허쉬, 코코아 원가 부담에도 2026년 강세 전망

Aatrayee Chatterjee

2월05일 (로이터) - 허쉬HSY.N는 목요일에 제과 및 짠 스낵에 대한 탄력적인 수요와 비용 상승을 흡수하기 위해 시행된 조기 가격 인상의 지속적인 혜택에 힘입어 연간 매출과 이익이 월스트리트 예상치를 상회할 것으로 예상했다.

이 회사의 주가는 4분기 예상치를 상회한 후 개장 전 거래에서 3% 상승했다.

미국 스낵 트렌드는 충성도 높은 고객과 초콜릿 및 사탕 제조업체의 최대 판매 기간인 할로윈 러시에 힘입어 분기 동안 견고하게 유지됐다.

허쉬의 북미 짭짤한 스낵 사업부 매출은 스키니팝과 도트 프레첼 등의 브랜드에 힘입어 28% 증가했다.

허쉬는 초콜릿 주요 원료의 전 세계 생산량의 약 70%를 차지하는 서아프리카에서 심각한 공급 차질이 발생한 후 관세 변동과 코코아 비용 급등의 영향을 완화하기 위해 지난 1년 동안 꾸준히 가격을 인상해 왔다.

그럼에도 불구하고 코코아 가격 급등으로 인해 분기 총 마진은 17% 포인트 하락한 37%를 기록했다.

도매 가격은 2024년 말에 정점에 달했던 것보다 완화되었지만, 제조업체는 여전히 높은 투입 비용을 구매자에게 전가하고 있다.

"HSY는 아직 코코아 비용을 완전히 회복하지 못했고, 이 상품은 여전히 변덕스럽다"고 RBC 캐피털 마켓의 애널리스트 Nik Modi는 말했다.

전체 회사 물량은 3% 감소한 반면 가격은 9% 상승했다. 허쉬의 커크 태너 최고경영자는 "가격 조치에 대한 물량 민감도가 이전 계획보다 약간 낮아질 것"으로 예상한다고 말했다.

광고 및 마케팅 투자 증가와 함께 더 건강한 무설탕 제품으로의 확장도 매출에 도움이 됐다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 허쉬는 2026년 순매출이 4%에서 5% 사이로 성장할 것으로 예상하는 반면, 애널리스트들은 2.69% 상승할 것으로 예상했다.

조정 주당 순이익은 8.20달러에서 8.52달러 사이로 예상되는데, 이는 예상치인 7.15달러에 비해 높은 수치다.

이는 과거 가격 인상이 판매량을 압박하면서 침체된 한 해가 될 것이라는 동종 업체인 몬델레즈의 MDLZ.O 경고와는 대조적이다.

허쉬의 12월 31일 마감 분기의 조정 주당 순이익은 1.71달러로 예상치인 1.40달러를 상회했다. 순매출은 7% 증가한 30억 9,000만 달러로 역시 예상치인 29억 8,000만 달러를 상회했다.