REEDIÇÃO-FOCO-Produtores de petróleo dos EUA enfrentam novos desafios com as principais bandeiras dos campos petrolíferos

Por Shariq Khan e Georgina McCartney

NOVA YORK/HOUSTON, 27 Mar (Reuters) - Os produtores de petróleo dos EUA estão lidando com limites geológicos para o crescimento da produção, à medida que o principal campo petrolífero do país envelhece e produz mais água e gás e menos petróleo - e pode estar se aproximando do pico de produção.

A bacia do Permiano foi a peça central da revolução do xisto que começou há quase duas décadas e impulsionou os EUA a se tornarem o maior produtor de petróleo do mundo, roubando participação de mercado da Organização dos Países Exportadores de Petróleo(OPEP) e outros grandes produtores.

O crescimento lento da produção e o aumento dos custos tornariam difícil para os produtores de petróleo bombear mais e reduziriam os preços do petróleo para os consumidores, conforme previsto pelo presidente dos EUA, Donald Trump, em sua campanha "drill, baby, drill". (link) mantra.

O Permiano está bombeando 6,5 milhões de barris por dia(transtorno bipolar), um nível recorde e quase metade do recorde histórico de 13,5 milhões de bpd de petróleo bruto que os EUA produziram em dezembro (link).

Mas o Permiano está enfraquecendo. Desde a introdução generalizada da fratura hidráulica, a técnica que permitiu a revolução do xisto em meados dos anos 2000, milhares de poços perfuraram o Permiano e fraturaram a rocha para extrair petróleo e gás.

A perfuração incessante para atingir produção recorde esgotou o núcleo das duas maiores sub-bacias do Permiano: quase dois terços do núcleo da formação Midland foram perfurados, e pouco mais da metade na formação Delaware, de acordo com dados da empresa de software analítico Novi Labs.

"Nunca estivemos em uma posição antes em que estávamos na metade de trás da história do inventário de o Permiano bacia", disse o chefe de pesquisa do Novi Labs, Brandon Myers.

Isso fez soar alarmes em toda a indústria, já que perfurar nas franjas da bacia, em prospectos de menor qualidade, significa menos produção de petróleo e mais água e gás. Em conferências e teleconferências de resultados, analistas e executivos estão discutindo a questão com um crescente senso de urgência.

“Acreditamos que entre 2027 e 2030 é provável que os EUA atinjam o pico de produção (link), e depois disso algum declínio", disse a presidente-executivo da Occidental OXY.N, Vicki Hollub, no início deste mês, em uma conferência do setor em Houston.

Harold Hamm, fundador da produtora de xisto Continental Resources e uma figura-chave no boom do xisto nos EUA, concorda. Ele disse na mesma conferência que a produção de petróleo dos EUA já está começando a estagnar (link).

Por enquanto, a produção ainda está aumentando.

Executivos do xisto esperam que o crescimento da produção de petróleo do Permiano desacelere (link) em cerca de 25% este ano para 250.000 a 300.000 bpd. O governo estima um crescimento maior, de cerca de 350.000 bpd, mas mesmo isso seria o menor aumento na produção de petróleo da bacia desde a pandemia da Covid-19.

ESTÁ EXCLUÍDO?

Os produtores estão lidando com níveis crescentes de água e gás por barril produzido, o que está desacelerando o crescimento e aumentando os custos.

Na última década, a produção de gás no Permiano aumentou oito vezes, enquanto a produção de petróleo bruto aumentou seis vezes, de acordo com uma revisão da Administração de Informação de Energia dos EUA.

A relação gás-óleo(GOR) aumentou de forma constante de cerca de 3.100 pés cúbicos de gás natural por barril de petróleo produzido(cf/b), ou 34% da produção total em 2014, para 4.000 cf/b, ou 40%, em 2024, disse a EIA.

A EIA classifica poços com um GOR de mais de 6.000 cf/b como poços de gás, não poços de petróleo.

As empresas de energia comercializam o gás. Mas isso aumenta os custos - elas precisam tratá-lo e construir ou arrendar espaço em gasodutos para entregá-lo.

A geologia do Permiano acrescenta outra camada de complexidade: a perfuração na bacia produz, em média, quatro barris de água para cada barril de petróleo, enquanto em outras bacias a proporção é mais próxima de um para um, mostraram dados da empresa de análise de água de campos petrolíferos B3 Insight.

A proporção de água para óleo pode chegar a até doze para um em poços perfurados nas periferias de um campo petrolífero, disse Christine Guerrero, engenheira de petróleo veterana que é consultora estratégica da gestora de ativos Octane Investments.

"O Permiano é um negócio de água e gás com petróleo como produto secundário", disse Chris Doyle, presidente-executivo da Civitas Resources CIVI.N, uma das mais novas participantes. (link) para a bacia do Permiano, disse a empresa na conferência de lucros do quarto trimestre em fevereiro.

Os produtores descartam a água bombeando-a de volta para o solo, mas os reguladores nos últimos anos têm reprimido a reinjeção devido às suas ligações ao aumento da atividade sísmica (link).

O problema ainda não forçou os produtores a abandonar os planos de perfuração, mas acabará aumentando os custos, disse Shannon Flowers, diretora de marketing de petróleo bruto e água da produtora Coterra Energy CTRA.N.

"Existem apenas alguns lugares para perfurar, injetar e fraturar, e conforme isso diminui, você ainda precisa encontrar um lugar para o restante da água produzida", disse ele.

Em uma proporção de água para óleo de quatro para um, isso se traduz em custos de descarte de água de cerca de US$ 2 para cada barril de óleo produzido na bacia. Em 12 para 1, seria quase US$ 8 o barril.

O ponto de equilíbrio para perfurar um novo poço no Permiano foi em média de US$ 65 o barril em 2024 (link), um aumento de US$ 4 no ano, de acordo com o Federal Reserve Bank de Dallas.

Os pontos de equilíbrio de área menos desejáveis podem chegar a US$ 96, segundo a Novi Labs, cerca de US$ 26 acima de onde um barril de petróleo bruto CLc1 está sendo negociado.

NUNCA APOSTE CONTRA O PERMIANO

A revolução do xisto superou as expectativas de crescimento repetidamente, pois novas técnicas e tecnologias permitiram que os produtores extraíssem mais petróleo da mesma rocha.

Agora, os executivos estão falando sobre o potencial da inteligência artificial para reduzir ainda mais os custos de perfuração (link) e impulsionar novos ganhos na produção.

O Permiano produziu mais do que jamais poderia ter sido imaginado quando o primeiro poço foi perfurado há mais de um século. A produção convencional atingiu o pico na década de 1970, quase 30 anos antes do renascimento do xisto.

Mesmo com os produtores enfrentando uma maior produção de gás e água, o grande volume de petróleo que eles podem bombear justifica a produção, disse Clint Barnette, diretor de geologia da Indigo Energy Advisors, uma unidade da empresa de consultoria Efficient Markets.

"É assim que a bacia de Delaware se mantém econômica, embora esses poços produzam de seis a sete vezes mais água do que petróleo", disse ele, referindo-se à segunda maior sub-bacia do Permiano.

Produtores como Chevron CVX.N e Coterra têm reciclado sua água produzida para futuro fracking, ajudando a reduzir custos de transporte e outros custos de descarte.

E em meados de março, a Agência de Proteção Ambiental(EPA) disse que vai investigar (link) maneiras de facilitar a reciclagem de água produzida para resfriamento de data centers de inteligência artificial, irrigação, controle de incêndio e outras necessidades.

"Eu nunca apostaria contra o Permiano", disse Barnette.