Airdrops registram uma taxa de sucesso de apenas 11% em 2024

Uma pesquisa recente indicou que os lançamentos aéreos de tokens em 2024 tiveram uma baixa taxa de sucesso de apenas 11%. A pesquisa, conduzida pela Keyrock em 62 lançamentos aéreos em 6 redes, descobriu que apenas 8 tiveram retornos positivos para os investidores. Os 8 airdrops também foram apenas em Ethereum e Solana , deixando ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet e outros vencedores.

A pesquisa também destacou que, embora os airdrops forneçam tokens gratuitos para incentivar o envolvimento da comunidade, a maioria tem vendas rápidas. O relatório observou que os lançamentos aéreos se tornaram populares em 2017. Muitos lançamentos aéreos em 2024 ainda estão enfrentando dificuldades, apesar da popularidade devido à supersaturação do mercado, levando a mais fracassos do que sucessos.

Alguns tokens tiveram retornos notáveis ​​durante os primeiros dias, enquanto a maioria despencou após uma ação significativa do mercado. A maioria dos lançamentos aéreos caiu 15 dias após o lançamento, enquanto 88% caíram meses depois, apesar de terem bons preços iniciais. Apenas os airdrops que distribuíram mais de 10% de seu fornecimento total tiveram um bom desempenho, enquanto aqueles que distribuíram menos de 5% tiveram vendas mais rápidas após o lançamento.

A pesquisa explicou que o resultado da maioria dos lançamentos aéreos mostra que a maioria dos usuários participantes está lá apenas por incentivos. Isso também significa que a maioria dos usuários provavelmente iniciaria vendas massivas de tokens, não apoiando, portanto, os projetos no longo prazo.

A dinâmica de distribuição desempenha um papel crucial nos lançamentos aéreos

O relatório de pesquisa indicou a dinâmica de distribuição como um fator-chave que determina o sucesso dos projetos de lançamento aéreo. Keyrock observou que lançamentos aéreos menores registraram menor pressão de venda, mas eventualmente tiveram quedas significativas nos meses seguintes. Airdrops maiores tiveram melhor desempenho a longo prazo, apesar de terem preços voláteis imediatamente após o lançamento. Os resultados sugeriram que a generosidade incentivou a lealdade a longo prazo.

A comunidade também desempenha um papel crucial na distribuição dos lançamentos aéreos, conforme relatório da pesquisa. O sentimento da comunidade é, portanto, fundamental para o sucesso dos projetos de lançamento aéreo. As comunidades consideram os modelos de distribuição maiores mais justos do que os modelos de distribuição mais pequenos. A comunidade também se sente mais envolvida em projetos maiores do que em projetos menores.

O relatório destacou ainda que o sentimento da comunidade em plataformas de mídia social como Discord e Telegram mostra mais dedicação a um projeto. Um projeto mais inovador e original também cria um sentimento positivo e uma dinâmica nas comunidades.

O FDV inflacionado atua como ponto de falha de alguns projetos

Dos 62 airdrops analisados ​​pela Keyrock, apenas 8 tiveram retornos positivos após 90 dias — 4 no Ethereum e 4 no Solana . Os tokens lançados com alto FDV sofreram as maiores quedas de preço. Sucesso: Drift lançado com apenas US$ 56 milhões; fracasso: ZKLend viu seu valor despencar em… pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F

-Wu Blockchain (@WuBlockchain) 4 de outubro de 2024

A pesquisa descreveu uma avaliação inflacionada e totalmente diluída (FDV) como o que prejudica a maioria dos projetos. O FDV representa a avaliação total de um projeto com base no preço inicial do seu token. Se o token de um projeto for de US$ 0,1 e tiver um suprimento máximo de 1.000.000 de tokens, seu FDV será de US$ 100.000.

De acordo com o relatório, um FDV elevado diminui a liquidez e o crescimento do projeto, resultando em quedas rápidas e acentuadas de preços após o lançamento. As descidas acentuadas dos preços são especialmente verdadeiras para projectos que carecem de liquidez para suportar o elevado FDV. A pesquisa avaliou 62 projetos, alguns com um FDV tão baixo quanto US$ 5,9 milhões e aqueles com um FDV muito alto, de cerca de US$ 19 bilhões.

Keyrock também explicou que os investidores são mais trac por projetos com oportunidades de crescimento. A investigação descreveu os projectos mais pequenos como oferecendo aos investidores a oportunidade de “mobilidade ascendente”, ao contrário dos projectos maiores. O relatório citou Robert Shiller, que disse: “A exuberância irracional desaparece rapidamente quando os investidores sentem que os retornos estão limitados”.