종합 3-태피스트리, 태비 핸드백 열풍에 홀리데이 분기 실적 급증, 연간 전망 상향

Angela Christy MㆍJuveria Tabassum

2월05일 (로이터) - 태피스트리 TPR.N는 타비 핸드백에 대한 강력한 수요에 힘입어 저렴한 럭셔리 소매업체가 홀리데이 분기 예상치를 크게 웃돌았고, 이에 따라 연간 목표를 두 번째로 상향 조정했으며, 목요일 주가는 약 8% 상승했다.

부유한 Z세대 고객들은 295달러에서 725달러 사이의 타비 핸드백을 구매했고, 마이클 코어스와 같은 경쟁업체들이 안목 있는 고객 유치에 어려움을 겪는 동안 코치 브랜드 매출을 끌어올렸다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면, 코치의 2분기 매출은 25% 증가한 21억 4,000만 달러로 애널리스트들의 예상치인 14.5% 성장을 상회했다.

"Coach는 최근 몇 년 동안 브랜드 위상을 다시 높이는 놀라운 일을 해왔으며, 고객들이 더 높은 가격을 받아들이면서도 더 많은 제품을 구매하도록 설득하는 데 성공했다. 이는 리테일 업계에서 매우 드문 사례이다."라고 구겐하임 증권의 애널리스트 시메온 시겔은 말했다.

이 회사는 보고된 분기에 마케팅에 대한 지출을 40% 늘렸다.

"이러한 투자는 브랜드 구축을 공고히 하는 데 도움이 되고 있다. 우리는 Coach가 100억 달러 규모의 브랜드가 될 수 있는 기회를 보고 있다."라고 태피스트리의 최고 경영자 조앤 크레보이저라트는 로이터와의 인터뷰에서 말했다.

태피스트리는 연간 조정 주당 순익 전망치를 기존 5.45~5.60달러에서 6.40~6.45달러로 상향 조정했다. 연간 영업 마진은 기존 목표치인 약 50bp에서 약 180bp 상승할 것으로 예상했다.

연간 매출은 77억 5천만 달러 이상이 될 것으로 예상했는데, 이는 이전의 73억 달러에 비해 크게 증가한 수치이다.

태피스트리는 2026 회계연도의 자사주 매입 예상액을 기존 10억 달러에서 약 12억 달러로 상향 조정했다.

파카 제조업체인 캐나다구스 GOOS.TO와 랄프로렌 RL.N도 홀리데이 분기 매출 예상치를 상회했다 (link).

계속되는 케이트 스페이드 리셋

지난 13분기 동안 매출이 감소하고 2분기에 14% 감소한 케이트 스페이드의 장기적인 리셋 작업을 진행하는 동안, 코치의 성공이 회사에 어느 정도 완충 작용을 하고 있다.

이 회사는 케이트 스페이드가 고급 럭셔리 브랜드에 집중하기 위해 프로모션을 줄이는 데 주력해 왔으며, 이로 인해 매출도 다소 약화되었다.

케이트 스페이드도 관세와 최소관세 면제 혜택이 사라지면서 타격을 입었지만, 태피스트리는 올해 관세로 인해 마진에 미치는 약 200bp의 영향을 완전히 완화할 수 있을 것으로 예상하고 있다.

"관세는 태피스트리에게 문제가 되지 않는 것 같다. Coach의 실적이 워낙 좋아서 이를 상쇄하기 위해 가격을 인상할 수 있다."라고 Morningstar 애널리스트 데이비드 스와츠는 말했다.

그는 경쟁이 치열해지면서 Coach가 높은 성장률을 유지할 수 있다고 생각하지 않는다.

이 회사는 미국의 가파른 관세로 타격을 입은 인도, 베트남, 캄보디아 같은 국가에서 제품을 공급받는다.

이 회사의 2분기 매출은 25억 달러로 애널리스트들의 예상치인 23억 2천만 달러를 넘어섰다.

조정 주당 순이익은 2.69달러로 애널리스트들의 예상치인 2.22달러를 상회했으며, 매출 총이익은 분기 중 110bp 증가했다.

작년에 태피스트리는 럭셔리 신발 브랜드가 북미와 중국에서의 소비 부진으로 어려움을 겪으면서 스튜어트 와이츠먼 (link) 을 닥터숄의 소유주인 칼레레스CAL.N에 1억 500만 달러에 매각했다.