ROI-Os riscos para o fornecimento de alumínio ocidental aumentam com a escalada da guerra no Irã: Andy Home

Por Andy Home

LONDRES, 3 Mar (Reuters) - Não são apenas petróleo e gás que fluem pelo Estreito de Ormuz, o principal via de transporte marítimo do Golfo ponto de estrangulamento agora ameaçado (link) pela guerra com o Irã (link) .

A região também é uma importante produtora de alumínio, representando mais de 8% da produção global no ano passado, de acordo com o Instituto Internacional do Alumínio (IAI).

Mais de 5 milhões de toneladas métricas de metal são transportadas anualmente pelo Estreito de Ormuz por fundições no Barein, Catar, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos. Enormes quantidades de bauxita e alumina viajam na direção oposta para abastecer as fundições.

Nenhuma dessas plantas ainda foi diretamente alvo das hostilidades crescentes. Mas a Qatar Aluminium, detida em conjunto pela norueguesa Norsk Hydro NHY.OL e pela QatarEnergy, já enfrenta um possível encerramento (link) porque o fornecimento de energia foi afetado pela interrupção (link) da produção de gás natural liquefeito do país.

Quanto mais tempo o Estreito de Ormuz permanecer bloqueado, maior será a ameaça para os fabricantes ocidentais.

PRINCIPAL FORNECEDOR OCIDENTAL

O Oriente Médio emergiu como um importante polo de produção de alumínio nas últimas duas décadas, aproveitando as enormes reservas de gás da região para alimentar o processo de fundição, que consome muita energia.

A produção do Conselho de Cooperação do Golfo (CCG) cresceu de 2,7 milhões de toneladas em 2010 para 6,2 milhões no ano passado, tornando-o agora o segundo maior fornecedor regional fora da China.

Na verdade, é o maior.

Os números de produção da IAI para a Europa, o maior polo de produção regional fora da China em termos teóricos, incluem cerca de 4 milhões de toneladas de metal russo anualmente.

O alumínio russo não pode ser importado para os EUA devido às sanções contra a Ucrânia, e a União Europeia está eliminando gradualmente as importações este ano pelo mesmo motivo.

Em conjunto, isso faz com que os produtores do CCG sejam um componente essencial do fornecimento ocidental de um metal usado em um amplo espectro de indústrias, desde a automotiva e da construção civil até a de embalagens.

MÚLTIPLOS CANAIS

O impacto potencial sobre os compradores ocidentais se dá por meio de múltiplos canais.

As fundições do Golfo não se limitam a exportar alumínio primário. Elas também são grandes produtoras de ligas personalizadas e abastecem polos locais de fábricas de produtos semimanufaturados.

O Barein, que possui uma fundição com capacidade para 1,5 milhão de toneladas, exportou mais de 1 milhão de toneladas de liga, 500 mil toneladas de produtos e 160 mil toneladas de metal virgem no ano passado, de acordo com o Escritório Mundial de Estatísticas de Metais, que utiliza dados alfandegários oficiais.

As exportações foram destinadas a 70 países diferentes, incluindo quantidades significativas para a Europa e os EUA.

A diversidade de produtos e destinos significa que qualquer interrupção prolongada na produção regional ou nos fluxos de exportação afetaria vários países e várias partes da cadeia de processamento.

MERCADO VULNERÁVEL

O mercado de alumínio está tão vulnerável a interrupções no fornecimento como tem estado há muitos anos.

A China, maior produtora mundial, tem visto o crescimento tanto da produção quanto das exportações desacelerar, à medida que seu setor de fundição se depara com o limite de capacidade de 45 milhões de toneladas imposto por Pequim.

Os compradores ocidentais, particularmente os europeus, foram afetados pela eliminação gradual das importações russas, pelo fechamento (link) da fundição da Mozal em Moçambique, e pelo impacto na produção (link) da fundição Grundartangi da Century Aluminum CENX.O na Islândia.

Os estoques da Bolsa de Metais de Londres (LME), incluindo metais armazenados fora do prazo de garantia, caíram 331.000 toneladas no ano passado e diminuíram outras 84.000 toneladas desde o início de janeiro.

Os preços do alumínio na LME já estavam em ascensão antes da crise com o Irã atingir seu ápice.

A notícia de terça-feira de que a Catar Aluminium pode enfrentar uma suspensão de operações fez com que o preço do metal para entrega em três meses CMAL3 subisse para US$ 3.315 por tonelada, ficando bem próximo da máxima de quase quatro anos de US$ 3.356 por tonelada atingida em janeiro.

AMEAÇA ENERGÉTICA

Embora os compradores ocidentais de alumínio estejam enfrentando um choque imediato de oferta, é provável que haja um segundo choque na forma de preços mais altos da energia.

Um dos motivos pelos quais a produção do Conselho de Cooperação do Golfo (CCG) se tornou tão importante para o mercado ocidental é o fechamento de outras fundições devido aos altos preços da energia. A usina da Mozal em Moçambique, uma das principais fornecedoras para o mercado europeu, é um exemplo disso.

A própria Europa perdeu diversas usinas em decorrência da alta nos preços da energia que se seguiu à invasão da Ucrânia pela Rússia. (link) quatro anos atrás.

Outro choque energético é a última coisa de que os produtores ocidentais de alumínio precisam.

E a última coisa que os compradores ocidentais precisam é de uma perda de fornecimento por parte dos produtores que se encontram no lado errado do Estreito de Ormuz.

(Andy Home (link) é colunista da Reuters. As opiniões expressas são de sua autoria.)

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