Palantir cai mais de 6% antes do balanço; resultados acima do esperado podem levar a retorno à máxima histórica de US$ 213

TradingKey - A Palantir (PLTR) divulgará seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 após o fechamento do mercado norte-americano em 2 de novembro. No último dia de negociação antes da divulgação do balanço, o preço das ações da empresa caiu 6,27%, fechando a US$ 184,11, após atingir uma mínima intradia de US$ 183,19 e recuar cerca de 7,4% na semana. Em comparação com sua máxima histórica anterior, de cerca de US$ 213, o papel recuou cerca de 14%, indicando que os investidores estão reduzindo a exposição ao risco em ações de IA de valuation elevado antes dos resultados.

Wall Street espera que a receita da Palantir no terceiro trimestre atinja aproximadamente US$ 2,18 bilhões, uma alta de cerca de 84% na comparação anual; o lucro por ação deve ser de US$ 0,41, quase dobrando em relação aos US$ 0,21 registrados no mesmo período do ano passado. As previsões de consenso já superam a projeção anterior de receita da empresa, que era de US$ 2,160 bilhões a US$ 2,164 bilhões.

A métrica mais importante para o terceiro trimestre continua sendo o segmento comercial nos EUA. As atuais expectativas de alto crescimento da Palantir baseiam-se em grande parte na aceleração da implementação de softwares de IA por clientes corporativos. Se a receita comercial nos EUA, o número de clientes e os valores dos grandes contratos continuarem a superar as expectativas, isso provará que a demanda pela AIP ainda está se convertendo em receita real, fornecendo suporte fundamentalista para o ritmo de alta das ações.

O desempenho dos negócios com o governo é igualmente importante. Os investimentos em softwares de IA por agências de defesa, inteligência e do setor público dos EUA fornecem à Palantir uma base sólida de pedidos em carteira (backlog) a longo prazo, mas a assinatura de contratos governamentais e o reconhecimento de receita costumam apresentar certa volatilidade. Se os negócios comerciais e governamentais conseguirem crescer em conjunto, a estrutura de receita da empresa ganhará maior estabilidade.

Antes da divulgação do balanço, a Palantir está sendo negociada a um P/L projetado de quase 97x, significativamente superior ao da maioria das grandes empresas de software e semicondutores. Com um valuation tão elevado, o mercado exige que a empresa entregue consistentemente um "crescimento acima do esperado", em vez de apenas manter um desempenho sólido padrão.

Fonte: TradingView

Do ponto de vista técnico, a Palantir rompeu abaixo do seu nível de suporte de curto prazo de US$ 185, que será a principal barreira a ser recuperada em uma recuperação após o balanço. Se o preço das ações voltar a ficar acima de US$ 185, a próxima região de resistência estará entre US$ 194 e US$ 200; somente um rompimento com alto volume acima de US$ 200 permitiria ao mercado testar novamente a máxima histórica de cerca de US$ 213.

Com base no preço de fechamento de US$ 184,11, uma recuperação para US$ 213 exigiria uma alta de aproximadamente 15,7%. Essa magnitude é ligeiramente superior à volatilidade esperada pós-balanço, de cerca de 13,3%, implícita no mercado de opções. A empresa precisa apresentar sinais positivos simultâneos na receita, no lucro por ação, no crescimento do segmento comercial nos EUA e nas projeções futuras (guidance) para fazer o capital voltar a buscar as máximas históricas.

Por outro lado, se o desempenho apenas atender às expectativas, ou se a receita comercial nos EUA e as projeções para o ano todo não forem revisadas para cima, o nível de US$ 185 poderá passar de suporte a resistência, e o preço das ações poderá testar US$ 180. Se US$ 180 não se mantiver, o recuo poderá se estender para a faixa de US$ 170 a US$ 175.