EXCLUSIVO-Fontes dizem que a CME estuda lançar o primeiro contrato futuro de terras raras.

Por Eric Onstad e Pratima Desai

LONDRES, 11 Fev (Reuters) - O CME Group CME.O está trabalhando em um plano para lançar o primeiro contrato futuro do mundo em terras raras, disseram à Reuters três fontes com conhecimento do assunto, em uma medida que permitiria a governos, empresas e bancos protegerem-se contra a exposição a um setor controlado pela China.

A Intercontinental Exchange (ICE.N), concorrente da CME, também está analisando contratos futuros de terras raras, mas seu planejamento não está tão avançado quanto o da CME, disseram duas das fontes.

A CME recusou-se a comentar e a ICE não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

Um dos principais obstáculos à iniciativa do Ocidente de reduzir a dependência da China, que controla 90% da matéria-prima processada, é a cautela dos bancos em financiar projetos ocidentais em um setor influenciado pela volatilidade dos preços.

As terras raras são um grupo de 17 elementos vitais para a transição energética, a eletrônica e o setor de defesa.

DOIS TERRAS RARAS MAIS IMPORTANTES

A CME, a maior bolsa de derivativos do mundo, está trabalhando em um novo contrato futuro que combina as duas terras raras mais importantes: neodímio e praseodímio.(NdPr) "Disseram as fontes, que pediram para não serem identificadas porque a informação ainda não foi divulgada publicamente."

Os dois elementos, normalmente comercializados como um produto combinado, são terras raras necessárias para a fabricação de ímãs permanentes, utilizados em motores de veículos elétricos, turbinas eólicas, jatos de combate e drones.

"É uma peça fundamental que falta no quebra-cabeça da indústria neste momento", disse uma das fontes.

Nenhuma decisão final foi tomada em relação a qualquer lançamento. Um dos desafios é que as terras raras têm baixa liquidez e o mercado é minúsculo em comparação com os mercados futuros da maioria dos outros metais.

As terras raras são cruciais para os esforços conjuntos do Ocidente no aumento da produção desses minerais críticos, com os EUA anunciando na semana passada um bloco comercial preferencial. (link) com aliados e lançando um estoque estratégico de US$ 12 bilhões. (link).

No acordo mais importante dos EUA no setor de terras raras, Washington aprovou um pacote multimilionário. (link) Em julho passado, com a MP Materials MP.N, incluindo uma participação de 15% e um preço mínimo baseado no preço do NdPr.

PREÇOS FIXADOS NA CHINA

Atualmente, os preços do NdPr são definidos na China e refletidos em índices de agências de informação de preços como Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence e Shanghai Metals Market.

A China possui duas bolsas de valores para negociação à vista de terras raras: a Bolsa de Metais Raros de Ganzhou e a Bolsa de Produtos de Terras Raras de Baotou. A Bolsa de Futuros de Guangzhou afirmou que planeja oferecer contratos futuros de terras raras no futuro.

A Benchmark Mineral Intelligence também começou a publicar preços de terras raras com base na Europa e na América do Norte, onde os volumes são pequenos.

Segundo a SMM, os preços do NdPr na China subiram 40% este ano, atingindo o nível mais alto desde julho de 2022, mas, em um sinal de sua volatilidade, caíram 50% nos 15 meses até maio de 2023.

Muitas minas de terras raras e instalações de processamento fora da China têm dificuldades para obter financiamento porque os bancos não conseguem prever suas receitas futuras e os produtores não conseguem se proteger contra possíveis quedas de preços sem contratos futuros.

Os contratos futuros também ajudariam os consumidores industriais de ímãs, como os fabricantes de veículos elétricos, a protegerem-se da exposição à volatilidade dos preços dos ímãs.

A CME já lançou com sucesso contratos futuros de lítio e cobalto, minerais críticos usados ​​em baterias de veículos elétricos.

No início deste mês, a CME divulgou lucro no quarto trimestre. (link) que superou as estimativas de Wall Street e apresentou um volume médio diário que subiu 7,5%, atingindo o recorde de 27,4 milhões de contratos.