ROI-O boom da IA nos EUA enfrenta um choque elétrico: Bousso

Por Ron Bousso

LONDRES, 25 Fev (Reuters) - A corrida das grandes empresas de tecnologia para dominar a inteligência artificial pode em breve enfrentar um sério obstáculo, à medida que as redes elétricas dos EUA enfrentam dificuldades (link) para acompanhar os hiperescaladores que gastam muito.

As gigantes da tecnologia americanas, incluindo Microsoft MSFT.O, Amazon AMZN.O, Alphabet GOOGL.O e Meta META.O, anunciaram nos últimos meses planos para investir mais de US$ 600 bilhões (link) em IA somente em 2026. A onda de investimentos já alimentou a inquietação entre alguns investidores sobre a rentabilidade desta estratégia.

Eles têm motivos para se preocupar, já que os ambiciosos planos de expansão da IA ​​nos EUA provavelmente serão prejudicados por graves gargalos na infraestrutura de energia (link), incluindo a escassez de turbinas, a lenta expansão da rede elétrica e a burocracia regulatória.

Os centros de dados usados ​​para treinamento e implantação de modelos de IA exigem quantidades enormes de energia para processamento e refrigeração. Os maiores centros dos EUA consomem mais de um gigawatt (GW) de carga contínua, potência suficiente para abastecer até 850.000 residências.

A expansão acelerada planejada dessas instalações com alto consumo de eletricidade, frequentemente em locais remotos, exigirá, muitas vezes, a construção de usinas de energia independentes movidas a gás, energias renováveis ​​ou tecnologias nucleares.

A consultoria de energia Cleanview já identificou 46 data centers que planejam construir suas próprias usinas de energia, principalmente com geração a gás. A capacidade combinada de 56 GW desses centros de dados representa cerca de 30% de toda a capacidade planejada para data centers nos EUA, segundo a consultoria.

E em breve, o desenvolvimento de sistemas de energia independentes poderá deixar de ser uma opção e tornar-se uma necessidade.

Em seu Discurso sobre o Estado da União (link) , na noite de terça-feira, o presidente Donald Trump, que tem defendido o crescimento da IA ​​nos EUA, disse que as empresas de tecnologia "têm a obrigação de prover suas próprias necessidades de energia".

"Eles podem construir suas próprias usinas de energia como parte de suas fábricas, para que os preços de ninguém subam", disse Trump.

Mas a pressão já está aumentando. O consumo anual de energia nos EUA atingiu um segundo recorde consecutivo em 2025, (link) atingindo 4.195 terawatts-hora. Os preços da eletricidade em todo o país também subiram em média 7% no ano até janeiro, de acordo com dados do governo.

A demanda por eletricidade deverá aumentar ainda mais, em média cerca de 2% ao ano entre 2025 e 2030 – mais que o dobro do ritmo da última década – impulsionada principalmente pela expansão de data centers, de acordo com a Agência Internacional de Energia (link), o que exerce uma pressão adicional sobre as redes elétricas.

GARGALOS POR TODOS OS LADOS

Essa pressão poderá ser sentida em breve.

A PJM Interconnection, a maior operadora de rede elétrica dos EUA, controlando cerca de 180 GW de fluxo de energia em 13 estados, alertou no início deste mês para possíveis déficits de fornecimento de energia de até 60 GW nas próximas décadas devido ao crescimento acelerado da demanda de data centers. A empresa também alertou que a rede elétrica dos EUA pode não ter capacidade e reservas suficientes até 2027, aumentando o risco de apagões.

O operador da rede elétrica revelou planos no mês passado (link) para exigir que grandes consumidores de energia – principalmente centros de dados – desenvolvam sua própria fonte de alimentação ou concordem em se conectar sob uma estrutura que permita à PJM reduzir a potência de saída.

Uma das outras principais redes de energia do país, o Conselho de Confiabilidade Elétrica do Texas (ERCOT), também corre o risco de ser sobrecarregada pela crescente demanda por data centers.

Em dezembro, a ERCOT informou que 226 GW em projetos de grande porte – principalmente data centers – estavam buscando conexão à rede, o equivalente a aproximadamente três vezes a capacidade total atual de data centers nos EUA. Muitas das solicitações são para projetos que ultrapassam 1 GW.

Além de tudo isso, os centros de dados provavelmente terão dificuldades para obter as turbinas a gás necessárias para alimentar muitos deles. Fabricantes de turbinas a gás, incluindo GE Vernova GEV.N, Siemens Energy ENR1n.DE e Mitsubishi Power, já emitiram alertas (link) de que não conseguem atender à crescente demanda global, principalmente na geração de energia. Executivos da Siemens Energy e da GE Vernova afirmaram que seus estoques estão esgotados (link) durante anos, com prazos de entrega para turbinas de grande porte estendendo-se até o final da década de 2020.

A MOAGEM DAS GRADES

O aumento da demanda de energia nos EUA está atraindo grandes investimentos (link) na rede elétrica envelhecida do país. No Texas, por exemplo, a ERCOT planeja aumentar seus gastos anuais para US$ 585 milhões em 2027, ante US$ 414 milhões em 2025, embora seja questionável se isso será suficiente para atender à demanda.

Os EUA não são o único mercado correndo atrás do prejuízo. O investimento global em redes elétricas também ficou aquém da implantação de nova capacidade de geração.

A AIE (Agência Internacional de Energia) afirmou em um relatório recente que, globalmente, mais de 2.500 GW em projetos – incluindo energias renováveis, armazenamento de baterias e grandes empreendimentos de carga, como centros de dados – permanecem presos em filas de conexão à rede, colocando cerca de um quinto da construção global de centros de dados em risco de atrasos.

Para atender à demanda global de eletricidade até 2030, seria necessário um aumento de 50% no investimento anual na rede elétrica, passando dos atuais US$ 400 bilhões, além de uma expansão significativa (link) das cadeias de suprimentos relacionadas à rede elétrica, disse a AIE.

A corrida para construir centros de dados para dar suporte à corrida armamentista global da IA ​​está destinada a se tornar uma característica econômica definidora desta década, senão deste século.

Atender à demanda de energia necessária provavelmente se mostrará complicado, o que significa que o futuro da IA ​​pode ser prejudicado pelas limitações muito reais do mundo físico atual.

(As opiniões aqui expressas são de Ron Bousso (link), colunista da Reuters)

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