종합 4-산탄데르, 거래 후 2028년 수익 전망치를 200억 유로 이상으로 상향 조정

Jesús Aguado

마드리드, 2월25일 (로이터) - 산탄데르SAN.MC는 미국과 영국 시장에서의 성장, 고객 수 증가, IT 혁신에 따른 비용 절감에 힘입어 향후 3년 내 수익을 40% 이상 늘려 200억 유로 이상을 목표로 하고 있다고 수요일 밝혔다.

2025년 141억 유로의 기록적인 순이익을 보고한 산탄데르는 최근 미국 (link) 은행 웹스터와 영국 TSB (link) 의 인수로 인한 시너지 효과를 반영하여 수익성 비율 목표도 20% 이상으로 약 4% 포인트 상향 조정했습니다.

2026~2028년 동안 은행은 연간 한 자릿수 중반의 매출 성장률, 주당 순이익의 두 자릿수 성장, 연간 비용 감소를 목표로 하고 있으며, 이는 부분적으로 공통 IT 플랫폼 구축과 통합된 글로벌 운영 비즈니스 모델의 구축에 따른 결과입니다.

"아키텍처는 구축되었고 엔진은 실행 중입니다. 이제 남은 것은 정밀하게 실행하는 것입니다."라고 산탄데르의 CEO인 헥터 그리시는 런던에서 투자자들에게 말했습니다.

2025년 41.2%에 달했던 비용 대비 수익률은 2028년 말 36% 수준으로 개선될 것으로 예상됩니다.

2028년까지 10억 유로 이상의 비용 절감과 수익이 인공지능 이니셔티브에서 발생하여 그룹의 비용 대비 수익 개선에 약 1% 포인트, TSB와 Webster 시너지 효과로 2% 포인트, 기타 디지털 추진으로 인한 절감으로 약 2% 포인트가 기여할 것으로 예상됩니다.

이를 통해 2028년까지 총 비용 기반을 추정치 기준으로 285억 유로에서 270억 유로 미만으로 낮출 수 있을 것으로 예상됩니다.

선진 시장에서의 입지 강화

수십 년 동안 10개 근원 시장에 걸쳐 지리적 다각화(link)를 통해 개별 지역의 경기 침체로부터 은행을 보호했지만, 특히 라틴 아메리카의 통화 가치 하락에는 취약한 모습을 보였습니다.

유로존에서 시가총액 기준으로 가장 큰 대출 기관인 산탄데르의 주가는 4.8% 상승세로 마감했습니다. 지난 12개월 동안 주가는 80% 이상 상승하여 유럽 은행 지수 .SX7P보다 거의 두 배 가까이 올랐습니다.

바클레이즈는 산탄데르의 효율성과 수익 목표가 시장의 기대치를 뛰어넘었으며 투자자들은 브라질에 대한 의존도를 낮추고 구조적으로 더 높은 수익을 제공할 수 있는 은행의 능력에 주목할 것이라고 말했습니다.

Webster와 TSB의 거래로 산탄데르의 총영업이익에서 선진 시장이 차지하는 비중이 거의 3분의 2로 높아질 것이며, 2028년까지 영국에서는 약 16%, 미국에서는 18%의 수익성 비율을 목표로 하고 있습니다.

산탄데르는 현재 1억 8천만 명인 유럽과 미주 지역의 고객 수를 2억 1천만 명 이상으로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 기간 동안 순이자 수익은 거래량 증가와 자금 조달 비용 감소에 힘입어 유로화 기준 한 자릿수 초반에서 중반의 비율로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

성장 우선순위

유럽 은행들은 급증하는 수익으로 쌓인 현금을 활용하기 위해 작년에 여러 건의 인수를 발표했지만, 도이치은행DBKGn.DE와 바클레이스BARC.L 같은 일부 은행은 자사주 매입 확대를 우선순위로 삼고 있습니다.

이 은행은 현금과 주식을 균등하게 배분하는 주주 배당 비율을 50%로 설정했지만 2027년부터는 현금 비중을 35%로 높여 2025년 말 13.5%였던 근원 기본자본 비율을 2028년까지 약 13%에 도달한다는 목표를 달성할 것입니다.

산탄데르는 거의 모든 5개 부문에서 2028년 말 ROTE 목표를 상향 조정하여 소매 비즈니스에서 21% 이상, 기업 및 투자 은행에서 20% 이상을 목표로 하고 있습니다. 자산 부문의 경우 현재 수익성 비율과 비슷한 수준인 60% 이상을 목표로 하고 있습니다.

(1달러 = 0.8472유로)