Previsão para as Ações da Kioxia: A Gigante Japonesa de Memórias Pode Continuar Subindo Após Desdobramento de Ações em Meio à Crescente Demanda por Armazenamento para IA?

No primeiro trimestre fiscal encerrado em junho de 2026, a Kioxia registrou receita de 1,767 trilhão de ienes, alta de 415,5% na comparação anual; o lucro operacional foi de 1,270 trilhão de ienes, o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora atingiu 842,2 bilhões de ienes e a margem operacional alcançou 71,9%.

O crescimento dos lucros foi impulsionado principalmente pelo aumento da demanda de data centers voltados para IA generativa, o que elevou os preços médios de venda e as capacidades de remessa da memória NAND, enquanto a depreciação do iene também exerceu um impacto positivo. Enquanto isso, provisões para perdas em litígios e despesas com remuneração baseada em ações compensaram parte do crescimento do lucro.

A Kioxia prevê que a receita do segundo trimestre fiscal seja de 2,39 trilhões de ienes, alta de 35,2% na comparação trimestral; o lucro operacional está projetado em 1,89 trilhão de ienes, avanço de 48,8% em relação ao trimestre anterior. A empresa espera que a demanda por data centers permaneça forte, continuando a sustentar o crescimento da receita e do lucro.

A margem operacional do primeiro trimestre fiscal atingiu um patamar elevado no atual ciclo de memórias. Se os provedores de serviços em nuvem desacelerarem o crescimento de suas compras ou se os grandes fabricantes expandirem a oferta de NAND, os preços dos produtos e as margens de lucro poderão ficar sob pressão.

À medida que as aplicações de IA se expandem do treinamento para a inferência, a escala de dados dos modelos e do cache KV cresce, impulsionando a demanda por SSDs corporativos. A Kioxia planeja elevar a participação das vendas nos mercados de data centers e corporativo para mais de 60% no médio a longo prazo, mas ainda não definiu um ano específico para a conclusão.

A 10ª geração da memória BiCS FLASH da Kioxia adota uma estrutura de 332 camadas e utiliza as tecnologias CBA e OPS, alcançando uma velocidade de interface NAND de 4,8 Gbps e uma densidade de bits 59% superior à da 8ª geração.

A amostragem do produto TLC de 1 Tb já começou, o qual será utilizado principalmente em SSDs corporativos e para data centers no futuro, com produção planejada na Fab2 da fábrica de Kitakami. O produto permanece na fase de validação de amostras, e o cronograma para produção em massa, bem como as especificações finais, ainda não foram anunciados.

Para expandir a capacidade de fornecimento a longo prazo, a Kioxia e a SanDisk (SNDK) planejam investir mais de US$ 31 bilhões, ou aproximadamente 5 trilhões de ienes, no Japão até 2032 nas bases de produção de Yokkaichi e Kitakami, bem como em infraestrutura e tecnologia relacionadas. O plano está condicionado ao recebimento de apoio do governo japonês, e detalhes específicos do investimento e cronogramas de produção ainda não foram divulgados.

[Fonte: TradingView]

Ao traçar os níveis de retratação de Fibonacci desde a mínima recente de 38.000 ienes até a máxima de recuperação de 61.330 ienes, obtêm-se os seguintes níveis-chave:

• Resistência superior: 56.330 ienes, 61.330 ienes
• Suporte principal: 52.420 ienes
• Suportes subsequentes: 49.665 ienes, 46.910 ienes e 43.510 ienes
• Mínima chave: 38.000 ienes

O preço atual da ação está em 54.580 ienes, posicionando-se entre os níveis de retratação de 0,618 e 0,786. Se houver um rompimento e sustentação acima de 56.330 ienes, a cotação poderá testar novamente os 61.330 ienes; se cair abaixo de 52.420 ienes, poderá recuar para cerca de 49.665 ienes.

Com base na ação recente dos preços, o nível em torno de 54.000 ienes atua como suporte de curto prazo, enquanto 56.330 ienes representa a resistência principal; em caso de rompimento com alto volume, a cotação da ação poderá testar a faixa de 60.000 a 61.330 ienes.

Com base em um desdobramento de ações (split) na proporção de 3 para 1, isso corresponde a 18.000 ienes e de 19.000 a 20.000 ienes após o desdobramento. As ações ajustadas pelo split começarão a ser negociadas em 29 de setembro, e os preços históricos das ações e os níveis técnicos deverão ser ajustados na mesma base para fins de comparação.

O desdobramento de ações reduzirá o preço por ação e o lote mínimo de negociação, mas não alterará a receita, o lucro ou o fluxo de caixa da Kioxia. Se o preço da ação conseguirá continuar subindo ainda depende dos resultados financeiros do segundo trimestre, dos preços das memórias NAND e da demanda por SSDs para data centers.

A Kioxia também está preparando uma oferta de American Depositary Shares (ADS) representando suas ações ordinárias, embora o cronograma da listagem, a bolsa e a estrutura ainda não tenham sido determinados. Se concluída, a operação oferecerá aos investidores estrangeiros um novo canal de negociação.

Se os resultados do segundo trimestre cumprirem as projeções (guidance) da empresa enquanto os preços das memórias NAND e a demanda de data centers se mantiverem fortes, o preço da ação poderá encontrar suporte fundamentalista. Por outro lado, se os preços dos produtos enfraquecerem ou os lucros ficarem abaixo das expectativas, nem mesmo o menor patamar de entrada proporcionado pelo split compensará a pressão vinda de revisões para baixo nas estimativas de lucro.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.