Goldman Sachs deve liderar a subscrição do IPO da SpaceX, Morgan Stanley virá em seguida

TradingKey - De acordo com fontes próximas ao assunto, o Goldman Sachs ( GS) deve atuar como o principal coordenador do IPO da SpaceX, ocupando a primeira posição na lista de subscritores. O Morgan Stanley ( MS) também é um dos coordenadores principais deste IPO, mas deve ficar atrás do Goldman Sachs.

Este arranjo surpreendeu alguns participantes do mercado, dado que o fundador da SpaceX, Elon Musk, mantém há muito tempo uma parceria estreita com o Morgan Stanley, que frequentemente forneceu serviços de financiamento e de M&A para as empresas de Musk, como a Tesla ( TSLA ), X e outras.

Outros bancos que participam como coordenadores principais incluem o Bank of America ( BAC ), o Citigroup ( C ), e o JPMorgan Chase ( JPM ).

Segundo relatos, além dos cinco coordenadores principais, aproximadamente outros 16 bancos de investimento formarão o sindicato de subscrição, criando potencialmente o alinhamento de bancos de investimento mais poderoso da história de Wall Street.

De acordo com vários relatos da mídia, a SpaceX está discutindo a alocação de até 30% das novas ações do IPO para investidores de varejo, superando de longe a taxa de alocação tradicional de 5% a 10%.

O cronograma do IPO foi preliminarmente esclarecido: a empresa divulgará publicamente seu prospecto já em 20 de maio (ET), iniciará seu roadshow global em 4 de junho, determinará o preço da oferta em 11 de junho e listará na Nasdaq já em 12 de junho sob o ticker proposto "SPCX".

A SpaceX protocolou confidencialmente seu documento S-1 na Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA em 1º de abril. A publicação formal do prospecto fornecerá ao público, pela primeira vez, uma divulgação abrangente de sua condição financeira e estrutura societária.

Em relação aos preparativos para a listagem, os acionistas da SpaceX aprovaram uma proposta de desdobramento de ações de 5 para 1 em 15 de maio, ajustando o valor justo por ação de aproximadamente US$ 526,59 para cerca de US$ 105,32 para reduzir a barreira de investimento e atrair investidores de varejo.

As expectativas do mercado situam a avaliação da SpaceX entre US$ 1,75 trilhão e US$ 2 trilhões, com uma meta de captação de recursos de até US$ 70 bilhões a US$ 80 bilhões. Isso supera em muito o recorde de 2019 da Saudi Aramco, de US$ 29,4 bilhões, tornando-o potencialmente um dos IPOs de maior valor e tamanho na história.

Diversos estrategistas de mercado acreditam que a listagem da SpaceX poderia criar um efeito de sifão de capital na Tesla, à medida que o foco dos investidores e os recursos dentro do "ecossistema Musk" migram da Tesla para a SpaceX. Espera-se que esse impacto se manifeste gradualmente ao longo de aproximadamente três meses.

Enquanto isso, a concorrente Amazon ( AMZN ) anunciou uma aceleração na implantação do Project Kuiper, e a competição no setor de internet via satélite em órbita terrestre baixa deve se intensificar.

Cabe ressaltar que os detalhes da oferta ainda estão sendo finalizados e os arranjos específicos do IPO estão sujeitos a alterações.