ETF Bitcoin dos EUA está a trac de ultrapassar fundos de ouro no total de ativos sob gestão

O ETF Bitcoin (BTC) mostrou imensa popularidade, com picos de entradas e volumes à medida que a moeda subjacente atingia uma série de recordes, arrecadando US$ 88.000. Os ativos do ETF do Bitcoin estão a trac de rivalizar com os do ETF de ouro nos EUA.

O ETF Bitcoin (BTC) agora detém mais de US$ 84 bilhões e é um dos maiores detentores de moedas físicas. Os activos sob gestão rivalizam agora com os do ETF de ouro com sede nos EUA, um veículo de investimento recentemente popular. A rápida valorização do BTC pode levar a entradas adicionais, à medida que os fundos estão atraindo mais atenção do público. Os traders esperam uma semana recorde de entradas, após um período de acumulação iniciado em outubro.

Após a última alta do BTC acima de US$ 88.000, o fundo IBIT da Black Rock arredondou seus volumes diários de negociação acima de US$ 4,59 bilhões no dia anterior. Outros fundos também recuperaram, embora a BlackRock tenha continuado a ser o comprador mais activo. O comportamento dos traders de ETF na segunda-feira pode estar estabelecendo o ritmo para uma semana de novas entradas em meio aos recordes de preços do BTC. A recuperação pós-eleitoral se espalhou por todos os mercados de BTC, embora o ETF exibisse o poder dos principais compradores financeiros.

A longo prazo, o ETF baseado em moedas digitais poderá alcançar o ouro em termos de ativos sob gestão (AUM). O ouro continua a ser o mercado muito maior em comparação com a criptografia, devido à procura e tradição maduras. Bitcoin ainda representa uma fração do mercado de ouro, apesar do desempenho superior, mas tem uma perspectiva de longo prazo como reserva de valor.

Ouro ganha popularidade, BTC supera

Os ETFs de ouro têm sido populares nos últimos anos, especialmente após a pressão inflacionária de 2020 em diante. O ETF registrou mais entradas no mês passado, expandindo o AUM para US$ 238 bilhões. Em 2024, os compradores ocidentais ainda dominavam, reflectindo as tendências recentes da inflação e do valor especulativo do ouro.

A arrecadação do ETF Bitcon precisa apenas triplicar seus volumes para atingir os níveis dos veículos ouro. Desde o seu lançamento, o ETF cresceu de 840 mil BTC detidos no início de 2024 para 1,13 milhões no final do ano. O ritmo de crescimento acelerou com a nova série de recordes de preços, preparando o terreno para um crescimento adicional. Os traders prevêem que o ETF Bitcoin rivalizará com os fundos de ouro em termos de gestão de ativos nos próximos 3-4 anos.

As moedas BTC reais estão se tornando mais escassas, à medida que as baleias e os detentores mais velhos mantêm suas carteiras. Os ETF estão criando um fluxo constante de demanda, onde a BlackRock permaneceu como compradora líquida durante a maior parte das semanas. Os atuais ETF Bitcoin são liquidados cash , embora ainda detenham reservas BTC por meio da Custódia Coinbase.

O ETF de ouro global registrou entradas líquidas durante meses, impulsionadas pelo mercado dos EUA, com interesse adicional de compradores asiáticos. Os ETF são uma parte significativa do mercado de ouro, correspondendo à procura emergente de ouro à vista. Para o ETF com garantia física, o rendimento até o momento está próximo de 30%, superando o desempenho das ações. No entanto, o ETF de ouro agora fica atrás do BTC ao entrar no modo de descoberta de preços.

O ETF Bitcoin registrou entradas de US$ 870 milhões em outubro, mesmo antes do rali recorde. Em comparação, o ETF de ouro atraiu US$ 4,7 bilhões de um mercado muito mais amplo e maduro. Dado o período de tempo relativamente curto da criptografia, esta poderá continuar a aumentar a sua participação nas carteiras, tanto como um ativo de risco como como uma cobertura de desempenho superior contra a inflação.

O BTC e o ouro tiveram uma correlação tron no ano passado, embora o ouro à vista tenha começado a trac no mês passado. Enquanto o BTC estabelecia recordes de preços, o ouro caiu de um pico recente de US$ 2.780 por onça para US$ 2.620.

O ETF como um todo ganhou popularidade entre grupos de investidores mais jovens, que estavam acostumados à seleção ativa de ativos. Os compradores de ETF também estão mais abertos a ativos criptográficos, tanto na forma direta quanto como parte de um veículo de investimento.