Renovação no setor de veículos elétricos da China atrai atenção de investidores

Investing.com -- O setor de veículos elétricos da China, após superar um período desafiador, está percebendo uma mudança no sentimento dos investidores.

Com o início da temporada de maior demanda do setor, um novo otimismo emerge, com impulso de fatores macroeconômicos, tendências emergentes da indústria e estratégias dos principais atores.

"Os sinais de melhora no sentimento de mercado começam a surgir em setembro, com expectativas de vendas sazonais no 4º trimestre superando as previsões," relatam analistas da Morgan Stanley (NYSE:MS).

Esse otimismo é estimulado pela concessão de subsídios adicionais para troca de veículos por governos locais, que variam de RMB 10.000 a 15.000, projetados para incentivar a compra de veículos sem a necessidade de sucateamento compulsório.

O lançamento de veículos elétricos muito esperados, como o Onvo L60, Zeekr 7x, XPeng (NYSE:XPEV) P7+ e Denza Z9, também gera expectativa.

A perspectiva do setor é reforçada por uma rotação favorável no mercado e mudanças nos fatores de crescimento e valor, além da expectativa de redução das taxas de juros. Apesar desses sinais positivos, ainda há preocupações com o baixo consumo na China.

O recente sucesso do XPeng M03 estabeleceu um precedente, fazendo com que os investidores acompanhem de perto os lançamentos de modelos de alto perfil.

O Onvo L60, Zeekr 7x e XPeng P7+ são vistos como catalisadores que podem influenciar o desempenho das ações. A antecipação em torno desses lançamentos reflete a disposição dos investidores para identificar ações que podem se beneficiar dos novos entrantes no mercado.

Embora as vendas internacionais tenham enfrentado desafios nos últimos meses devido a tarifas elevadas e ajustes de inventário, os mercados globais continuam sendo um foco crítico. Conversas com fabricantes de equipamentos originais (OEMs) indicam que a expansão internacional é crucial, especialmente considerando o risco de saturação do mercado na China.

"Destaca-se que alianças estratégicas globais são fundamentais para lidar com disputas geopolíticas," acrescentam os analistas.

A competição de preços ainda define a dinâmica do mercado. Embora as montadoras estejam adotando estratégias de preços mais racionais, espera-se que a guerra de preços continue. Os OEMs tendem a praticar preços competitivos em modelos estrategicamente importantes, como o BYD (SZ:002594) Han e o XPeng M03.

Além disso, marcas de luxo podem reavaliar a competição de preços após uma queda nas vendas do terceiro trimestre. O desenvolvimento de tecnologias de condução inteligente e assistência de navegação urbana (NOA) continua sendo um ponto central.

O planejado lançamento de robô-táxis da Tesla (NASDAQ:TSLA), apesar dos atrasos na ativação do piloto automático completo (FSD), serve como referência para a indústria. Empresas chinesas estão avançando suas tecnologias L2+ e NOA urbana em resposta às iniciativas da Tesla.

Entre as ações que estão despertando interesse dos investidores estão BYD (HK:1211), NIO, XPeng, Li Auto (NASDAQ:LI), Zeekr, Geely e Great Wall Motor.

A BYD, frequentemente vista como um refúgio seguro em meio à volatilidade do mercado, continua a atrair atenção. Analistas preveem que a BYD alcançará vendas de 4 milhões de unidades este ano, com um crescimento estimado de 20-25% no ano seguinte.

O foco está na melhoria da rentabilidade dos veículos, com expectativas de mais de RMB 10.000 por unidade no segundo semestre.

Apesar de sua forte presença no mercado de massa, o desempenho da BYD em mercados de alto padrão e internacionais ainda é objeto de análise.

A NIO recentemente viu um aumento no interesse dos investidores, particularmente com o lançamento esperado do L60. Esse evento pode desencadear uma alta volátil nas ações e retornos potencialmente substanciais.

Contudo, a recente valorização das ações da NIO pode já ter antecipado os benefícios de curto prazo. O desempenho futuro dependerá da capacidade de aumentar a produção efetivamente e de converter pré-encomendas em vendas reais.

A ação da XPeng também tem atraído mais atenção, com pedidos confirmados em tendência de alta. A meta da empresa de 20.000 entregas em setembro, incluindo 8-10.000 unidades do M03, é considerada alcançável.

O sucesso do M03 e o lançamento iminente do P7+ devem aumentar ainda mais o interesse dos investidores. O Tech Day da XPeng, em 24 de outubro, é aguardado para trazer atualizações valiosas sobre suas tecnologias de condução autônoma e de trens de força.

A previsão da Li Auto de 45-50.000 vendas mensais parece viável, apoiada por uma forte taxa de produção semanal. O rigoroso controle de qualidade e a gestão de custos da empresa são esperados para aumentar a rentabilidade no segundo semestre. Os investidores aguardam atualizações sobre a linha de veículos elétricos a bateria (BEV) da Li Auto e modelos híbridos plug-in (PHEV) adicionais para elevar ainda mais o crescimento das vendas.

A Zeekr também ganhou maior interesse dos investidores, com foco na sua avaliação em relação a startups concorrentes. O lançamento iminente do Zeekr 7x é visto como um catalisador importante, juntamente com um forte backlog de pedidos para o Zeekr 009. As entregas de setembro são projetadas para alcançar 20.000, fortalecidas por um sólido pipeline de pedidos.

A Geely está ganhando tração como uma aposta beta devido à sua avaliação atrativa, sólido desempenho de vendas e exposição internacional favorável. O lançamento bem-sucedido do Galaxy E5, com uma taxa de produção semanal que supera 2.500 unidades, reforçou a confiança dos investidores.

No entanto, para alcançar uma reavaliação robusta, serão necessárias surpresas positivas maiores nas previsões de lucros.

A Great Wall Motor tem visto um aumento no interesse dos fundos que vêm do sul, graças à forte visibilidade de lucros e à retomada das exportações. O desempenho da série Tank será crucial para os resultados do terceiro trimestre da empresa. Embora a transformação para veículos elétricos continue sendo uma questão chave, a diversificação para novos mercados e o aumento da participação de mercado na China são essenciais para uma reavaliação potencial.