Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos disparam juntamente com as crescentes probabilidades de Donald Trump vencer as eleições

Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiram para o máximo de três meses antes das eleições dent dos EUA previstas para 2024. A súbita trajectória ascendente das taxas de rendibilidade das obrigações norte-americanas de referência a 10 anos coincide com as probabilidades crescentes de o candidato dent republicano, Donald Trump, vencer as eleições de Novembro.

As pesquisas eleitorais dent dos EUA em 2024 mostram que o candidato republicano e ex- dent Donald Trump e a candidata democrata e atual vice- dent Kamala Harris estão em uma disputa acirrada com chances quase iguais de vitória. No entanto, as probabilidades de Trump vencer as eleições aumentaram à medida que as eleições se aproximavam. Os mercados podem ter começado a reagir em linha com as políticas económicas propostas.

Pesquisas mostram que Trump pode vencer as eleições, elevando os rendimentos dos títulos

📈 Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos estão a subir juntamente com as crescentes probabilidades eleitorais de Donald Trump.

As tarifas propostas sobre as importações chinesas podem alimentar a inflação, complicando os cortes nas taxas do Fed.

Rendimentos mais elevados diminuem o interesse em ativos mais arriscados, como as criptomoedas. pic.twitter.com/83iJb3T66J

– Satoshi Club (@esatoshiclub) 28 de outubro de 2024

De acordo com um gráfico compartilhado pelo Satoshi Club no X, as chances de Donald Trump vencer as eleições estão próximas de 60%, enquanto Harris tem 40% de chance. Consequentemente, os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos dispararam para cerca de 4,23%, o valor mais elevado desde 4 de Agosto.

O antigo dent provavelmente imporá tarifas sobre as importações dos EUA provenientes da China e reprimirá a imigração ilegal. As suas políticas económicas podem aumentar a inflação e, portanto, desafiar os cortes nas taxas de juro da Fed previstos nas próximas duas reuniões antes do final do ano.

Alguns investidores estão cautelosos com as novas políticas do novo dent independentemente de quem assumir o cargo após 5 de Novembro. O resultado das eleições poderá impactar os gastos do governo e alterar os níveis de inflação. No entanto, o aumento dos rendimentos do mercado obrigacionista coincide com o possível regresso de Trump à Casa Branca com novas políticas tarifárias. Parte da postura cautelosa dos investidores envolve a compra de obrigações dos EUA antes das próximas eleições.

O rendimento do Tesouro a 10 anos caiu de 4,260% para 4,214% após as eleições, o nível mais elevado desde 26 de Julho. As eleições criaram incerteza e especulação, levando a sentimentos mistos dos investidores nos mercados financeiros mais amplos.

Os investidores esperam uma postura mais agressiva do Fed após as eleições

Dados económicos tron e propostas do candidato republicano Trump levaram os investidores a antecipar um sentimento menos pacífico por parte da Reserva Federal após as eleições. O sentimento mais agressivo dos investidores impulsionou os rendimentos para cima devido ao aumento da pressão no mercado obrigacionista.

A Reserva Federal dos EUA cortou as taxas em 50 pontos base em Setembro, baixando-as para o intervalo entre 4,75% e 5,00%. Os analistas antecipam mais dois cortes nas taxas antes do final de 2024. O Fed aumentou as taxas de juros em 2022 e 2023 em resposta ao aumento da inflação no país na época.

Se Donald Trump vencer as eleições, a Fed poderá não prosseguir com o corte antecipado da taxa de 50bs. No entanto, a probabilidade de outra redução da taxa de 50 pontos base nas duas últimas reuniões do Fed de 2024 diminuiu de 86% registados há uma semana para 66%. A actual probabilidade de corte das taxas pressupõe uma probabilidade de 32% de um único corte de 25 pontos base até ao final de 2024, mas apenas uma probabilidade de 2% de que as taxas permaneçam como estão.