ANÁLISE-Guerra no Irã afeta fornecimento petroquímico e eleva preços de plásticos

Por Pooja Menon e Pranav Mathur

26 Mar (Reuters) - Interrupções no fluxo de petróleo e produtos petroquímicos pelo Estreito de Ormuz, após o início da guerra no Irã (link), apertaram o fornecimento global de produtos químicos e elevaram os preços de plásticos e polímeros, usados ​​em tudo, desde peças de automóveis a brinquedos, para os níveis mais altos em aproximadamente quatro anos.

Segundo o Rabobank, cerca de US$ 20 bilhões a US$ 25 bilhões em produtos petroquímicos passam anualmente pelo Estreito, o que ressalta que interrupções contínuas nesse fluxo levariam os produtores a repassar os custos mais altos para os consumidores.

"Qualquer pessoa que importe do Oriente Médio, o que, em certa medida, inclui praticamente todo mundo no resto do mundo, perdeu um grande fornecedor e está tendo que se esforçar para encontrar resina substituta a preços extraordinariamente mais altos", disse Joel Morales, da Chemical Market Analytics by OPIS.

O Oriente Médio representou mais de 40% das exportações de polietileno em 2025, liderado pela Arábia Saudita, e exporta para quase todas as regiões fora da América do Norte, a segunda maior região exportadora.

Preços de plásticos como o polietileno (PE) e polipropileno (PP) dispararam desde o início do conflito no Oriente Médio, acompanhando o aumento dos custos do petróleo bruto e das matérias-primas. O/R

"A logística global tornou-se incerta, com até 50% do fornecimento de polietileno paralisado, restringido ou afetado pelos eventos no Oriente Médio", disse Jim Fitterling, presidente-executivo da Dow.

CHOQUE DE MATÉRIA-PRIMA SE PROPAGA NOS PRODUTOS QUÍMICOS

Analistas afirmaram que o fechamento do Estreito poderia interromper o fluxo global de exportação de nafta em quase 1,2 milhão de barris por dia, restringindo ainda mais a disponibilidade de matéria-prima para a produção de produtos petroquímicos.

A guerra elevou a margem de refino de nafta da Ásia (link) para mais de US$ 400 por tonelada acima do petróleo bruto Brent, ante cerca de US$ 108 por tonelada antes do início do conflito, segundo dados da LSEG. NAF-SIN-CRK

Maksim Sonin, executivo da área de energia no Centro de Combustíveis do Futuro e na Iniciativa de Hidrogênio da Universidade de Stanford, afirmou que o aumento nos preços reflete um crescente "prêmio de risco", com a Ásia particularmente vulnerável, dada a sua forte dependência da nafta como matéria-prima petroquímica fundamental na produção de plásticos.

Japão, Coreia do Sul e Índia, entre outros, são os mais expostos devido à sua dependência da importação de petróleo bruto e insumos petroquímicos.

ÁSIA E EUROPA PRESSIONADAS ENQUANTO OS EUA GANHAM VANTAGEM

Os fabricantes de plástico na Ásia e na Europa, que dependem fortemente de matérias-primas importadas e do fornecimento do Oriente Médio, estão enfrentando custos de insumos mais altos e margens de lucro mais apertadas.

A Europa (link) está sendo pressionada pelo aumento dos custos de matéria-prima e das importações, enquanto a alta dos preços da nafta criou uma desconexão com os preços contratuais, deixando os produtores com dificuldades para repassar os custos aos clientes, afirmou a LyondellBasell LYB.N.

Mas a América do Norte está relativamente em vantagem, devido à disponibilidade de matéria-prima.

Agustin Izquierdo, diretor financeiro da fabricante de produtos petroquímicos LyondellBasell, com sede nos EUA, afirmou que os preços do PE e do PP, juntamente com os oxicombustíveis ligados ao petróleo bruto, subiram significativamente desde o início do conflito, acrescentando que a carteira de encomendas de abril é a mais robusta em vários meses, apesar da alta dos preços.

"Está ficando óbvio que a América do Norte é uma região privilegiada em termos de matéria-prima, e continuaremos a tirar proveito disso no futuro."

Nos Estados Unidos, os plásticos são produzidos principalmente a partir de gás natural e matérias-primas relacionadas, segundo a Administração de Informação Energética (EIA), diferentemente de outros países, onde os produtores dependem principalmente da nafta, um derivado do petróleo bruto.

Com mais de 50% da produção de polietileno destinada à exportação, os produtores norte-americanos estão registrando lucros "acima do normal", afirmou Utpal Sheth, da Chemical Market Analytics by OPIS.

CONSUMIDORES PAGARÃO

Os produtores químicos dos EUA estão repassando os custos mais altos para os consumidores. A Celanese CE.N aumentou os preços (link) em suas linhas de materiais de engenharia e acetil, enquanto a Dow DOW.N planeja aumentos nos preços do polietileno (link) em março e abril.

Empresas europeias como a BASF BASFn.DE e a Wacker Chemie WCHG.DE também estão aumentando os preços (link) para compensar os custos mais elevados de matérias-primas e transporte.

A alemã Lanxess LXSG.DE foi além, aumentando os preços (link) para retardantes de chama e outros aditivos especiais em até 35%, e em até 50% para plastificantes, citando pressões de custos sustentadas.

A maior empresa de água engarrafada da Índia, a Bisleri, aumentou os preços em 11% (link), o que gera pressão sobre os consumidores, já que o acesso à água potável continua desigual no país.

A empresa de soluções hídricas Ecolab ECL.N anunciou que irá impor uma sobretaxa de energia de 10% a 14% a partir de abril, alegando custos mais elevados.

O aumento dos custos de produção para os fabricantes de produtos petroquímicos também pode afetar a demanda por bens não essenciais, reforçando as pressões inflacionárias mais amplas.

Sonin acrescentou que o mercado de plásticos também pode se consolidar ao longo do tempo, concentrando a produção entre os maiores produtores com custos mais baixos.