투자자들이 부채 펀드 변경을 소화하면서 블루 아울이 다시 하락

2월20일 (로이터) - 대체 자산 운용사가 소규모 부채 펀드에서 자본을 회수하겠다는 최근 계획을 발표해 투자자들을 놀라게 하고 동종 업체를 끌어내린 후, 금요일 개장 전 거래에서 Blue Owl Capital OWL.N 주가는 약 4% 하락하며 이전 세션의 하락폭을 확대했다(link).

주가는 목요일에 거의 6% 하락했고 2025년에는 36% 이상 하락하여 지난 12개월 동안 시장 가치가 절반으로 떨어졌다.

뉴욕에 본사를 둔 이 사모펀드 운용사는 수요일에 3개 펀드에 걸쳐 14억 달러의 자산을 매각하고 수익금을 9년 된 투자 수단으로 투자자들에게 돌려줄 것이라고 밝혔다.

또한 한 펀드에서 상환을 영구적으로 중단하여 사모 대출 기준과 어려움을 겪고 있는 소프트웨어 산업에 대한 부문의 노출에 대한 우려를 불러 일으켰다.

이 회사는 매각하는 부채가 27개 산업에 걸쳐 128개 포트폴리오 회사에 걸쳐 있으며 소프트웨어 및 서비스에 가장 큰 비중인 13%가 집중되어 있다고 밝혔다.

이 회사는 액면가의 99.7%에 대출을 매각했으며, 이는 자체 장부 표시와 일치하며 회사는 가치 평가의 검증으로 인용했다.

블루 아울은 또한 목요일 늦게 비상장 부채 펀드인 블루 아울 캐피털 코퍼레이션 II(link)의 투자자 유동성을 중단하지 않는다고 밝혔다.

투자자들이 자본의 5%를 상환할 수 있는 공개매수 절차를 재개하는 대신, Blue Owl은 새로운 계획이 "자본의 6배를 회수하여 향후 45일 동안 모든 주주에게 돌려줄 것"이라고 말했다

"향후 분기에도 이 계획을 계속 추진하여 OBDC II 투자자에게 자본을 반환할 것"이라고 덧붙였다.

이번 매각은 인공지능의 급속한 발전이 기존 비즈니스 모델을 뒤엎을 위협이 되면서 소프트웨어 가치에 대한 불안감이 높아진 몇 주간의 상황을 반영한 것이다.

이러한 변동성은 금융 위기 이후 은행 규제로 인해 전통적인 대출 채널이 강화된 이후 PE가 지원하는 사모 대출에 크게 의존해 온 기술 부문의 주요 대출 기관이 된 사모 대출 회사로 퍼져 나갔다.

이러한 혼란은 더 큰 규모의 아폴로 글로벌 APL.PS과 KKR KKR.N도 타격을 입었으며, 밸류에이션 불확실성으로 인해 섹터 수익률이 전반적으로 압박을 받았다.

파이퍼 샌들러의 애널리스트 크리스핀 러브는 "블루 아울과 알트 종목은 계속해서 정서와 헤드라인에 의해 움직이고 있다"고 말했다.

이와는 별도로 블루 아울은 코어위브와 펜실베이니아에서 공동 개발 중인 40억 달러 규모의 데이터 센터 프로젝트에 필요한 자금을 확보하지 못했다고 비즈니스 인사이더가 금요일에 보도했다.

이 회사는 이 보고서에 대한 로이터의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

이 보고서는 블루 아울이 메타의 최대 데이터센터 프로젝트인 META.O에 270억 달러 규모의 자금을 조달하기 위해 계약을 체결한 지 몇 달 후에 나온 것이다.