ANÁLISE-Produtores de alumínio nos EUA ganham com tarifas de Trump

Por Pratima Desai

LONDRES, 9 Jun (Reuters) - A Century Aluminum, maior produtora primária de alumínio dos EUA, e a Matalco, grande recicladora, estarão entre as grandes vencedoras das tarifas mais altas do presidente Donald Trump sobre as importações do metal, à medida que os preços domésticos aumentam, disseram quatro fontes do setor.

No entanto, alguns participantes do setor estão preocupados que a decisão de Trump, em 4 de junho, de aumentar as tarifas de 25% para 50%, possa elevar tanto os preços que a demanda comece a enfraquecer.

Maiores receitas para produtores e recicladores de alumínio dos EUA são esperadas principalmente devido à forma como o mercado precifica o metal essencial para as indústrias de construção, energia e embalagens.

As empresas normalmente cobram dos clientes o preço do alumínio da London Metal Exchange CMAL3 mais um prêmio de mercado físico AUPc1 para cobrir outros custos, incluindo frete e impostos.

O chamado prêmio do Centro-Oeste atingiu o recorde de 62,5 centavos de dólar por libra-peso, ou US$ 1.377 por tonelada métrica, na sexta-feira. Desde que Trump foi eleito para seu segundo mandato em novembro, o prêmio subiu quase 190%.

A consultoria Harbor Aluminum disse que o prêmio teria que aumentar para 70 centavos por libra, ou US$ 1.543 por tonelada, para refletir totalmente a tarifa de 50%.

A Century CENX.O, da qual a mineradora Glencore GLEN.L listada em Londres é a principal acionista com uma participação de mais de 40%, não quis comentar além de uma declaração emitida na semana passada, na qual acolheu a tarifa de 50%.

A Century produziu 690.000 toneladas métricas de alumínio no ano passado.

A mineradora Rio Tinto RIO.L, RIO.AX, que detém 50% das ações da Matalco, não quis comentar, falando em nome da empresa norte-americana, que produziu 528.000 toneladas de alumínio reciclado ou secundário no ano passado.

As importações de sucata de alumínio dos EUA permanecem livres de tarifas, mas a reciclagem de alumínio precisa de metal primário para manter as propriedades das ligas usadas para fabricar produtos industriais.

CONSEQUÊNCIAS NÃO INTENCIONAIS

A Alcoa AA.N, uma das maiores produtoras de alumínio do mundo, disse que suas fundições nos EUA também se beneficiariam das tarifas e que sua capacidade de produção ativa nos Estados Unidos totalizava 291.000 toneladas.

A produção global de alumínio da Alcoa foi de 2,215 milhões de toneladas no ano passado.

A Constellium, que tem capacidade para reciclar 360.000 toneladas de alumínio anualmente nos Estados Unidos, disse que apoiava a tarifa original de 25% porque ela ajudava a abordar práticas comerciais desleais de economias não mercantis.

"No entanto, estamos preocupados que aumentar a tarifa além desse nível possa ter consequências não intencionais — potencialmente interrompendo a cadeia de fornecimento de alumínio e impactando a demanda", acrescentou.

Os custos mais elevados do alumínio provavelmente serão ultrapassados (link) para os consumidores, o que os analistas esperam que acabe afetando a demanda.

LUTA PELA SUCATA

Com sua indústria local de alumínio primário em declínio há anos, os EUA dependem de importações de grandes quantidades de alumínio bruto e ligas — mais de 3,9 milhões de toneladas no ano passado, de acordo com dados do governo dos EUA.

Os EUA produziram mais de quatro milhões de toneladas de alumínio no ano passado, a maior parte material reciclado, de acordo com o US Geological Survey.

Fontes do setor esperam que as importações de sucata de alumínio dos EUA aumentem à medida que as empresas de reciclagem aproveitam os altos prêmios para aumentar a produção.

As importações de sucata de alumínio dos EUA já começaram a aumentar (link) Dados do provedor de informações Trade Data Monitor mostram que as importações de sucata de alumínio dos EUA aumentaram mais de 30%, para 201.968 toneladas no primeiro trimestre deste ano, em comparação ao mesmo período de 2024.

Os comerciantes disseram que o alto prêmio do Centro-Oeste permitiria que os recicladores dessem lances maiores pela sucata do que os compradores de fora dos Estados Unidos, já que eles poderiam vender alumínio localmente a um preço mais alto.

O alumínio da LME está sendo negociado em torno de US$ 2.500 a tonelada, enquanto o prêmio com impostos pagos na Europa EPDc1 caiu mais de 50% para US$ 170 a tonelada desde janeiro, devido à expectativa de que alguns produtores globais desviem o metal primário (link) para a Europa para evitar tarifas dos EUA.