Análise de MU

Após as vitórias democratas nas eleições de meio de mandato nos EUA, alguns governadores recém-eleitos têm defendido restrições à construção de data centers, levando o mercado a reavaliar o ritmo de expansão da infraestrutura de IA. Caso as aprovações se tornem mais rígidas e os projetos sejam adiados, a aquisição de servidores e equipamentos de armazenamento também poderá ser postergada, voltando as atenções para o cronograma de realização das receitas futuras da Micron (MU).

TradingKey - Após uma forte onda de vendas no pregão anterior, o setor de memórias dos EUA registrou uma recuperação coletiva nas negociações do pré-mercado em 6 de novembro. A SanDisk (SNDK) subiu quase 12%, a Micron Technology (MU) avançou mais de 9%, a Western Digital (WDC) e a Silicon Motion (SIMO) subiram ambas mais de 8%, a Seagate Technology (STX) avançou mais de 7% e a SK Hynix (SKHY) também se recuperou com alta de quase 6%.

TradingKey - As ações dos EUA sofreram uma de suas ondas de vendas mais severas dos últimos anos, com a cadeia de suprimentos de IA sofrendo o maior impacto. Na quinta-feira, no horário local, o Índice de Semicondutores da Filadélfia despencou aproximadamente 12,3%, marcando sua maior queda em um único dia desde março de 2020; o índice Nasdaq 100 recuou cerca de 6,4%, o S&P 500 caiu 4,4% e o Dow Jones Industrial Average recuou mais de 1.800 pontos. Com a queda generalizada da Nvidia (NVDA), de fabricantes de chips de memória e de ações ligadas a data centers, a confiança do mercado nas perspectivas para os investimentos em IA foi visivelmente abalada.

TradingKey - Em 5 de novembro, horário da Costa Leste, as ações da Micron (MU) despencaram e fecharam em queda de 17,46%, a aproximadamente US$ 656,39, atingindo uma mínima intradiária de US$ 650 e marcando o menor patamar em quase seis meses. O volume de negociação subiu para cerca de 75 milhões de ações, mais que o dobro de sua média recente. Desde que atingiu US$ 990 em 28 de outubro, a Micron registra um recuo acumulado de mais de 30% e rompeu consecutivamente abaixo de várias médias móveis importantes, aprofundando ainda mais sua correção de curto prazo.

TradingKey - Na sessão asiática de 6 de novembro, os três principais índices de ações dos EUA despencaram de forma generalizada durante a noite, com a intensificação das vendas em toda a cadeia de suprimentos de data centers de IA, anulando em grande parte a recuperação da sessão anterior. À medida que aumentavam as preocupações do mercado com os custos de financiamento da infraestrutura de IA, o ritmo de construção e potenciais restrições de políticas, o Nasdaq recuou mais de 10% em relação à sua máxima histórica de outubro.

Em 5 de novembro, no horário da Costa Leste dos EUA, os três principais índices acionários norte-americanos despencaram, com as ações de semicondutores e de infraestrutura de IA continuando sob pressão. O Índice de Semicondutores da Filadélfia recuou mais de 9%, atingindo seu nível mais baixo desde meados de abril deste ano. A infraestrutura de IA enfrenta a ameaça potencial de uma desaceleração na construção de data centers. Uma vitória decisiva dos democratas nas eleições de meio de mandato gerou preocupações entre os investidores quanto ao endurecimento da regulação no setor de data centers. Caso potenciais paralisações nas obras se concretizem, elas poderão atrasar a implementação de capacidade computacional e a entrega de equipamentos upstream, levando a uma reavaliação do cronograma para a realização de receitas futuras.

TradingKey - À medida que a inteligência artificial continua a impulsionar a crescente demanda por DRAM e memória de alta largura de banda, o principal plano de expansão da Micron Technology (MU) em Taiwan passou a enfrentar incertezas. De acordo com a Bloomberg, citando pessoas familiarizadas com o assunto, a Micron suspendeu em grande parte a construção de uma fábrica de chips de memória de aproximadamente US$ 4,5 bilhões em Taoyuan, Taiwan, devido a uma disputa trabalhista não resolvida com o sindicato local. Após a notícia, as ações da Micron caíram quase 5% no pré-mercado.

A Micron despencou 25% em um único mês, caindo abaixo da marca de US$ 800, enquanto indicadores técnicos alertam para uma potencial queda adicional de 30%.

TradingKey - Em 3 de novembro, os três principais índices acionários dos EUA fecharam mistos. Uma recuperação nas ações de semicondutores e megacaps de tecnologia ajudou o Nasdaq a interromper uma sequência de três dias de perdas, enquanto a Apple caiu sob o peso de seu guidance de margem, arrastando o Dow ligeiramente para baixo. No after-hours, a AMD (AMD) divulgou resultados fortes e elevou sua projeção de crescimento, voltando a direcionar a atenção do mercado para o tema da infraestrutura de IA.

TradingKey - No fechamento de segunda-feira (2 de novembro), no horário da Costa Leste dos EUA, a Micron (MU) recuou 5,78% no dia, fechando a US$ 833,59, atingindo uma mínima intradia de US$ 829,24 e ficando a apenas um passo da marca de US$ 800. Nos últimos três pregões, a Micron acumulou perdas consecutivas, com o preço de suas ações recuando rapidamente de US$ 983,23 em 28 de outubro para próximo de US$ 830, ampliando significativamente a magnitude de sua correção de curto prazo.