종합 4-JP모간, 1분기 거래 수수료와 트레이딩 수익 급증 전망

Manya SainiㆍLananh Nguyen

뉴욕, 2월24일 (로이터) - JP모간체이스 &JPM.N> 은 1분기에 투자은행 수수료와 시장 수익이 견고한 성장세를 기록할 것으로 예상하며, 최근 주식 시장 매도세가 딜 파이프라인에 타격을 입혔다는 우려를 완화할 것으로 전망한다.

최근 몇 주 동안 AI의 혼란에 대한 우려로 인한 소프트웨어 및 기술 기업의 시장 침체가 고성장 기술 스타트업의 인수합병과 기업공개 계획에 타격을 줄 것이라는 투자자들의 우려가 커졌다.

이러한 우려를 완화하기 위해 JPMorgan은 현재 투자 은행 수수료가 10% 중반까지 상승하여 1분기에 10% 후반대에 이를 것으로 예상한다고 밝혔다.

"우리는 한 해를 힘차게 시작했다. 파이프라인이 매우 좋았고 광범위했다. M&A에서 한 가지 말씀드리고 싶은 것은 강력한 전략적 동인이 있다는 것이다."라고 JPMorgan의 상업 및 투자 은행 공동 CEO인 Doug Petno는 말했다.

"이러한 거래 중 상당수는 변동성을 극복하고 계속 진행될 것이라고 생각한다."

JP모건은 또한 이번 분기에 시장 수익이 10% 중반까지 증가할 것으로 예상한다.

급격한 가격 변동으로 인해 헤지, 포트폴리오 재조정, 단기 기회 포착이 활발해지면서 은행의 시장 비즈니스 수수료가 증가하기 때문에 일반적으로 시장 변동성이 큰 시기에는 거래량이 급증한다.

승계에 대한 스포트라이트

제이미 다이먼은 20년 동안 JP모건을 이끌어 왔으며, 투자자들은 오랫동안 그가 언제 물러날지 추측하며 후임자에 대한 단서를 찾기 위해 은행의 고위 임원들을 면밀히 주시해 왔다.

다이먼은 은행 이사회가 승계 계획에 초점을 맞추고 있으며 언젠가 은행을 운영할 준비가 된 "매우" 유능한 경영진이 있다는 점을 자주 강조해 왔다.

그는 월요일 뉴욕에서 열린 은행의 투자자의 날 행사에서 "저는 CEO로서 몇 년 동안은 여기 있을 것이고, 그 이후에는 이사회가 원하는 대로 회장으로서 몇 년 동안은 회장직을 수행할 것이다."라고 말했다.

그의 리더십 아래 JP모건은 자산과 시장 가치 모두에서 월스트리트의 정상에 올랐다. JP모건의 시가총액은 현재 8,000억 달러 이상으로, 최대 라이벌인 뱅크 오브 아메리카(BAC.N)와 씨티그룹(C.N)의 합산 가치를 넘어섰다.

집중적인 AI 투자

이 은행은 지점을 현대화하고 AI 기술에 투자할 계획을 추진하면서 연간 조정 비용에 대한 예측을 1,050억 달러로 그대로 유지했다.

2026년에는 전년 대비 10% 증가한 198억 달러를 기술에 지출할 것으로 예상한다.

"우리는 AI에 지속적으로 투자하고 있으며 여러 분야에서 가시적인 효과를 보고 있다. 머신러닝과 분석 AI가 매출 향상을 주도하고 있다."라고 최고재무책임자(CFO) 제레미 바넘은 말했다.

UBS의 애널리스트 에리카 나자리안은 메모에서 시장은 은행, 특히 자금 중심 대출 기관이 AI 혁신으로 인해 금융 분야에서 상대적으로 승자가 될 것으로 보고 있다고 썼다.

이 증권사는 JPMorgan이 지속적으로 기술 변화를 수용해 왔으며 투자자들은 AI를 통한 생산성 향상뿐만 아니라 수익 성장을 주도할 수 있는 잠재력에 대해서도 "매우 주목하고 있다"고 덧붙였다.

소비자 회복 탄력성

미국 은행들은 소비자들이 금리 상승과 경제 불확실성에도 불구하고 잘 버티고 있으며, 카드 지출을 지원하고 신용 품질을 안정적으로 유지하고 있다고 말했다.

JP모건과 같은 대형 은행은 미국 경제의 선구자로 여겨지며, 소비자 지출, 대출 동향 및 비즈니스 활동의 건전성에 대한 인사이트를 제공하기 때문에 면밀히 관찰되고 있다.

JP모건의 임원인 마리안 레이크는 은행이 미국 소비자 계층의 하위권에서 어떤 악화나 새로운 동향도 보지 못했다고 말했다. 그녀는 소비자 측면에서는 "모든 것이 견고하다"고 말했다.

은행은 유형 보통주 자본 수익률 17%를 목표로 한다. ROTCE는 기업이 유형자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 수익을 창출하는지를 측정하는 근원 수익성 지표이다.

1월에 JPMorgan(link)은 변동성이 큰 시장의 수혜로 트레이딩 데스크의 4분기 수익이 애널리스트의 예상치를 상회했다고 보고했다. LSEG가 집계한 데이터에 따르면 이 은행은 작년 4분기 모두 월스트리트 수익 추정치를 상회했다.

이 은행의 주가는 2025년에 34.4% 상승하여 미국 대형 대출 기관과 광범위한 주식 벤치마크를 추적하는 지수를 능가했다.

주가는 장 마감 후 거래에서 소폭 상승했다.