O fim da eletricidade para a IA? A 'Era do Hidrogênio' de 2026 chega: Um guia de ações conceito de hidrogênio dos EUA e de Taiwan

As ações de conceito de hidrogênio listadas nos EUA cobrem principalmente a produção de hidrogênio verde/azul, células de combustível (FCEL), bem como infraestrutura de hidrogênio e cadeias de suprimentos. As principais empresas líderes incluem:

Plug Power ( PLUG ): Pioneira na cadeia de valor do hidrogênio, dedicada a construir um ecossistema abrangente de hidrogênio verde que abrange a fabricação de eletrolisadores, liquefação, armazenamento e transporte, bem como sistemas de células de combustível para movimentação de materiais e caminhões pesados.

No primeiro trimestre de 2026, a receita aumentou 22% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 163,5 milhões; sua instalação de produção de hidrogênio na Louisiana foi concluída, acelerando a implementação de seu layout de cadeia completa.

Bloom Energy ( BE ): Líder em células de combustível de óxido sólido (SOFC), sua plataforma de geração distribuída é amplamente utilizada em data centers e microrredes comerciais, atraindo atenção significativa recentemente devido ao aumento vertiginoso na demanda de energia para IA.

A receita do primeiro trimestre de 2026 atingiu US$ 751 milhões, uma alta de 130% em relação ao ano anterior, revertendo para um lucro líquido GAAP de US$ 70,65 milhões. A projeção de receita para o ano inteiro foi elevada para US$ 3,4 bilhões - US$ 3,8 bilhões, posicionando a empresa como uma fornecedora essencial de soluções de energia local para data centers de IA.

Air Products ( APD ): Uma das maiores fornecedoras de hidrogênio industrial do mundo, liderando vários megaprojetos multibilionários de infraestrutura de hidrogênio azul e verde globalmente. Atualmente, opera mais de 100 plantas de produção de hidrogênio em todo o mundo, com uma capacidade diária de 7 milhões de kg. O projeto de hidrogênio verde NEOM na Arábia Saudita está 80% concluído e deve iniciar a produção em 2027, tornando-se uma posição essencial para a alocação institucional no setor de hidrogênio.

Ballard Power Systems ( BLDP ): Pioneira na tecnologia de células de combustível de membrana de troca de prótons (PEM), com foco na eletrificação de transportes com emissão zero (como caminhões, ônibus e embarcações marítimas).

Em 16 de junho de 2026, a empresa anunciou um pedido de sistema de célula de combustível de 15 megawatts (MW), após um grande acordo para fornecer 1.000 motores de célula de combustível de hidrogênio na Europa, garantindo um nicho fundamental no setor de células de combustível para veículos comerciais.

Linde ( LIN ): Gigante global de gases industriais, que adota uma estratégia de via dupla de hidrogênio azul e verde. Seu projeto de hidrogênio azul de US$ 1,8 bilhão no Texas, EUA, apresenta uma taxa de captura de carbono superior a 90%, com a expectativa de que os custos de produção de hidrogênio caiam para menos de US$ 1,5 por kg. A empresa comprometeu-se a aumentar sua capacidade de hidrogênio limpo em 300% até 2026, possui mais de 12.000 patentes relacionadas ao hidrogênio, e seu modelo de assinatura "Hydrogen-as-a-Service" é pioneiro em um novo paradigma para a comercialização de hidrogênio.

FuelCell Energy ( FCEL ): Fornece usinas de energia estacionárias de células de combustível de energia limpa e equipamentos de produção de hidrogênio, dedicados à descarbonização da geração de energia. Suas tecnologias proprietárias de células de combustível de carbonato e eletrolisadores de óxido sólido são altamente conceituadas; a empresa está atualmente desenvolvendo sistemas de produção de hidrogênio em larga escala baseados em eletrolisadores de óxido sólido, tendo como alvo clientes que incluem grandes instalações industriais e data centers.

Aproveitando as vantagens da manufatura local, a indústria de energia de hidrogênio de Taiwan gira em torno de três pilares fundamentais: a transformação da indústria tradicional, a utilização de hidrogênio como subproduto e a expansão da eletricidade verde. Isso levou ao surgimento de empresas de destaque que possuem tanto solidez técnica quanto potencial de crescimento:

Chung-Hsin Electric (1513): Como a gigante de equipamentos elétricos pesados com o portfólio de energia de hidrogênio mais abrangente do mercado de ações de Taiwan, sua tecnologia SOFC (célula de combustível de óxido sólido) alcançou a produção em massa e a comercialização, tendo 8 das 10 maiores operadoras de telecomunicações do mundo como clientes. Simultaneamente, a empresa planeja usinas de cogeração a gás e hidrogênio para capturar oportunidades iniciais no mercado de descarbonização da geração de energia.

Sua tecnologia SOFC entrou na fase de produção em massa e comercialização, com 8 das 10 maiores operadoras de telecomunicações do mundo tornando-se suas clientes de células de combustível. O governo da África do Sul chegou a oferecer subsídios para atrair seus investimentos.

Até abril de 2026, a carteira de pedidos da Chung-Hsin Electric atingiu NT$ 43,1 bilhões, com visibilidade que se estende até 2028. A empresa tem como meta que seu grupo de negócios de energia de hidrogênio atinja o ponto de equilíbrio (breakeven) e comece a dar lucro até o final de 2026.

China Steel (2002): Aproveitando seus massivos recursos de hidrogênio obtidos como subproduto da fabricação de aço, a empresa está realizando P&D profundo na tecnologia de "produção de aço baseada em hidrogênio", tornando-se uma ação essencial na bolsa de Taiwan com capacidade real de produção de hidrogênio para ajudar o setor siderúrgico a atingir emissões líquidas zero. Sua tecnologia de "produção de aço baseada em hidrogênio", desenvolvida ativamente, é vista como um caminho crucial para o setor siderúrgico alcançar emissões líquidas zero.

Delta Electronics (2308): Como líder global em fontes de alimentação, a empresa está entrando ativamente no setor de células de combustível de óxido sólido (SOFC), com previsão de produção em baixa escala até o final de 2026 e rampa de escala industrial em 2027. Paralelamente, desenvolve sua divisão de fontes de alimentação para IA para atender ao crescimento da demanda por capacidade computacional.

Em termos de energia voltada para IA, a participação da receita de energia para IA da Delta Electronics aumentou rapidamente de 2-3% em 2023 para 20-30% em 2025, com projeção de crescimento de mais de 19% adicionais em 2026. Atualmente, o preço-alvo mais recente do mercado foi revisado para cima, para NT$ 2.440, com o LPA (lucro por ação) de 2026 esperado para atingir NT$ 35,07 (alta de 55,5% na comparação anual).

Kaori (8996): Como fornecedora fundamental de componentes térmicos e de resfriamento líquido cruciais para SOFC, a empresa está profundamente alinhada com a líder americana em hidrogênio Bloom Energy. A companhia investiu NT$ 4,2 bilhões na expansão de capacidade para atender à dupla demanda de resfriamento líquido para IA e células de combustível, beneficiando-se da tendência global de data centers do tipo "traga sua própria energia" (BYOP - bring-your-own-power).

No primeiro trimestre de 2026, a receita atingiu um recorde histórico, com os produtos térmicos subindo 306% na comparação anual e a visibilidade de pedidos se estendendo até 2028. A empresa também destinou NT$ 4,2 bilhões para a expansão de suas fábricas, visando atender às demandas de resfriamento líquido para IA e células de combustível. Sendo a opção mais pura de investimento na cadeia de suprimentos de SOFC na bolsa de Taiwan, a Kaori se beneficia diretamente da onda global de data centers "traga sua própria energia".

Unimicron (3037): A líder em substratos de CI está migrando para o setor de energia de hidrogênio. Por meio de um projeto de aquisição de células de combustível de hidrogênio (com prazo de 3 anos) avaliado em mais de NT$ 4 bilhões, ela alcançou uma expansão estratégica de substratos tradicionais de PCB para a área de novas energias. A empresa anunciou a aprovação de seu conselho para o projeto de aquisição de células de combustível de hidrogênio, que deve estar totalmente instalado em um período de três anos até 2026, com o investimento total do projeto superando NT$ 4 bilhões.

O hidrogênio pode servir como uma alternativa ecológica e um complemento para reduzir o consumo de combustíveis fósseis e as emissões. É uma fonte de energia limpa, renovável, armazenável e transportável que pode complementar outras fontes renováveis para alcançar custos mais baixos e maior eficiência.

Atualmente, países em todo o mundo estão acelerando as pesquisas e a aplicação da tecnologia do hidrogênio para desbloquear seu maior potencial. Por exemplo, veículos elétricos a célula de combustível e postos de abastecimento de hidrogênio estão passando por uma ampla implementação e desenvolvimento.

O relatório "Global Hydrogen Development Trends" e o "China's Hydrogen Development Plan", lançados no ano passado, observaram que o hidrogênio já é considerado uma tecnologia indispensável para alcançar emissões líquidas zero globais até 2050. Nos próximos anos, um consenso crescente sugere que o hidrogênio se tornará uma fonte de energia vital, já que seu baixo custo e seus atributos ecológicos e de baixo carbono podem satisfazer as futuras demandas energéticas.

De acordo com as projeções do Hydrogen Council, o valor de produção do mercado global de hidrogênio deve atingir US$ 320 bilhões até 2030, ao mesmo tempo em que continuará a expandir sua participação de mercado.

Com a aceleração da transição energética global, o setor de hidrogênio está diante de oportunidades de crescimento sem precedentes. Uma série de ações ligadas ao hidrogênio com potencial de investimento surgiu tanto no mercado de ações dos EUA quanto no de Taiwan, permitindo que os investidores selecionem os ativos mais adequados com base em seu perfil de risco e objetivos de investimento.

No entanto, o setor de hidrogênio ainda está em sua fase inicial, enfrentando desafios como imaturidade tecnológica, custos elevados e infraestrutura pouco desenvolvida. Investir em ações ligadas ao hidrogênio exige uma compreensão profunda dos riscos e desafios envolvidos, bem como a prontidão para um compromisso de longo prazo.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.