os investidores têm se envolvido com ações de sucesso desde 2016.

David Kostin, executivo da Goldman Sachs, discutiu os desempenhos históricos do índice S&P 500. De acordo com Kostin, a atual estabilidade do mercado e os cortes previstos nas taxas do Fed até meados do próximo ano criarão um ambiente saudável para as ações.

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