스트리트 뷰: 알파벳의 설비투자 급증은 부담이 아닌 AI의 강점으로 읽힌다

2월05일 - 구글의 모기업인 알파벳 GOOGL.O는 수요일에 올해 자본 지출이 두 배까지 늘어날 수 있다고 밝혔다 (link), 구글이 컴퓨팅 용량 제약을 완화하고 AI 경쟁에서 앞서 나가기 위해 투자를 늘리면서 또 다른 공격적인 지출 증가를 예고했다.

주가는 개장 전 대비 2.6% 하락

AI 순풍 구축

모건스탠리 ("비중확대", 목표 주가: 330달러) 구글의 다각적인 참여, 수익화 및 설비투자 가속화는 가장 많은 데이터와 도달 범위, 투자 능력/의지를 갖춘 선도적인 규모의 기업이 '플라이휠'의 혜택을 보고 있음을 보여주는 지표라고 평가했다

JP모간 ("비중확대", 목표 주가: 395달러) 전년 대비 설비투자 두 배 증가는 강점에서 비롯된 것이며, AI가 구글의 광고 커버리지 확대에 도움이 되고 있다고 밝혔다

제프리스 ("매수", 목표 주가: $400), 설비투자의 두 배 증가는 AI와 클라우드의 팽창을 반영한다고 말한다

피보탈 리서치 ("매수", 목표 주가: 420달러), 알파벳이 독점적인 TPU/Axion (맞춤형 AI 칩) 스택을 활용하여 시장 점유율을 높이고 50억 대 이상의 핸드셋에서 제미니를 지배적인 AI 플랫폼으로 굳히기 위해 엄청난 수직적 이점을 활용하고 있다고 말한다