Previsão para as Ações da Micron: Michael Burry Aumenta Posição Vendida, Resultados do Q4 Saem em 30 de Setembro, Ação Pode Romper US$ 1.100?

TradingKey - Michael Burry publicou recentemente no Substack afirmando que reforçou suas apostas vendidas em Micron Technology (MU), Nebius (NBIS), iShares Semiconductor ETF (SOXX) e Palantir (PLTR), classificando a aposta como "bastante expressiva". Sua tese pessimista central para a Micron é que a atual escassez de memória é impulsionada principalmente pela realocação de capacidade; assim que a oferta de DRAM padrão se recuperar, os preços poderão sofrer pressão.

A Samsung, a SK Hynix e a Micron haviam redirecionado anteriormente uma parcela de sua capacidade da DRAM tradicional para a memória de alta largura de banda (HBM) a fim de atender à demanda de data centers de IA, gerando uma oferta restrita de memória padrão e sustentando os preços e as margens. Burry acredita que essa escassez não se traduz em uma demanda aquecida de longo prazo por memória tradicional. À medida que os fabricantes retomarem a produção de DRAM padrão e novas capacidades forem liberadas em várias regiões, o déficit entre oferta e demanda poderá diminuir; se os estoques continuarem subindo, a queda dos preços reduzirá a lucratividade da Micron.

O CEO da Acer, Jason Chen, declarou recentemente que os estoques de memória estão se acumulando e fornecedores em diversas regiões estão aumentando a oferta, com expectativa de pressões sobre os preços por volta do final de 2027. Isso desafia a expectativa do mercado de que "a escassez persistirá por vários anos". Burry afirmou que a declaração está alinhada com sua própria visão, embora reconheça que ainda existem incertezas quanto à dinâmica de oferta e demanda. O momento em que o ponto de inflexão dos preços ocorrerá continua sendo fundamental.

A posição vendida de Burry não começou com a Micron. Sua gestora Scion Asset Management havia montado grandes posições em opções de venda (puts) de Nvidia e Palantir no terceiro trimestre de 2025. No final de junho de 2026, ele operou vendido em Nvidia, Applied Materials e SOXX em nome pessoal, rolando as opções de venda de SOXX para março de 2027, antes de posteriormente operar vendido na Micron. Ele explicou que optou por operar vendido diretamente na Micron porque os prêmios das opções de venda estavam excessivamente altos. Essa adição recente expandiu ainda mais sua exposição vendida.

No entanto, as ações da Micron subiram para perto de US$ 1.100 em 22 de setembro, retornando ao nível mais alto desde o início de julho. Consta que a Micron está programada para divulgar seu balanço em 30 de setembro, com analistas projetando que o lucro por ação (LPA) ajustado do quarto trimestre fiscal alcance US$ 31,43, ante US$ 3,03 no mesmo período do ano anterior — um aumento de cerca de 940%; a projeção para o LPA acumulado nos 12 meses seguintes é de US$ 144,94. Os fortes resultados atuais têm sustentado o otimismo do mercado.

Gráfico diário da Micron, fonte: TradingView

Após uma alta contínua, as ações da Micron dispararam antes de recuar, e atualmente estão sendo negociadas entre o nível de retração de Fibonacci de 0,618 (US$ 1.057,35) e o nível de retração de Fibonacci de 0,786 (US$ 1.144,19).

Embora as ações tenham recuado após atingir o pico de US$ 1.105,50, elas seguem acima do ponto de pivô principal, indicando que a estrutura de alta não foi danificada. O foco atual não está em julgar uma queda de um único dia, mas em observar se o nível de US$ 1.057,35 conseguirá se manter.

Por outro lado, o salto e o recuo subsequente indicam uma realização de lucros no curto prazo acima de US$ 1.100. No entanto, enquanto o preço de fechamento se mantiver firme acima do nível de retração de Fibonacci de 0,618 (US$ 1.057,35), o movimento de alta ainda tem chances de buscar o nível de retração de Fibonacci de 0,786 (US$ 1.144,19); se romper decisivamente abaixo de US$ 1.057,35, transformará-se em uma correção a partir das máximas, com foco inicial no primeiro nível de suporte na média móvel de 5 dias (US$ 1.046,12).