Preço do ouro se afasta do pico de quatro semanas; os ursos parecem não estar comprometidos

• O preço do ouro rompe uma vitória de dois dias, atingindo um topo de várias semanas, em meio à postura hawkish do Fed.
• O recuo dos rendimentos dos títulos dos EUA enfraquece o dólar e dá algum suporte ao par XAU/USD.
• Os investidores esperam que os palestrantes do Fed deem algum impulso antes do relatório do NFP dos EUA na sexta-feira.

O preço do ouro (XAU/USD) caiu durante a sessão asiática de quinta-feira e se afastou de um topo de quatro semanas, em torno da área de US$ 2.670, atingida no dia anterior. O dólar americano (USD) se mantém firme perto de um pico de dois anos, atingido na semana passada, na esteira da mudança hawkish do Federal Reserve (Fed), que, por sua vez, é visto como um fator-chave que prejudica o metal amarelo, que não rende. De fato, o Fed indicou que diminuiria o ritmo dos cortes nas taxas de juros em 2025, em meio a uma economia dos EUA ainda resiliente, sinais de que o mercado de trabalho dos EUA permaneceu robusto e inflação estável.

Dito isso, as preocupações com as políticas protecionistas do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, e os riscos geopolíticos persistentes podem oferecer algum suporte ao preço do ouro como porto seguro. A fuga para a segurança leva a um recuo modesto nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o que impede que os otimistas do dólar façam novas apostas e pode contribuir ainda mais para limitar o lado negativo do XAU/USD. Isso justifica um pouco de cautela antes de se posicionar para perdas mais profundas, já que os investidores aguardam a divulgação dos dados mensais de empregos dos EUA, muito aguardados, ou o relatório do Nonfarm Payrolls (NFP), na sexta-feira.

O preço do ouro é pressionado pelas perspectivas de cortes mais lentos nas taxas pelo Fed; o lado negativo parece limitado

• O Automatic Data Processing (ADP) informou que as folhas de pagamento do setor privado nos EUA aumentaram em 122.000 em dezembro, bem abaixo do aumento de 146.000 em novembro e não atendendo às expectativas de 140.000.
• Um relatório separado do Departamento do Trabalho mostrou que os pedidos iniciais de auxílio-desemprego ficaram em 201.000 na semana que terminou em 4 de janeiro, marcando a leitura mais baixa desde fevereiro de 2024 e apontando para um mercado de trabalho estável.
• As atas da reunião de dezembro do FOMC mostraram que os formuladores de políticas consideravam que as condições do mercado de trabalho estavam se abrandando gradualmente e eram favoráveis à redução do ritmo de cortes nas taxas em meio à estagnação da desinflação.
• O rendimento do título de referência de 10 anos do governo dos EUA atingiu seu nível mais alto desde 25 de abril na quarta-feira, ajudando o dólar americano a se manter firme perto de um máximo de dois anos e prejudicando o preço do ouro.
• A CNN informou que o presidente eleito dos EUA, Donald Trump, está considerando declarar uma emergência econômica nacional para fornecer uma justificativa legal para uma série de tarifas universais sobre aliados e adversários.
• As tropas ucranianas sofreram perdas significativas de mão de obra diante do ataque implacável da Rússia. O Ministério da Defesa da Rússia afirmou que suas forças derrotaram as brigadas ucranianas em Seversk e Chasov Yar.
• Os ataques aéreos israelenses continuaram na Cisjordânia na quarta-feira, após um ataque que matou três israelenses na segunda-feira. O exército israelense recuperou o corpo de um refém no sul de Gaza.
• Os investidores agora aguardam os discursos de uma série de membros influentes do FOMC para obter um impulso de curto prazo mais tarde durante a sessão dos EUA, embora o foco permaneça colado às folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA na sexta-feira.

Os touros do preço do ouro estão em vantagem, aguarda-se a aceitação acima da resistência estática de US$ 2.665

De uma perspectiva técnica, a oscilação de alta da noite para o dia, em torno da área de US$ 2.670, agora parece agir como um obstáculo imediato, que, se for superado, será visto como um novo gatilho para os investidores de alta. Dado que os osciladores no gráfico diário começaram a se mover em território positivo, o preço do ouro pode então subir para uma resistência intermediária perto da zona de $2.681-2.683, a caminho da marca de $2.700.

Por outro lado, é provável que qualquer deslize adicional encontre apoio perto da área de $2.645, à frente da região de $2.635 e da baixa semanal, em torno da zona de $2.615-2.614, atingida na segunda-feira. Algumas vendas subsequentes abaixo da confluência de $2.600, que compreende a média móvel exponencial de 100 dias (EMA) e uma linha de tendência ascendente de curto prazo que se estende desde a baixa mensal de novembro, serão vistas como um novo gatilho para os comerciantes de baixa. O preço do ouro pode, então, ficar vulnerável e deslizar ainda mais abaixo da baixa de dezembro, em torno da área de US$ 2.583, e testar o próximo suporte relevante perto da zona de US$ 2.550.