Presidente do Fed Warsh participará de audiência no Congresso na terça-feira: Dois pontos principais para investidores

TradingKey - Às 10h ET de terça-feira (13 de julho), o presidente do Fed, Warsh, testemunhará perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, enfrentando o questionamento dos parlamentares sobre o relatório semestral de política monetária do Fed. Esta será a primeira vez que Warsh apresentará o relatório semestral de política monetária ao Congresso desde que assumiu o cargo de presidente do Fed. Posteriormente, ele também testemunhará perante o Comitê de Assuntos Bancários do Senado em 15 de julho.

Noventa minutos antes da audiência, os EUA também divulgarão o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de junho. Como os dados do CPI serão divulgados às 8h30 ET, a resposta de Warsh à inflação e às taxas de juros será diretamente influenciada pelos números mais recentes. Se a inflação for superior ao esperado, o mercado se concentrará em saber se ele apoia o aumento dos juros já no final de julho ou em setembro; se a inflação arrefecer, se ele ainda insistirá em priorizar o restabelecimento da estabilidade de preços também será um foco fundamental.

Para esta audiência, os investidores precisam prestar atenção em como Warsh descreve a atual situação da inflação e se ele sinaliza aumentos de juros ainda este ano. O relatório mais recente do Fed observou que a inflação nos EUA aqueceu ainda mais nesta primavera, com tarifas, custos crescentes de energia desencadeados pela guerra no Oriente Médio e o aumento do investimento em infraestrutura de IA, todos impulsionando as pressões sobre os preços. O índice de preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE), o preferido do Fed, permanece em cerca de duas vezes a sua meta de 2%, enquanto a taxa de desemprego de junho manteve-se em 4,2%, indicando que o mercado de trabalho ainda não se deteriorou significativamente.

O segundo ponto de interesse é se Warsh continuará a se recusar a fornecer forward guidance sobre as taxas de juros. Warsh afirmou anteriormente que o Fed não deve se comprometer antecipadamente com uma trajetória futura de política, mas sim tomar decisões com base em dados econômicos em tempo real. Portanto, mesmo que ele não discuta explicitamente a próxima reunião, o mercado ainda avaliará sua postura de política monetária a partir de expressões como "riscos de inflação", "caráter restritivo da política" e "paciência".

Além disso, Warsh estabeleceu cinco grupos de trabalho para estudar a comunicação de política, o balanço patrimonial, os dados econômicos, a inteligência artificial e produtividade, e o arcabouço de inflação. Se essas reformas mudarão as futuras tomadas de decisão e métodos de comunicação do Fed também é algo que vale a pena acompanhar. É provável que os parlamentares o questionem sobre a independência do Fed, as políticas de balanço patrimonial e os planos de reforma.

Quanto aos mercados, se Warsh emitir sinais mais claros de aumento de juros, os rendimentos dos Treasuries e o dólar americano poderão subir, pressionando as ações dos EUA e o ouro; se sua postura for mais cautelosa e enfatizar a espera por mais dados, as expectativas do mercado para um aumento de juros em julho poderão arrefecer, o que beneficiaria as ações e o ouro ( XAUUSD) e outros ativos de risco.