As ações da MicroStrategy (MSTR) são um investimento melhor do que Bitcoin depois de entregar retornos de 36x?

MSTR provou ser uma aposta melhor do que o próprio BTC

No último ano, Bitcoin ganhou cerca de 150% em valor, enquanto o MSTR relata um aumento de quase 300%. Com o aumento dos preços, as participações Bitcoin da MicroStrategy geraram 36 vezes o retorno com base no custo de aquisição.

De acordo com dados recentes citados pelo fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, o MSTR gerou um retorno de mais de 1000% após adotar a estratégia Bitcoin . O BTC representa cerca de 46% do valor de mercado da empresa, já que a MicroStrategy possui cerca de 1% do fornecimento total Bitcoin . O custo de 252.220 BTC detidos pela empresa chega a US$ 458 milhões, de acordo com cálculos do Bitcoin Treasuries.

Qualquer indivíduo, família, empresa ou país pode copiar a MicroStrategy e enj do mesmo desempenho superior. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ

-Michael Saylor⚡️ (@saylor) 22 de setembro de 2024

Os dados do FactSet colocam a Nvidia em segundo lugar, atrás da MSTR, com retornos de 900% no S&P 500. Como a maior proprietária corporativa listada de Bitcoin , empresas de mineração como Marathon e Riot também vêm depois da MSTR em termos de desempenho.

De acordo com a CNBC , as ações da MSTR subiram 124% no acumulado do ano e superaram Bitcoin , pois subiram 35-40% no mesmo período. No entanto, as ações MSTR podem ser consideradas mais voláteis.

De acordo com os cálculos do Portfolio Slab, a empresa fundada por Saylor tem uma volatilidade de 25%, enquanto a volatilidade do BTC-USD é de cerca de 14%. O Índice de Sharpe, que mede o retorno do investimento em relação aos riscos, oferece uma imagem mais clara aos investidores. De acordo com a plataforma, Bitcoin (BTC-USD) tem um índice de Sharpe de 1,73, refletindo um retorno decente.

Porém, o MSTR oferece um Índice de Sharpe muito mais alto de 4,70. Com um desvio padrão ou risco maior em comparação ao BTC, o MSTR parece estar compensando bem os investidores com os retornos. Portanto, um apetite por maior risco de investimento para maior retorno pode tornar o MSTR uma aposta melhor do que o BTC para certos investidores.

MicroStrategy credita Bitcoin por tron desempenho

Em setembro, as empresas públicas detinham 361.735 BTC. No último ano, as empresas listadas acumularam mais de 100.000 Bitcoin durante sua preparação para o máximo histórico de US$ 73 mil, alcançado em março de 2024.

Embora Bitcoin esteja cerca de 13% abaixo de seu recorde, o MSTR conseguiu um aumento de 20-30% em relação ao desempenho de março em setembro. Em termos de correlação, MSTR e BTC-USD apresentam um mínimo de 0,19. No entanto, a CNBC observou que as ações da MSTR subiram cerca de 8% em um único dia e 24% em uma semana após o anúncio de compras adicionais Bitcoin em setembro.

Dito isso, a MSTR anunciou seus resultados do segundo trimestre em agosto e chamou-o de “mais um trimestre de sucesso” devido à sua estratégia Bitcoin . Phong Le, dent e CEO da MicroStrategy, deposita esperanças no desempenho da empresa em duas áreas principais – a adoção Bitcoin e o crescimento dos negócios baseados em nuvem e do software de inteligência artificial (IA) da MicroStrategy.

De acordo com um estudo recente , 74% das instituições tratam Bitcoin como custodiantes. Entretanto, 67% das instituições estão envolvidas no ativo através de ETFs ou ETPs, uma vez que a aprovação facilitou a exposição. Alegadamente, 54% lidam com Bitcoin como parte da negociação do cliente. Com o tron perfil institucional por trás Bitcoin , uma trajetória de mercado positiva pode ser esperada do BTC.