Previsão do Preço das Ações da Micron: A MU Pode Retestar Máximas Históricas com a Demanda por Memória de IA Antes do Balanço?

Sob a perspectiva das expectativas do mercado, a Micron forneceu anteriormente um guidance para o 4º trimestre com receita de US$ 50 bilhões ± US$ 1 bilhão, margem bruta não GAAP de cerca de 86% e LPA ajustado de US$ 31 ± US$ 1. As expectativas de Wall Street estão atualmente um pouco acima do guidance da empresa, com o consenso de mercado projetando uma receita de cerca de US$ 50,8 bilhões a US$ 51,2 bilhões e LPA ajustado de cerca de US$ 31,4 a US$ 31,6, o que indica que os investidores já precificaram antecipadamente um certo nível de desempenho acima do esperado.

O principal impulsionador por trás do aumento das expectativas continua sendo a demanda por DRAM, HBM e armazenamento para data centers. A Stifel projeta uma receita no 4º trimestre de cerca de US$ 50,78 bilhões e destaca que o crescimento das remessas de DRAM pode desacelerar para 15% a 20% em 2027, principalmente devido a gargalos de oferta, e não à queda na demanda. Se a oferta continuar aquém da demanda de servidores de IA, os preços de DRAM e as margens de lucro da Micron poderão permanecer elevados. Enquanto isso, a TD Cowen prevê que a margem bruta da Micron possa atingir cerca de 89% até meados de 2027.

Portanto, para este relatório de resultados, os principais fatores a serem observados incluem o guidance de receita e margem bruta para o 1º trimestre do ano fiscal de 2027, bem como as tendências de preços de DRAM/NAND e o ritmo das remessas de HBM4. A Micron confirmou anteriormente que o HBM4 entrou em fase de remessa em grande escala, embora mais clientes ainda estejam na fase de qualificação. Se o guidance para o próximo trimestre continuar superando as expectativas do mercado, as previsões de lucros ainda terão espaço para novas revisões para cima; por outro lado, após a expressiva valorização das ações este ano, um guidance conservador poderá desencadear um movimento de realização de lucros, mesmo que os números do 4º trimestre sejam fortes.

Gráfico diário do preço das ações da Micron, Fonte: TradingView

Ao analisar o gráfico diário do preço das ações da Micron, como o papel rompeu a máxima de 9 de setembro, de US$ 1.042, abriu-se mais espaço para altas. Atualmente, o preço das ações está se consolidando perto da marca de US$ 1.100; no entanto, continua a ser negociado acima da média móvel de 5 dias, e as médias móveis de 5, 10 e 20 dias exibem um alinhamento de alta, indicando que a tendência de curto prazo permanece altista.

Atualmente, o padrão de ombro-cabeça-ombro invertido formado pela estrutura geral dos candlesticks continua a se desdobrar, com o sentimento de alta do mercado claramente no controle. Na ponta alta, o principal nível de suporte a ser observado é de US$ 1.100. Se o preço das ações se mantiver firme acima desse nível, abrirá espaço de alta em direção à marca de US$ 1.200 e poderá até mesmo testar a máxima histórica anterior de US$ 1.255.

Na ponta baixa, o principal nível de suporte a ser observado é de US$ 1.042. Se esse nível for rompido, o preço das ações poderá testar a marca de US$ 1.000 no movimento de queda e, mais abaixo, poderá potencialmente testar o nível de suporte de US$ 900.

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