ANÁLISE-Exportadores de GNL dos EUA avançam com novos projetos apesar da incerteza da guerra comercial

Por Curtis Williams

HOUSTON, 16 Mai (Reuters) - A decisão da Woodside Energy WDS.AX no mês passado de prosseguir com (link) sua unidade de exportação de GNL da Louisiana foi a primeira de mais de 90 milhões de toneladas de nova capacidade de transporte de GNL que as empresas dos EUA planejam aprovar este ano, apesar da incerteza sobre a guerra comercial do presidente Donald Trump, de acordo com declarações da empresa e analistas.

Os EUA, já o maior exportador mundial (link) do gás super-resfriado com 91,3 milhões de toneladas de capacidade anual, deve triplicar isso antes de 2030 graças aos projetos que aguardam decisões finais de investimento. Esses vêm em cima de 95,7 mtpa em construção, de acordo com uma nota de abril aos clientes da Poten and Partners.

Trump disse que quer expandir enormemente a produção e as exportações de energia dos EUA, e seu governo suspendeu o congelamento de novas licenças de exportação de GNL, declarando uma emergência energética. (link).

A guerra comercial complicou a construção de novas usinas, disseram analistas e construtoras, especialmente as tarifas de 25% impostas por Trump sobre aço e alumínio, que são muito utilizados em instalações de GNL. Alguns temem que isso possa, em última análise, elevar os preços das exportações de GNL dos EUA, levando os consumidores a buscar alternativas mais baratas.

Ainda assim, pelo menos sete projetos de GNL propostos pelos EUA estão em vários estágios de desenvolvimento, com os proprietários dizendo eles pretendem tomar uma decisão final de investimento em 2025, de acordo com pesquisa da Reuters sobre relatórios de lucros recentes e ligações de analistas.

Cinco das sete são expansões de instalações existentes. As outras duas estão em terrenos totalmente novos, sem infraestrutura existente, como instalações portuárias: a planta de GNL da Energy Transfer, com capacidade de 16,5 mtpa, em Lake Charles, e a proposta de instalação da Commonwealth LNG, com capacidade de 9,5 mtpa, em Cameron, ambas na Louisiana.

Entre as empresas que devem aprovar em breve a construção de instalações de exportação adicionais estão as duas maiores exportadoras de GNL dos EUA, Cheniere Energy LNG.N e Venture Global VG.N.

A Cheniere está a caminho de aprovar este ano sua expansão de 5 MTPA de sua planta em Corpus Christi, Texas, chamada de mid-scale 8 e 9, disse o presidente-executivo da empresa, Jack Fusco, na última sexta-feira durante sua teleconferência de resultados.

A Comissão Federal de Regulamentação de Energia emitiu uma "permissão para os trens de médio porte 8 e 9, uma das principais etapas restantes antes de um FID esperado ainda este ano", disse Fusco. FID significa decisão final de investimento.

Venture Global VG.N mira para aprovar o projeto CP2 de 28 MTPA na Louisiana, a maior planta de GNL dos EUA, em "meados deste ano", disse seu presidente-executivo Mike Sabel em uma teleconferência de resultados na terça-feira.

Na semana passada, a empresa disse que recebeu o estudo ambiental suplementar final sobre sua planta CP2. O país também possui licença de exportação não-FTA, o que lhe permite exportar para uma ampla gama de mercados.

“Uma licença essencial antes do nosso FID para a primeira fase do projeto, que está prevista para meados deste ano”, disse Sabel disse na teleconferência de resultados.

Commonwealth LNG, Port Arthur LNG e Next Decade anunciaram vários acordos de fornecimento de longo prazo em 2025, prédio impulso comercial em direção às decisões finais de investimento que eles prometem que virão este ano.

VENTOS CONTRÁRIOS DO COMÉRCIO

Sabel, da Venture Global, disse aumento de aço, alumínio e outros as tarifas poderiam aumentar o custo do CP2 em cerca de 1%.

Sempra mira para tomar uma decisão final de investimento(FID) este ano na fase 2 de sua instalação em Port Arthur, mas terá paciência para garantir uma economia favorável a longo prazo, disse Jeffrey Martin, presidente-executivo da Sempra SRE.N.

"A incerteza no ambiente macroeconômico pode afetar o cronograma de desenvolvimento do produto", disse ele.

Desde 2021, uma Quase todos os projetos de GNL dos EUA em construção enfrentaram aumento de preços (link) ou estouros de custos devido a interrupções na cadeia de suprimentos, escassez de mão de obra, altos níveis de endividamento custos e outros fatores.

O preço do projeto Louisiana LNG da Woodside aumentou 31%, a instalação Rio Grande da Next Decade aumentou 29% e a Fase 1 de Port Arthur 18% em relação aos números originais pré-FID, disse Alex Munton, diretor de pesquisa global de gás e GNL da empresa de consultoria Rapidan Energy Group.

Ele observou esses aumentos atingiram em grande parte antes Trump impôs tarifas sobre aço e alumínio. Mesmo que a Casa Branca totalmente cancela tarifas recíprocas específicas de cada país, as tarifas de 25% sobre aço e alumínio e o imposto geral de 10% permanecem em vigor, pressionando os custos de construção do GNL, disse Munton.

A Cheniere prometeu manter disciplina de capital e garantirá a venda de mais de 90% de sua capacidade antes do FID, disse o diretor comercial da empresa, Anatol Feyin.

Woodside, em contraste, disse isso deu sinal verde financeiro para seu terminal de GNL na Louisiana com contratos de venda de longo prazo para apenas 1 MTPA em vigor.

“Vimos o primeiro FID em dois anos aqui. E muito pouca atividade comercial para sustentar isso”, disse Feyin na apresentação de resultados.

ligue. "Não vamos mudar de uniforme. Vamos manter a disciplina."

Na quarta-feira, Woodside anunciou que celebrou um acordo não vinculativo com a Saudi Aramco que poderá levar os sauditas a adquirirem uma participação no projeto da Louisiana

De qualquer forma, os projetos de GNL dos EUA continuam atraentes, disse Ira Joseph, especialista em mercado de GNL e pesquisador sênior do Centro de Política Energética Global da Universidade de Columbia.

"É claro que não ter clientes não está impedindo o financiamento potencial para esses projetos como costumava acontecer", disse Joseph.

Abaixo está uma lista de projetos dos EUA aguardando FIDs: