Ethereum apostado dominado pelas 10 principais entidades com maior influência

O staking Ethereum evoluiu no ano passado, mas uma grande parte das moedas apostadas é controlada por apenas 10 entidades. A popularidade do staking líquido e a vantagem de ser pioneiro de alguns protocolos significam que nem todos os validadores foram criados iguais quando se trata de manter ETH.

O staking Ethereum (ETH) mudou no ano passado, embora o maior problema continue sendo a influência de grandes entidades como validadores. O hype de staking e re-staking líquido em 2024 significou que uma grande porcentagem da ETH apostada passou por apenas 10 entidades. Isso abre problemas para os stakers, incluindo explorações quando o ETH é retirado ou retirado dos validadores.

O staking Ethereum como um todo cresceu nos últimos 12 meses, impulsionado pela maior confiança na ETH, bem como por uma renovação da integração DeFi . A contagem de validadores do Ethereum aumentou 30%, atingindo a marca de 1 milhão de validadores em junho. Os influxos para o trac inteligente de staking variaram entre 600 mil e 1 milhão de ETH por mês, tornando-se um fator chave para a escassez, apesar da produção ligeiramente maior de novos ETH.

O staking de ETH acelerou após a atualização de Xangai e após o lançamento do primeiro ETF baseado no valor do Ethereum . Em geral, o staking de ETH está ajudando a moldar o ecossistema DeFi por meio de novas classes de ativos e centros de liquidez. O modelo atual de staking pode não durar muito mais, já que Vitalik Buterin propôs regras novas e mais leves para validadores, mas até agora, o bloqueio de 32 ETH ajudou com a escassez Ethereum .

O staking líquido do Ethereum é o fator mais influente para bloquear o ETH na Beacon Chain. O staking líquido controla entre 41-45% de todos os tokens apostados, de acordo com o relatório Flipside Crypto.

A Beacon Chain hospeda mais de 34 milhões de ETH, distribuídos entre 1.074.136 validadores. A aposta líquida aumentou para 14,2 milhões de 11,3 milhões de ETH em 2023. A aposta líquida atingiu o pico em junho com 14,7 milhões de ETH bloqueados. Esta parcela de tokens bloqueados era controlada por algumas das maiores entidades do ecossistema.

Os 10 principais stakers Ethereum aumentaram sua influência

No total, os 10 principais participantes da Ethereum controlavam até 48% do ETH apostado em setembro de 2024. Essas entidades têm a maior influência quando se trata de construir novos produtos, reutilizar a liquidez e o valor, ou simplesmente receber a maior parte do ETH. recompensas. Além disso, oito dos 10 stakers aumentaram a quantidade de ETH bloqueada no trac da Beacon Chain.

O maior crescimento veio da EtherFi, que aumentou sua participação em 11.700%. Upbit e Stakefish aumentaram suas respectivas ações em 68% e 52%. OKX e RocketPool foram as únicas entidades que viram suas participações diminuir, devido à retirada de seus ETH delegados pelos usuários. LidoDAO continua sendo o maior participante no staking de ETH, aumentando sua participação para 9,8 milhões de ETH, de 8,8 milhões em setembro de 2023. Lido também continua sendo a maior entidade DeFi no Ethereum .

As recompensas, no entanto, trac -se ligeiramente, de 3,2% anualizados para 2,8%. A queda de 12% não impediu novos depósitos, mas a economia dos validadores está mudando. A renda passiva segura atraiu muitos validadores, distribuindo a recompensa entre mais entidades.

Ao mesmo tempo, as taxas do gás Ethereum diminuíram, deixando os validadores com ganhos menores. Alguns dos validadores não são motivados apenas por pagamentos diretos, ou têm outras fontes de rendimento passivo através de apostas líquidas ou re-apostas.

Para os validadores, os ganhos adicionais provenientes dos subornos do MEV também são uma parte fundamental da economia Ethereum , o que motiva o bloqueio a longo prazo dos tokens.

Além disso, nem todos os validadores 1M correspondem a usuários únicos. Na verdade, os validadores Ethereum usaram apenas 230.251 carteiras, que poderiam executar vários validadores, desde que mantivessem a quantidade necessária de 32 ETH. A carteira média que interage com o trac de bloqueio da Beacon Chain detém uma participação de 144,8 ETH e executa mais de um validador.

O ano passado mostrou uma confiança significativa para Ethereum , apesar de vários reveses nos preços de mercado. A ETH abandonou seu nível de estabilidade anterior de cerca de US$ 3.500, caindo para a faixa de US$ 2.500, enquanto deixava alguns stakers e validadores submersos. No entanto, a aposta contínua mostrou confiança na capacidade do Ethereum de evoluir e permanecer uma fonte de rendimento passivo a longo prazo.

Ethereum ainda está lutando com seu valor bloqueado fora do staking líquido. DeFi na cadeia Ethereum bloqueia US$ 48,38 bilhões após uma pequena redução. A ETH foi negociada a US$ 2.621,86 após a última alta do mercado, embora ficando atrás dos ganhos do Bitcoin (BTC).