EXCLUSIVO-Fontes dizem que os principais acionistas da Amprion estão considerando opções para suas participações à medida que as necessidades de financiamento aumentam.

Por Amy-Jo Crowley e Christoph Steitz

LONDRES/FRANKFURT, 13 Fev (Reuters) - Os principais acionistas da Amprion, a segunda maior rede de transmissão de energia da Alemanha, estão considerando vender participações para novos investidores diante das crescentes necessidades de financiamento das redes de energia em toda a Europa, disseram duas pessoas com conhecimento do assunto.

Alguns membros da M31, uma joint venture de investidores que detém 74,9% da Amprion, estão analisando opções, incluindo a transferência de participações para outros acionistas, bem como a venda de ações, disseram as fontes, acrescentando que as deliberações estão em fase inicial.

A Amprion afirmou que não poderia comentar assuntos relacionados à sua principal acionista, a M31, dizendo que está constantemente avaliando opções de financiamento para seus investimentos e que está em negociações com diversas instituições financeiras para esse fim.

A M31 e a m3one, que administra todos os assuntos relacionados à joint venture, recusaram-se a comentar.

NECESSIDADES DE FINANCIAMENTO CRESCENTES

Com uma extensão de rede de cerca de 11.000 km (6.835 milhas) e uma base de ativos regulamentados – um indicador fundamental da avaliação da rede – de 11,7 bilhões de euros (US$ 13,9 bilhões). A Amprion é a segunda maior operadora de redes de alta tensão da Alemanha, depois da TenneT Germany.

Segundo as fontes, alguns acionistas estão reavaliando suas participações devido aos custos exorbitantes de modernização, manutenção e segurança das redes de energia da Europa.

A Amprion planeja investir mais de 36 bilhões de euros até 2029, o que exige aumentos de capital regulares com o apoio de seus acionistas.

Mais recentemente, em dezembro, a Amprion afirmou que seus acionistas forneceram (link) 2,2 bilhões de euros em capital próprio.

Embora as redes elétricas – que formam a espinha dorsal do fornecimento de energia – exijam mais financiamento para expansão, elas oferecem retornos regulamentados na faixa de um dígito médio, tornando-as um investimento atraente para fundos de infraestrutura e de pensão.

O maior acionista da M31 é a AEBG, que conta com o apoio de cinco fundos de pensão liderados pela AEVWL. A AEVWL declarou à Reuters que os acionistas da Amprion teriam que avaliar cuidadosamente se deveriam comprar mais ações, vender ou manter suas participações e sofrer diluição em caso de um potencial aumento de capital.

"Todo investidor profissional terá que levar em consideração essa matriz de decisão", disse Markus Altenhoff, chefe de investimentos de capital da AEVWL, em um comunicado em resposta a perguntas da Reuters.

Os outros acionistas da M31 incluem a MEAG Munich Ergo, braço de gestão de ativos da Munich Re MUVGn.DE, a Swiss Life SLHN.S, a Talanx TLXGn.DE, a Commerz Real do Commerzbank CBKG.DE e a seguradora Versicherungskammer.

Timo Werner, da Commerz Real, que administra o fundo da divisão que detém uma participação de 6% na M31, afirmou que o grupo se sente "muito confortável" com seu investimento e que as redes são uma parte importante de sua estratégia.

A Versicherungskammer afirmou que pretende manter-se como investidora de longo prazo na M31.

Swiss Life, Talanx e MEAG não quiseram comentar.

Os restantes 25,1% da Amprion pertencem à RWE Alkaios Holding, uma joint venture formada no ano passado (link) após a empresa alemã de serviços públicos RWE RWEG.DE vender parte de sua participação na Amprion para a Apollo Global Management APO.Nampgt.

A divisão alemã da operadora de rede holandesa TenneT já passou por uma grande reestruturação acionária, com um consórcio que inclui o fundo soberano Norges adquirindo 46% das ações (link) no ano passado e o governo alemão concordando em assumir uma minoria de bloqueio (link) participação este mês.

(1 dólar = 0,8422 euros)