종합 5-블랙록, EQT 주도 그룹, AI 전력 붐에 베팅해 334억 달러 규모의 AES 거래 체결

Sumit Saha

3월02일 (로이터) - 블랙록의 BLK.N 글로벌 인프라 파트너스와 스웨덴 사모펀드 회사인 EQT AB EQTAB.ST가 이끄는 컨소시엄이 미국 전력 회사 AES Corp AES.N을 부채 포함 334억 달러에 인수하는 데 합의했다. 이는 해당 부문에서 가장 큰 규모의 인수 중 하나이다.

월요일에 발표된 이 거래는 AI 붐으로 전력 수요가 증가하고 전력망에 부담을 주며 투자자들이 신뢰할 수 있는 전력 포트폴리오로 이동함에 따라 블랙스톤의 TXNM Energy TXNM.N 115억 달러 규모 인수 (link) 및 컨스텔레이션 에너지의 Calpine CEG.O 164억 달러 규모 인수 (link) 와 같은 업계 대규모 거래의 물결을 확장하고 있다.

미국의 전력 소비량은 올해와 내년에도 계속 증가할 것이며, 에너지 정보국의 추정에 따르면 2025년에는 2년 연속 사상 최대치를 기록할 것으로 보인다 (link).

미국 최대 전력회사들은 최신 기술을 채택하는 기업들의 급증하는 수요를 감당하는 데이터 센터로부터의 폭증하는 수요를 충족시키기 위해 새로운 전력 인프라에 대한 지출을 늘리고 있다.

"컨소시엄의 지원으로 AES는 이제 투자 자본에 대한 접근성이 향상되었으며 투자자들이 상장 기업에서 원하는 레버리지 지표에 더 이상 얽매이지 않게 되었다"라고 Evercore ISI의 애널리스트 Nicholas Amicucci는 말했다.

월요일 AES는 강력한 전력 수요에 힘입어 월가의 연간 조정 이익 추정치를 상회했다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 이 유틸리티는 애널리스트들의 평균 추정치인 주당 2.16달러와 비교하여 주당 2.34달러의 조정 이익을 기록했다.

수개월에 걸친 거래

컨소시엄은 총 107억 달러의 지분 가치에 해당하는 주당 15달러의 현금으로 AES를 인수할 예정이며, 거래는 2026년 말 또는 2027년 초에 완료될 것으로 예상된다고 AES는 밝혔다.

이 제안은 금요일 AES의 마지막 종가 대비 13% 할인된 가격이다. 이 거래는 인수 가능성이 언론에 처음 보도되기 전 마지막 종가인 7월 8일에 비해 35.5%의 프리미엄이 붙은 것이다.

AES의 주가는 장 초반 17% 이상 하락하며 1월 26일 이후 최저치를 기록했다.

거래가 성사되지 않았다면 AES는 배당금 지급을 줄이거나 없애거나 상당한 규모의 신규 주식 발행을 해야 했을 것이라고 말했다.

이번 계약에는 상호 해지 수수료가 포함되어 있다. 컨소시엄은 1억 달러 또는 최대 약 5억 8,800만 달러를 지불하고, AES는 지정된 조건에 따라 약 3억 2,100만 달러를 지불한다.

인디애나와 오하이오에 있는 AES의 시설은 현지에서 운영 및 관리되는 유틸리티로 남을 예정이다.

컨소시엄에는 캘리포니아 공무원 은퇴 시스템과 카타르 투자청도 포함된다.

GIP는 2024년 CPP 인베스트먼트와 62억 달러 규모의 Allete 인수 계약을 체결하는 등 유틸리티 사업 영역을 확장하고 있다.

AES의 순부채는 12월 31일 기준 275억 6,000만 달러를 기록했다.