재송-종합 3-파라마운트가 넷플릭스 차단을 위해 워너 브라더스 디스커버리에 더 높은 제안을 제출했다고 소식통이 밝혀 (2월 23일)

Dawn Chmielewski

2월24일 (로이터) - 파라마운트 스카이댄스 PSKY.O는 워너 브라더스 디스커버리 WBD.O에 더 높은 제안을 제출했다고 이 사안에 정통한 소식통이 월요일 로이터에 밝히면서 HBO 맥스 소유주와 넷플릭스와의 거래를 탈선시키려는 노력이 가속화되고 있다.

"해리포터"와 "왕좌의 게임" 프랜차이즈 등 할리우드에서 가장 탐나는 자산 중 하나에 대한 입찰 전쟁은 스트리밍 주도 시장에서 지배력을 높이기 위한 판돈을 높였다.

파라마운트의 새로운 입찰은 회사 전체에 대해 1,084억 달러, 즉 주당 30달러의 초기 제안을 개선한 것으로, 자금 조달의 확실성에 대한 워너 브라더스의 우려를 해소하기 위한 것이라고 소식통은 말했다.

로이터는 입찰이 어떻게 수정되었는지 즉시 확인할 수 없었다. 워너 브라더스와 파라마운트는 논평을 거부했으며, 넷플릭스는 즉시 연락이 닿지 않았다.

워너 브라더스가 선택한 인수 후보 넷플릭스는 스튜디오와 스트리밍 자산을 주당 27.75달러, 즉 827억 달러에 현금으로 매입하겠다고 제안했으며, 데이비드 엘리슨이 이끄는 파라마운트의 최근 입찰가와 맞출 수 있게 됐다.

버라이어티는 월요일 늦은 보고서에서 워너 브라더스가 파라마운트의 제안을 검토하는 동시에 주주들에게 넷플릭스와의 협정을 추천할 가능성이 높다고 말했다.

넷플릭스는 충분한 현금을 보유하고 있으며 HBO Max 소유주에 대한 제안을 (link) 높일 수 있는 반면, 파라마운트의 경쟁 입찰은 오라클의 억만장자 래리 엘리슨의 지원을 받고 있다ORCL.N.

워너 브라더스가 넷플릭스에 28억 달러의 해지 수수료를 지불하고 내년부터 주당 25센트의 분기별 '티킹 수수료'를 추가해 거래 종결 지연에 따른 워너 브라더스 주주들에게 보상하는 내용이 포함된 강화된 (link) 입찰을 거부한 후 CBS 모기업은 "최상의 최종 제안"을 제출하라는 요청을 받았다.

워너 브라더스는 파라마운트의 2월 10일 제안이 이사회가 더 나은 제안이라고 생각하는 수준에는 여전히 미치지 못한다며 2월 23일까지 7일간 수정된 제안을 제출하라고 기한을 제시했다.

앞서 모펫나단슨 애널리스트들은 파라마운트가 주당 34달러를 제안하면 입찰 전쟁이 종결되고 "디스커버리 글로벌의 가치에 대한 더 이상의 논쟁을 피할 수 있을 것"이라고 예상한 바 있다

워너 브라더스의 추정에 따르면 워너 브라더스는 CNN과 HGTV와 같은 케이블 TV 자산을 Discovery Global로 분사하여 주당 1.33달러에서 6.86달러를 받을 수 있을 것으로 예상하고 있다.

넷플릭스는 이 제안이 워너 브라더스 주주들에게 Discovery Global 분사로 인한 추가 상승 여력을 제공한다고 밝혔으며, WBD는 새로운 회사에 더 큰 전략적, 운영적, 재정적 유연성을 제공함으로써 가치를 더할 것이라고 주장한다.

그러나 파라마운트는 (link) 이 스트리밍 거인의 제안의 핵심인 케이블 분사는 사실상 가치가 없다고 말했다.

데이비드 자슬라브가 이끄는 워너 브라더스는 활동가 투자자가 HBO 소유주에 약 2억 달러의 지분을 확보하고 파라마운트와 적절히 협력하지 않았다고 비난한 후 Ancora Holdings로부터 (link) 압력을 받았다.

이 투자자는 워너 브라더스가 파라마운트와의 재협상을 거부하면 연례 회의에서 넷플릭스 거래에 반대표를 던지고 회사 이사회에 책임을 물을 것이라고 경고했다.

파라마운트 주가는 시간 외 거래에서 1.3% 상승한 10.70달러를 기록했다.

규제 조사

워너 브라더스 주주들은 3월 20일에 넷플릭스 제안의 운명을 결정할 예정이며, 이 투표는 할리우드에서 가장 상징적인 영화 스튜디오 중 하나의 미래를 결정짓는 치열한 입찰 전쟁에서 중요한 순간이 될 것으로 예상된다.

투자자들의 승인을 받으면 거래가 진행되겠지만, 넷플릭스의 글로벌 스트리밍 파워와 워너 브라더스의 100년 전통 스튜디오 자산을 결합할 경우 경쟁이 줄어들거나 소비자 선택권이 제한되는지 여부를 평가해야 하는 미국과 유럽 경쟁 당국의 집중적인 조사를 받게 될 것이다.

초당파적인 의원들이 소비자와창작자에게 미칠 잠재적 피해에 대한 우려를 제기했다.

파라마운트는 이미 독일에서 외국인 투자 허가를 받았으며 미국, 유럽연합, 영국의 반독점 규제 당국과 협의 중이라고 밝혔다. 파라마운트는 넷플릭스보다 규제 승인을 받을 수 있는 경로가 더 명확하다고 거듭 주장해 왔다.

파라마운트의 입찰(link)은 시장 리더인 디즈니 <디스엔>보다 더 큰 스튜디오를 만들고 두 개의 주요 TV 사업자를 통합할 것이며, 일부 민주당 상원의원들은 "미국인들이 TV에서 시청하는 거의 모든 것을 통제할 것"이라고 말한다.

또한 보수 성향의 엘리슨 가문이 CBS 뉴스를 인수하고 바리 와이스를 편집장으로 임명한 직후 CNN의 경영권을 넘겨받게 될 것이다.

넷플릭스의 경우 HBO Max와의 결합으로 약 5억 명의 가입자를 보유한 세계 최대 스트리밍 업체가 될 것이다.

넷플릭스의 공동 CEO인 테드 사란도스는 이미 제작 편수가 줄어들고 흥행 수익이 고르지 않은 업계에서 일자리 감축을 피할 수 있어 할리우드에 더 좋을 것이라며 인수 승인에 자신감을 표명했다.

이 스트리밍 선구자는 거래 협상 중에 자사의 스트리밍 서비스와 HBO Max의 잠재적 결합이 번들 상품의 비용을 낮춤으로써 소비자들에게 (link) 혜택을 줄 것이라고 말했다.

그러나 미국에서 가장 많이 시청하는 TV 배급사인 YouTube와 경쟁하기 위해 워너 브라더스가 필요하다는 주장은 법무부의 반발에 직면할 가능성이 높다.

미국 법무부는 규제 검토의 일환으로 넷플릭스가 반경쟁적 관행에 관여했는지 여부를 조사하고 있다.

넷플릭스는 미디어 분석 회사 닐슨의 통계를 인용해 구글의 유튜브가 다른 스트리밍 서비스보다 미국 TV에서 더 많은 시청 시간을 차지한다고 지적했다.