Ações da Micron sobem quase 4%, marca de US$ 1.000 ao alcance

TradingKey - O preço das ações da Micron disparou no pré-mercado, aproximando-se mais uma vez da marca de US$ 1.000, impulsionado principalmente pelos robustos gastos de capital (CapEx) da Tesla e do Google.

Durante as negociações pré-mercado em 23 de julho, no horário da Costa Leste dos EUA, a Micron Technology ( MU) subiu quase 4% nas negociações pré-mercado, aproximando-se novamente da marca de US$ 1.000. O preço das ações da Micron atingiu uma máxima de US$ 997 hoje e, desde então, recuou para US$ 973.

Gráfico do preço das ações da Micron, Fonte: TradingView

A recuperação e a força do preço das ações da Micron não foram impulsionadas por seus próprios catalisadores positivos, mas sim catalisadas pelos gastos de capital da Tesla ( TSLA) e do Google ( GOOG ). Como uma das maiores gigantes de chips de memória do mundo, a Micron fornece soluções de memória críticas tanto para a Tesla quanto para o Google. Por exemplo, a Micron fornece DRAM de nível automotivo e NAND Flash para a Tesla, e memória de alta largura de banda (HBM3e), DDR5 para servidores e SSDs corporativos para o Google.

Especificamente, o CapEx da Tesla superou US$ 25 bilhões para construir supercomputadores e treinar os robôs Optimus. Elon Musk agradeceu publicamente à Micron por fornecer alocações de memória de alta largura de banda e alto rendimento para a Tesla, e tem buscado comprar toda a capacidade de memória que a Micron puder oferecer. Esse tipo de demanda no teto máximo vinda de um megacliente impulsionou significativamente as remessas e o preço médio de venda da Micron.

O Google elevou significativamente seu CapEx para o ano inteiro para quase US$ 200 bilhões. Além de adquirir GPUs da Nvidia, a empresa também está implantando massivamente suas próprias TPUs desenvolvidas internamente. No entanto, seja para GPUs ou TPUs, a demanda dos chips de IA de próxima geração por memória de alta largura de banda (HBM3e / HBM4) mais do que dobra a cada geração. Como principal fornecedora de HBM3e, a Micron capturou diretamente pedidos massivos.

Embora o aumento do CapEx para a Tesla e o Google exerça uma pressão imensa sobre seus acionistas e possa até ser considerado um vento contrário (headwind), o oposto é verdadeiro para a Micron, representando um claro vento favorável (tailwind). Simplificando, enquanto as gigantes da tecnologia continuarem a 'despejar dinheiro na construção de poder computacional', a Micron, posicionada em um gargalo crítico da infraestrutura de computação de IA, continuará a se beneficiar do aumento de preços e volumes, da expansão de margens e do crescimento do valuation. Embora essa tendência seja clara, os parâmetros exatos dos pedidos que a Micron recebeu do Google e da Tesla permanecem desconhecidos.