그래프-다섯 가지 핵심: 가까운 곳, 먼 곳, 어디에 있든 시장

런던, 2월09일 (로이터) - 일본의 스냅 선거 결과, 미국의 주요 데이터, 어닝 시즌, (일부) 기술주 하락으로 다음 주에는 트레이더들의 거래가 거의 중단되지 않을 것으로 보인다.

싱가포르의 레이 위, 뉴욕의 루이스 크라우스코프, 런던의 카린 스트로헤커, 토미 윌크스, 루시 라이타노가 금융 시장에서 다가올 주요 내용을 알려드립니다.

1/ 압도적인 승리

다카이치 사나에 일본 총리의 연립여당이 주말에 역사적인 선거 (link) 에서 압승을 거두며 중국에 대응하기 위한 감세와 군사비 지출을 약속하는 길을 열었다.

투자자들은 (link) 다카이치의 "책임감 있고 적극적인" 재정 정책 (link) 에 대한 신뢰의 표시로 월요일 일본 증시를 사상 최고치로 끌어올렸고, 초장기 채권은 초반 약세를 반전시키며 반응을 보였다.

엔화 JPY=도 잠재적 통화 개입(link)의 위협이 다가오면서 트레이더들이 엔화 하락을 주저하면서 강세를 유지했다.

유권자들은 다카이치에게 경제를 재부양하라는 막대한 권한 (link) 을 부여했지만, 투자자들은 그녀가 적자를 늘릴 여지가 거의 없거나 채권과 통화에 대한 압력이 빠르게 돌아올 것이라고 말한다.

초기 시험은 그녀가 식품에 대한 일본의 8% 판매세 유예(link)를 어떻게 처리하고 자금을 어떻게 조달할 것인지가 될 것이다.

2/ 승자와 패자로 나뉘는 AI

시스코 시스템즈 CSCO.O와 독일의 지멘스 에너지가 수요일에 실적을 발표한다.

이들은 서로 다른 방식으로 AI 붐의 혜택을 누렸지만, 현재 바클레이즈는 거래가 "극심한 분산을 보이고 있다"고 말한다.

다시 말해, 시장은 승자와 패자를 더 확실하게 구분하고 있다는 것이다. 소프트웨어 및 데이터 분석(link) 주가가 하락하는 것을 보면 AI 혁신으로 인해 수혜를 입거나 피해를 입는 기업이 어느 정도인지 알 수 있다. 트레이더들이 점점 더 강력해지는 AI 모델의 실존적 위협에 주목하면서 주가가 급락했다.

반면, 글로벌 AI 데이터 센터 구축에 기여하는 기업들인 AI 조력자들은 더 나은 성과를 거두었다. 하지만 거품이 꺼지고 시장이 사상 최고치를 경신하고 있는 상황에서는 긴장의 끈을 놓지 않는 것이 현명할 것이다.

3/ 지연된 데이터 덤프

최근 3일간의 정부 셧다운으로 인해 발표가 다소 지연된 미국의 주요 경제지표가 두 차례 발표되면 투자자들은 경제에 대한 비판적인 시각을 갖게 될 것이다.

로이터 여론 조사에 따르면 수요일에 발표되는 1월 비농업 고용 보고서(link)는 7만 개의 일자리가 증가할 것으로 예상된다. 연방준비제도는 지난달 금리를 동결(link)하면서 노동 시장의 안정화 조짐이 나타나고 있다고 지적하며 완화 기조를 멈췄다.

이틀 뒤에는 인플레이션 추세를 평가하는 데 가장 주목받는 지표 중 하나인 1월 소비자물가지수가 발표될 예정이다.

이 데이터는 투자자들이 연준의 6월 회의에 맞춰 새로 지명된 케빈 워시 연준 의장(link)의 영향력을 가늠하는 과정에서 나온 것이다. 현재 시장에서는 이 회의에서 금리 인하가 단행될 가능성이 높다고 보고 있다. (link)

4/뮌헨에서, 사랑으로

목요일에 뮌헨 안보 회의가 시작된다. 올해로 70년째를 맞이하는 이 연례 회의는 2025년 미국의 일련의 성명이 국제 질서에 지각변동을 일으킬 단초를 마련하면서 가장 중요하고 논쟁적인 회의가 될 것으로 예상된다.

이란(link)에서 우크라이나(link), 그린란드(link)에 이르기까지 뜨거운 지정학적 이슈가 끊이지 않고 있으며, 나토의 미래 역할에 대한 의문도 커지고 있다.

하지만 이번 회의는 통상적인 범위를 넘어설 것으로 보인다: 유럽 중앙은행은 유로화 유동성에 대한 접근성(link)을 더 많은 국가에 개방하기 위해 노력하고 있으며, 이는 단일 통화의 국제적 역할을 강화하기 위한 노력의 일환이라고 소식통은 로이터에 전했다.

이 발표는 이번 회의에서 무역 의존도에 관한 원탁회의를 열 예정인 크리스틴 라가르드 ECB 총재가 발표할 것으로 보인다.

5/ 유럽 은행의 전성기는 끝났나?

유럽 은행들은 수익성 상승, 낮은 대출 불이행률, 주주들의 현금 확보에 힘입어 지난 12개월 동안 .SX7P 60% 이상 상승하며 최고 실적을 기록한 주식 중 하나였다.

영국의 바클레이즈BARC.L와 낫웨스트NWG.L, 이탈리아의 유니크레딧CRDI.MI는 도이치은행DBKGn.DE와 BNP파리바BNPP.PA에서 이미 발표된 전반적으로 견고한 실적 (link) 에 이어 며칠 내로 2025년 실적을 발표할 예정이다. 프랑스 대출 기관과 로이드LLOY.L도 주요 수익성 목표를 상향 조정했다.

그러나 분석가들은 특히 유럽 경제가 둔화되면 좋은 시기가 지속될 수 없다고 경고한다. 스페인의 BBVA BBVA.MC는 4분기에 대출 손실에 대비해 1년 전보다 19% 더 많은 현금을 적립한 후 목요일에 주가가 7% 하락했다 (link).

투자자들은 재무 전망뿐만 아니라 산탄데르가 최근 발표한 122억 달러 규모의 미국 은행 웹스터 파이낸셜 WBS.N (link) 과 같은 거래에 초과 자본을 더 많이 지출할 의향이 있다는 징후를 찾고 있다.