CORREÇÃO-A Reliance Jio, de Ambani, considera IPO de 2,5% na Índia em 2026, dizem fontes

Por Amy-Jo Crowley e Jayshree P Upadhyay e Kane Wu e Aditya Kalra

LONDRES/MUMBAI/HONG KONG, 9 Jan (Reuters) - A Reliance Jio Platforms está considerando uma oferta pública inicial (IPO) este ano, que colocaria 2,5% da empresa no mercado, segundo fontes familiarizadas com o assunto. Essa medida poderia torná-la o maior IPO da história do país, avaliado em mais de US$ 4 bilhões.

A empresa, liderada por Mukesh Ambani, é a controladora da Reliance Jio, a maior operadora de telecomunicações da Índia, com mais de 500 milhões de usuários. Sua estreia na bolsa é o IPO mais aguardado do país neste ano.

Em novembro, o banco de investimentos Jefferies estimou que o valor de mercado da Reliance Jio era de US$ 180 bilhões. Com essa avaliação, a venda de uma participação de 2,5% renderia US$ 4,5 bilhões, superando em muito o IPO de US$ 3,3 bilhões da Hyundai Motor India HYUN.NS em 2024.

Nos últimos seis anos, a Jio diversificou-se para a inteligência artificial e captou recursos de investidores renomados, incluindo KKR KKR.N, General Atlantic, Silver Lake e a Autoridade de Investimento de Abu Dhabi.

A Reliance gostaria de listar apenas 2,5% das ações da Jio, dado o grande porte da empresa, disseram as fontes, embora uma proposta do regulador do mercado indiano para reduzir o tamanho mínimo das vendas de ações (link) para grandes empresas que buscam IPOs, de 5% para 2,5%, esteja aguardando aprovação do Ministério das Finanças.

"A preferência é listar 2,5% neste momento, caso a lei seja alterada, pois um valor menor cria mais tensão nos preços", disse uma das fontes com conhecimento direto do assunto, acrescentando que alguns banqueiros estavam propondo uma avaliação de US$ 200 bilhões a US$ 240 bilhões para o negócio, embora a Reliance ainda não tenha definido um valor definitivo.

A Reliance RELI.NS não respondeu aos pedidos de comentários da Reuters. As fontes pediram para não serem identificadas, pois não estavam autorizadas a falar publicamente.

Ainda não foi decidido se o IPO da Jio será uma chamada oferta pública de venda (OPV), que permite aos acionistas existentes venderem suas ações ao público, ou se também envolverá a emissão de novas ações. O IPO da Hyundai na Índia, por exemplo, foi uma oferta pública de venda (OPV) e não captou novos recursos.

A abertura de capital da Jio reforçaria o forte impulso do mercado de IPOs na Índia nos últimos dois anos; o país foi classificado como o segundo maior mercado de emissão primária de ações do mundo em 2025, arrecadando US$ 21,6 bilhões até 18 de dezembro, segundo dados da LSEG.

DOIS BANCOS TRABALHANDO EM PROSPECTO

Em 2019, Ambani anunciou pela primeira vez planos para abrir o capital da Jio em cinco anos. No ano passado, a Reuters noticiou que ele adiou (link) a oferta para além de 2025, uma vez que a empresa pretendia obter uma avaliação mais elevada através da expansão para outros nichos de mercado digitais.

A Reliance Jio também está prestes a competir com Elon Musk, que deve lançar o serviço de internet Starlink na Índia nos próximos meses. A Jio também firmou uma parceria com a Nvidia NVDA.O para desenvolver infraestrutura de IA.

Em agosto (link), Ambani afirmou que a Jio abriria capital no "primeiro semestre de 2026". O cronograma da abertura de capital depende das condições de mercado, disse uma das fontes.

Embora as nomeações formais ainda não tenham sido feitas, banqueiros do Morgan Stanley MS.N e do Kotak, da Índia, já estão trabalhando com a Reliance na elaboração dos documentos para o IPO, um processo que pode ser demorado, disse uma quinta fonte com conhecimento direto da situação.

A Reliance está aguardando a aprovação do Ministério das Finanças sobre a regra de flutuação pública de 2,5%, e o tamanho da venda poderá mudar nos próximos meses, acrescentou a fonte.

A Reliance espera que muitos investidores estrangeiros que investiram na empresa nos últimos anos busquem uma saída por meio do IPO, disse a fonte.

O Morgan Stanley e o Kotak não responderam aos pedidos de comentários da Reuters.