종합 5-제프리 주가, 日 SMFG 즉각 인수 계획 없다는 보도에 상승폭 줄여

Shivani TannaㆍManya Saini

3월24일 (로이터) - 블룸버그 뉴스가 일본 스미토모 미쓰이 파이낸셜 그룹 8316.T이 미국 은행을 인수할 즉각적인 계획이 없다고 보도한 후 제프리 JEF.N 주가는 화요일 파이낸셜 타임즈 보도에 반박하며 이전 상승폭을 줄였다.

블룸버그 뉴스는 제프리의 지분 20%를 소유한 일본 2위 대출 기관이 제프리와의 통합에 여러 장애물이 있어 월가 투자 은행과 인수 협상에 참여하지 않고 있다고 이 문제를 직접 알고 있는 사람들을 인용해 보도했다.

인수 가능성 보도로 개장 전 10% 이상 상승했던 미국 은행의 주가는 최근 뉴스 이후 상승폭의 4분의 3이 줄어들었다.

올해 들어 현재까지 주가는 약 36% 하락하여 시가총액이 약 82억 달러로 떨어졌고, 2025년에는 21% 하락했다.

파산한 영국 은행 Market Financial Solutions와 파산한 미국 자동차 부품 공급업체 First Brands 관련 손실에 대한 Jefferies의 노출은 회사의 대출 기준과 위험 성향에 대한 투자자들의 신뢰(link)를 흔들었다.

"Jefferies는 우리의 중요한 파트너입니다. 우리는 가상의 가정이나 소문에 대해 언급하지 않겠습니다"라고 시장 가치가 약 1,244억 달러에 달하는 SMFG는 성명에서 말했다.

이 발언은 화요일 초 소식통을 인용해 제프리의 주가 하락이 기회를 창출할 경우 잠재적인 움직임에 대비하기 위해 소규모 팀을 구성했다는 FT의 보도에 대한 답변이다.

제프리는 이에 대해 논평을 거부했다.

투자자들의 냉담한 반응

월스트리트에서 가장 큰 이름과 경쟁하는 독립 투자 은행인 Jefferies는 위험 기업에 대한 노출과 위험 관리 규율에 대한 투자자의 조사를 받았지만 분석가들은 은행이 확고한 기반을 유지하고 있다고 반복해서 말했다.

투자자들은 은행이 파산한 자동차 부품 공급업체 First Brands와 관련된 펀드에 투자하도록 사기를 쳤다고 주장하며 Jefferies를 고소했고, 이 펀드는 Jefferies의 Leucadia 자산 관리 부문에 약 7억 1,500만 달러의 채권을 빚지고 있다. 은행은 어떠한 잘못도 부인했다.

이달 초 웨스턴 얼라이언스 WAL.N은 퍼스트 브랜드와 관련된 대출에 대해 지역 대출 기관에 지불해야 할 1억 2,640만 달러를 지불하지 않았다는 이유로 (link) Jefferies를 고소했다.

며칠 후 Jefferies는 (link) 에서 웨스턴 얼라이언스가 신용을 연장하지 않았다고 반박하며 마켓 파이낸셜 솔루션과 관련된 손실이 2천만 달러 미만이 될 것으로 예상한다고 덧붙였다.

Jefferies는 수요일 장 마감 후 수익을 발표할 예정이며, 월스트리트 최대 은행들의 실적 시즌을 면밀히 주시하고 있다.

분석가들은 LSEG가 수집한 데이터에 따르면 은행의 근원 비즈니스가 수년간의 침체 이후 2026년에 인수합병이 반등하면서 수익이 급증할 것으로 예상한다.

그러나 투자자들의 관심은 Jefferies의 마켓 파이낸셜 솔루션에 대한 노출, 웨스턴 얼라이언스와의 법적 분쟁 및 주식 회생 계획에 대한 경영진의 발언에 집중될 것이다.

주가가 하락하면 잠재적인 반등에 앞서 할인된 자산을 노리는 매수자가 나타나기 때문에 종종 인수에 대한 관심을 불러일으킨다.

확장 기회

모든 거래는 금융 기관의 외국인 소유에 대한 미국의 규제 조사, 역사적으로 국경을 넘는 은행 인수를 복잡하게 만든 문화 및 운영상의 차이 등 상당한 장애물에 직면할 수 있다.

이미 Jefferies의 이사회 멤버로 활동하고 있는 SMFG는 2021년에 처음으로 이 회사의 지분을 인수했다. 9월에는 (link) 추가로 1,350억 엔(9억 1,284만 달러)을 투자하여 지분을 14.5%에서 최대 20%로 늘릴 것이라고 밝혔다.

일본 주식 시장의 거래 규모가 커지고, 국경 간 거래가 증가하고, 해외 자본 유입이 증가함에 따라 이번 제휴는 SMFG의 증권 부문이 발행자 및 투자자 수요를 더 잘 충족하는 데 도움이 될 것이라고 9월에 한 임원이 말했다.

2025년에 Jefferies는 매출 기준으로 기업 순위를 매기는 Dealogic의 글로벌 투자은행 리그 테이블에서 7위를 차지했다. SMFG는 일본 단독 투자 은행 수익 리그 테이블에서 라이벌인 노무라와 미즈호에 이어 3위를 차지한 것으로 나타났다.

jP Morgan의 애널리스트들은 메모에서 "단순히 제프리의 주가가 하락했기 때문에 SMFG가 제프리를 자회사로 만들 가능성은 거의 없다고 생각한다"라고 썼다.